大綱要求：熟悉主承銷商的保薦過程和中國證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)程序。
上市公司發(fā)行新股的推薦核準(zhǔn)程序，包括保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）的推薦和中國證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)兩個(gè)方面。
知識點(diǎn)一、保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）的推薦
保薦機(jī)構(gòu)推薦要求包括：內(nèi)核、出具發(fā)行保薦書和發(fā)行保薦工作報(bào)告、對承銷商備案材料的合規(guī)性審核
（一）內(nèi)核
內(nèi)核是指保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）的內(nèi)核小組對擬向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)送的發(fā)行申請材料進(jìn)行核查，確保證券發(fā)行不存在重大法律和政策障礙以及發(fā)行申請材料具有較高質(zhì)量的行為。
1.為了做好內(nèi)核工作，保薦人（主承銷商）必須建立和健全以盡職調(diào)查為基礎(chǔ)的發(fā)行申請文件的質(zhì)量控制體系；建立和健全盡職調(diào)查工作流程，明確調(diào)查要點(diǎn)；形成調(diào)查報(bào)告；建立科學(xué)的項(xiàng)目決策體系；建立和完善內(nèi)核工作會(huì)議程序和規(guī)則。
2.內(nèi)核小組通常由8～15名專業(yè)人士組成，這些人員要保持穩(wěn)定性和獨(dú)立性；公司主管投資銀行業(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)人及投資銀行部門的負(fù)責(zé)人通常為內(nèi)核小組的成員。
（二）出具發(fā)行保薦書和發(fā)行保薦工作報(bào)告
保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在內(nèi)核程序結(jié)束后作出是否推薦發(fā)行的決定。決定推薦發(fā)行的，應(yīng)當(dāng)出具發(fā)行保薦書和發(fā)行保薦工作報(bào)告。
（三）對承銷商備案材料的合規(guī)性審核（與IPO相同）
知識點(diǎn)二、中國證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)
（一）受理申請文件
中國證監(jiān)會(huì)收到申請文件后，在5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。
（二）初審
對發(fā)行人申請文件的合規(guī)性進(jìn)行初審。
（三）發(fā)行審核委員會(huì)審核
中國證監(jiān)會(huì)對按初審意見補(bǔ)充完善的申請文件進(jìn)一步審核。
1.普通程序：對上市公司公開發(fā)行股票申請
（1）未通過：7人參加, 同意票數(shù)未達(dá)到5票為未通過。
（2）通過：7人參加,同意票數(shù)達(dá)到5票為通過。
經(jīng)出席會(huì)議的5名發(fā)審委委員同意，可以對該股票發(fā)行申請暫緩表決1次。
2.特別程序：對上市公司非公開發(fā)行股票申請。參會(huì)委員5人，同意票數(shù)達(dá)3票為通過，不達(dá)3票為不通過。不得提議暫緩表決。
（四）核準(zhǔn)發(fā)行
1.予以核準(zhǔn)的，中國證監(jiān)會(huì)出具核準(zhǔn)公開發(fā)行的文件；不予核準(zhǔn)的，中國證監(jiān)會(huì)出具書面意見，說明不予核準(zhǔn)的理由。
2.中國證監(jiān)會(huì)作出不予核準(zhǔn)的決定之日起6個(gè)月后，可再次提出證券發(fā)行申請。
3.中國證券會(huì)自受理申請文件到作出決定的期限為3個(gè)月。
【例題6·判斷題】發(fā)審委審核上市公司非公開發(fā)行股票的申請，不適用于特別程序。（ ）
『正確答案』×
『答案解析』上市公司公開發(fā)行股票申請，適用普通程序；非公開發(fā)行，適用特別程序。
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