風險證券化指對于在一定時間區(qū)間內(nèi)發(fā)生的不確定、但在總體上具有某種確定的事件，將其作為保險標的，通過出售與之相對應(yīng)的證券化的金融產(chǎn)品在全國乃至全世界分散這種風險的金融手段。

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風險證券化分類：

1、巨災(zāi)債券 (Catastrophe Bond)

巨災(zāi)債券(catastrophe bonds)是通過發(fā)行收益與指定的巨災(zāi)損失相連結(jié)的債券，將保險公司部分巨災(zāi)風險轉(zhuǎn)移給債券投資者。在資本市場上，需要通過專門中間機構(gòu)（SPRVS）來確保巨災(zāi)發(fā)生時保險公司可以得到及時的補償，以及保障債券投資者獲得與巨災(zāi)損失相連結(jié)的投資收益。其重要條件是有條件的支付，即所謂的得賠償性觸發(fā)條件和指數(shù)性觸發(fā)條件。

巨災(zāi)債券是指債券公開發(fā)行后，未來債券本金及債息的償還與否，完全根據(jù)巨災(zāi)損失發(fā)生情況而定。即買賣雙方通過資本市場債券發(fā)行的方式，一方支付債券本金作為債券發(fā)行的承購，另一方則約定按期支付高額的債息給另一方，并根據(jù)未來巨災(zāi)損失發(fā)生與否，作為后續(xù)付息與否及期末債券清償與否的根據(jù)。

2、PCS期權(quán) (Property Claim Service Option)

這種合同與損失限額再保險相似，其基本組合是基于美國某-地區(qū)該行業(yè)的風險或該行業(yè)一部分風險。

3、巨災(zāi)互換 (Catastrophe Swap)

巨災(zāi)互換是指交易雙方基于特定的巨災(zāi)觸發(fā)條件交換彼此的巨災(zāi)風險責任，當巨災(zāi)觸發(fā)機制條件滿足時，可以從互換對手中獲得現(xiàn)金賠付。由于不同地域的巨災(zāi)風險類型，發(fā)生風險的時間和程度有很大差異，承保不同地區(qū)的保險公司可以根據(jù)巨災(zāi)風險對等原則簽訂巨災(zāi)互換合約，實現(xiàn)承保巨災(zāi)風險的多樣化、分散化。這樣，巨災(zāi)互換能夠為保險公司提供有別于傳統(tǒng)再保險的新渠道。

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