第八章 金融工程學應用分析

【考點精講】【本章測試】

　　一、單項選擇題
　　1．1998年美國金融學教授（　　）首次給出了金融工程的正式定義：金融工程包括新型金融工具與金融工序的設計、開發與實施，并為金融問題提供創造性的解決辦法。
　　A．費納蒂
　　B．格雷厄姆
　　C．費舍
　　D．法默
　　2．關于MM定理，以下說法不正確的是（　　）。
　　A．也稱套利定價技術
　　B．MM是諾貝爾經濟學獎獲得者莫迪利亞尼和米勒的姓氏的個字母
　　C．它認為企業的市場價值與企業的資本結構有關
　　D．它假設存在一個完善的資本市場，使企業實現市場價值化的努力終被投資者追求投資收益的對策所抵消
　　3．采用無套利均衡分析技術的要點是（　　）。
　　A．舍去稅收、企業破產成本等一系列現實的復雜因素
　　B．報考復制
　　C．靜態復制
　　D．復制證券的現金流特性與被復制證券的現金流特性完全相同
　　4．（　　）是在原有金融工具或金融產品的基礎上，將其構成因素中的某些高風險因子進行剝離，使剝離后的各個部分獨立地作為一種金融工具產品參與市場交易。
　　A．分解技術
　　B．組合技術
　　C．整合技術
　　D．分析技術
　　5．（　　）是把兩個或兩個以上的不同類型的基本金融工具在結構上進行重新組合或集成，其目的是獲得一種新型的混合金融工具。
　　A．分解技術
　　B．組合技術
　　C．整合技術
　　D．分析技術
　　6．分解、組合和整合技術都是對金融工具的結構進行整合，其共同點在于（　　）。
　　A．成熟、穩定
　　B．針對性和固定性
　　C．靈活、多變和應用面廣
　　D．步驟的科學性
　　7．（　　）是金融工程的核心內容之一。
　　A．公司理財
　　B．金融工具交易
　　C．融資與投資管理
　　D．風險管理
　　8．在股指期貨中，由于（　　），從制度上保證了現貨價與期貨價終一致。
　　A．實行現貨交割且以期貨指數為交割結算指數
　　B．實行現貨交割且以現貨指數為交割結算指數
　　C．實行現金交割且以期貨指數為交割結算指數
　　D．實行現金交割且以現貨指數為交割結算指數
　　9．關于基差，以下說法不正確的是（　　）。
　　A．期貨保值的盈虧取決于基差的變動
　　B．當基差變小時，有利于賣出套期保值者
　　C．如果基差保持不變，則套期保值目標實現
　　D．基差指的是某一特定地點的同一商品現貨價格在同一時刻與期貨合約價格之間的差額
　　10．一個證券組合與指數的漲跌關系通常是依據（　　）予以確定。
　　A．資本資產定價模型
　　B．套利定價模型
　　C．市盈率定價模型
　　D．布萊克．斯科爾斯期權定價模型
　　11．通過電子化交易系統，進行實時、自動買賣的程序交易，以調整倉位，這種做法稱（　　）。
　　A．靜態套期保值策略
　　B．報考套期保值策略
　　C．主動套期保值策略
　　D．被動套期保值策略
　　12．當期貨市場上不存在與需要保值的現貨一致的品種時，人們會在期貨市場上尋找與期貨（　　）的品種，以其作為替代品進行套期保值。
　　A．在功能上互補性強
　　B．期限很近
　　C．功能上比較相近
　　D．地域相同
　　13．大多數套期保值者持有的股票并不與指數結構一致，因此，在股指期貨套期保值中通常都采用（　　）的方法。
　　A．互換套期保值交易
　　B．連續套期保值交易
　　C．系列套期保值交易
　　D．交差套期保值交易
　　14．關于套利，以下說法正確的是（　　）。
　　A．套利終盈虧取決于兩個不同時點的價格變化
　　B．套利獲得利潤的關鍵是價格的變動
　　C．套利和期貨投機是截然不同的交易方式
　　D．套利屬于單項投機
　　15．（　　）是指根據指數現貨與指數期貨之間價差的波動進行套利。
　　A．市場內價差套利
　　B．市場間價差套利
　　C．期現套利
　　D．跨品種價差套利
　　16．國際清算銀行規定的作為計算銀行監管資本的VaR持有期為10天，置信水平通常選擇（　　）。
　　A．90%～99%
　　B．90%～95%
　　C．95%～99%
　　D．95%～99．9%
　　17．（　　）計算VaR時，其市場價格的變化是通過隨機數模擬得到。
　　A．局部估值法
　　B．德爾塔．正態分布法
　　C．歷史模擬法
　　D．蒙特卡羅模擬法
　　18．（　　）標志著證券監管部門對券商監管資本的要求與巴塞爾委員會對銀行的監管資本要求已趨于一致。
　　A．30國集團推廣Vai1．模型
　　B．1995年12月，美國證券交易委員會發布的加強市場風險披露建議要求
　　C．美國證券交易委員會對券商凈資本監管修正案
　　D．1 996年的資本協議市場風險補充規定
　　19．STRIPS基于以下（　　）金融工程技術。
　　A．分解技術
　　B．組合技術
　　C．整合技術
　　D．無套利均衡分析技術
　　20．套利是針對（　　）進行交易的。
　　A．基差
　　B．價差
　　C．方差
　　D．標準差

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