(上市公司并購中的財務(wù)顧問)
1．財務(wù)顧問的職責(zé)：盡職調(diào)查、專業(yè)化服務(wù)、證券市場規(guī)范化運(yùn)作的輔導(dǎo)等。
2．財務(wù)顧問報告的內(nèi)容
3．獨(dú)立財務(wù)顧問的聘請與獨(dú)立財務(wù)顧問報告
上市公司董事會或者獨(dú)立董事聘請的獨(dú)立財務(wù)顧問，不得同時擔(dān)任收購人的財務(wù)顧問或與收購人的財務(wù)顧問存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。
4．財務(wù)顧問的持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任
自收購人公告上市公司收購報告書至收購?fù)瓿珊?2個月內(nèi)，財務(wù)顧問應(yīng)通過日常溝通、定期回訪等方式，關(guān)注上市公司。
要點(diǎn)八
(上市公司收購共性問題審核意見關(guān)注要點(diǎn))
1．收購資金來源
(1)收購資金來源于融資安排的關(guān)注點(diǎn)。
(2)管理層收購中的收購資金來源于關(guān)注點(diǎn)。
2．實(shí)際控制人變化
(1)收購人與出讓人是否在同一國有控股集團(tuán)內(nèi)，是否受同一股東控制。
(2)國有控股集團(tuán)或者國有資產(chǎn)經(jīng)營單位通過在境外設(shè)立的全資控股子公司持有上市公司股份的，關(guān)注是否有相關(guān)機(jī)構(gòu)代表國家履行出資人職責(zé)，并行使國有資產(chǎn)所有者的權(quán)利。
3．關(guān)于國有資產(chǎn)無償劃轉(zhuǎn)、變更、合并的解答
(1)申請人根據(jù)《上市公司收購管理辦法》第六十三條第一款第(一)項的規(guī)定，向中國證監(jiān)會申請免除要約收購義務(wù)的，必須取得有權(quán)政府機(jī)構(gòu)或者國有資產(chǎn)管理部門的批準(zhǔn)。
(2)“無償劃轉(zhuǎn)、變更、合并”是指沒有響應(yīng)的對價，不得存在任何附加安排。
(3)如本次收購中存在包括有償支付在內(nèi)的任何附加安排得的，不得按照《上市公司收購管理辦法》第六十三條第一款第(一)項的規(guī)定申請免除要約收購的義務(wù)。
4．關(guān)于如何計算一致行動人擁有的權(quán)益的解答
5．上市公司并購重組過程中關(guān)于反壟斷的要求
(1)對行政許可申請人及相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)的—般要求。
(2)涉及外資并購的特殊要求。
6．外資企業(yè)直接或間接收購境內(nèi)上市公司觸發(fā)要約收購義務(wù)的情況和申請豁免其要約收購義務(wù)的規(guī)定
(1)外資企業(yè)直接或間接收購境內(nèi)上市公司觸發(fā)收購義務(wù)或者需要申請豁免其要約收購義務(wù)的，申請豁免主體或者發(fā)出要約收購的主體必須是外資企業(yè)或經(jīng)主管部門認(rèn)可的外資企業(yè)控股的境內(nèi)子公司。
(2)在要約收購報告書摘要提示公告中，有關(guān)收購人及上市公司必須做出特別提示。
要點(diǎn)九
(上市公司收購的監(jiān)管)
1．監(jiān)管主體與服務(wù)機(jī)構(gòu)
包括中國證監(jiān)會、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、收購人聘請的財務(wù)顧問及其他專業(yè)機(jī)構(gòu)。
2．上市公司收購的限制性規(guī)定
(1)上市公司的收購及相關(guān)股份權(quán)益變動活動不得危害國家安全和社會公共利益。
(2)被收購公司在境內(nèi)外同時上市，收購人除遵守《上市公司收購管理辦法》及證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定外，還應(yīng)遵守境外上市地的相關(guān)規(guī)定。
(3)外國投資者除遵守《上市公司收購管理辦法》的規(guī)定外，還應(yīng)遵守外國投資者投資上市公司相關(guān)規(guī)定。
(4)不得收購上市公司的情形如下：①收購人負(fù)有數(shù)額較大債務(wù)，到期未清償，且處于持續(xù)狀態(tài)：
②收購人最近3年有重大違法行為或涉嫌有重大違法行為；
③收購人最近3年有嚴(yán)重的證券市場失信行為；
④收購人為自然人的，存在《公司法》第l47條規(guī)定的情形；
⑤法律、行政法規(guī)規(guī)定以及證監(jiān)會認(rèn)定的不得收購的其他情形。
3．有關(guān)當(dāng)事人應(yīng)盡的義務(wù)
4．上市公司收購的持續(xù)監(jiān)管
收購?fù)瓿珊螅善鞭D(zhuǎn)讓的限制性規(guī)定：收購人持有的被收購公司的股份，在收購?fù)瓿珊髄2個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。收購人在被收購公司中擁有權(quán)益的股份在同一實(shí)際控制人控制的不同主體之間進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，不受前述l2個月的限制，但應(yīng)遵守豁免申請的有關(guān)規(guī)定。
5．上市公司收購活動中違背有關(guān)規(guī)定的處罰
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