11.根據(jù)2002年穆迪公司在違約損失攀預(yù)測(cè)模型LossCalC的技術(shù)文件中所披露的信息，( )對(duì)違約損失率的影響貢獻(xiàn)度最高。

　　A.清償優(yōu)先性等產(chǎn)品因素

　　B.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素.

　　C.行業(yè)性因素

　　D.企業(yè)資本結(jié)構(gòu)因素

　　【答案與解析】正確答案：A

　　在內(nèi)部評(píng)級(jí)法下的債項(xiàng)評(píng)級(jí)核心是違約損失率。影響因素有：(1)產(chǎn)品因素，包括清償優(yōu)先性、抵押品等;(2)公司因素;(3)行業(yè)因素;(4)宏觀經(jīng)濟(jì)周期因素;

　　(5)地區(qū)因素(其中優(yōu)先清償性>宏觀經(jīng)濟(jì)因素>行業(yè)因素>企業(yè)資本結(jié)構(gòu)因素)。

　　考生可這樣理解記憶：任何事情都是打基礎(chǔ)最重要，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)來(lái)講，最基礎(chǔ)的產(chǎn)品因素是最重要的。

　　12.采用回收現(xiàn)金流法計(jì)算違約損失率時(shí)，若回收金額為l.04億元，回收成本為0.84億元，違約風(fēng)險(xiǎn)暴露為l.2億元，則違約損失率為( )。

　　A.13.33%

　　B.16.67%

　　C.30.00%

　　D.83.33%

　　【答案與解析】正確答案：D

　　回收現(xiàn)金流法公式：違約損失率=1-回收率=1-(回收金額一回收成本)÷違約風(fēng)險(xiǎn)暴露。代人數(shù)據(jù)，違約損失率=1-(1.04—0.84)÷1.2=83.33%。

　　13.x、Y分別表示兩種不同類(lèi)型借款人的違約損失，其協(xié)方差為0.08，x的標(biāo)準(zhǔn)差為0.90，Y的標(biāo)準(zhǔn)差為0.70，則其相關(guān)系數(shù)為( )。

　　A.0.630

　　B.0.072

　　C.0.127

　　D.0.056

　　【答案與解析】正確答案：C

　　協(xié)方差公式：協(xié)方差=相關(guān)系數(shù)×X的標(biāo)準(zhǔn)差×Y的標(biāo)準(zhǔn)差。相關(guān)系數(shù)=0.08÷(0.9 ×0.7)=0.127。

　　14.假設(shè)x、Y兩個(gè)變量分別表示不同類(lèi)型借款人的違約損失，其相關(guān)系數(shù)為0.3，若同時(shí)對(duì)x、Y作相同的線性變化X，=2X，Y1=2Y，則x1和Y1的相關(guān)系數(shù)為( )。

　　A.0.3

　　B.0.6

　　C.0.09

　　D.0.15

　　【答案與解析】正確答案：A

　　作任何線性變化都不會(huì)改變相關(guān)系數(shù)。本題中，x，Y都作了線性變化，但是它們的相關(guān)系數(shù)仍然是0.3。

　　15.下列關(guān)于非線性相關(guān)的計(jì)量系數(shù)的說(shuō)法，不正確的是( )。

　　A.秩相關(guān)系數(shù)采用兩個(gè)變量的秩而不是變量本身來(lái)計(jì)量相關(guān)性

　　B.坎德?tīng)栂禂?shù)通過(guò)兩個(gè)變量之間變化的一致性反映兩個(gè)變量之間的相關(guān)性

　　C.秩相關(guān)系數(shù)和坎德?tīng)栂禂?shù)能夠刻畫(huà)兩個(gè)變量之間的相關(guān)程度

　　D.秩相關(guān)系數(shù)和坎德?tīng)栂禂?shù)能夠通過(guò)各變量的邊緣分布刻畫(huà)出兩個(gè)變量的聯(lián)合分布

　　【答案與解析】正確答案：D

　　二者只能刻畫(huà)兩個(gè)變量之間的相關(guān)程度，無(wú)法通過(guò)各變量的邊緣分布刻畫(huà)出兩個(gè)變量的聯(lián)合分布。

　　16.下列關(guān)于CreditMetriCs模型的說(shuō)法，不正確的是( )。

　　A.CreditMetriCs模型的基本原理是信用等級(jí)變化分析

　　B.CreditMetriCs模型本質(zhì)上是一個(gè)VAR模型

　　C.CreditMetries模型從單一資產(chǎn)的角度來(lái)看待信用風(fēng)險(xiǎn)

　　D.CreditMetries模型使用了信用工具邊際風(fēng)險(xiǎn)貢讞的概念

　　【答案與解析】正確答案：C

　　是從資產(chǎn)組合而不是單一資產(chǎn)的角度來(lái)看待信用風(fēng)險(xiǎn)。

　　歸納CreditMetries模型知識(shí)點(diǎn)：

　　(1)信用風(fēng)險(xiǎn)取決于債務(wù)人的信用狀況，而債務(wù)人的信用狀況用信用等級(jí)來(lái)表示;(2)信用工具(貸款、私募債券)的市場(chǎng)價(jià)值取決于信用等級(jí);(3)從資產(chǎn)組合來(lái)看，而不是單一資產(chǎn)的角度，資產(chǎn)組合理論;(4)采用邊際風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)率;(5)解析法與蒙特卡羅模擬法;(6)本質(zhì)上是一個(gè)VAR模型;(7)是一個(gè)無(wú)條件組合風(fēng)險(xiǎn)模型。

　　17.根據(jù)Credit Risk+模型，假設(shè)某貸款組合由100筆貸款組成，該組合的平均違約率為2%，E=2.72，則該組合發(fā)生4筆貸款違約的概率為( )。

　　A.0.O9

　　B.0.O8

　　C.0.O7

　　D.0.O6

　　【答案與解析】正確答案：A

　　18.下列關(guān)于《巴塞爾新資本協(xié)議》及信用風(fēng)險(xiǎn)量化的說(shuō)法，不正確的是( )。

　　A.提出了信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的兩大類(lèi)方法：標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)法

　　B.明確最低資本充足率覆蓋了信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)三大主要風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源

　　C.外部評(píng)級(jí)法是《巴塞爾新資本協(xié)議》提出的用于外部監(jiān)管的計(jì)算資本充足率的方法

　　D.構(gòu)建了最低資本充足率、監(jiān)督檢查、市場(chǎng)約束三大支柱

　　【答案與解析】正確答案：C

　　應(yīng)為內(nèi)部評(píng)級(jí)法。

　　19.在計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)的方法中， 《巴塞爾新資本協(xié)議》中標(biāo)準(zhǔn)法的缺點(diǎn)不包括( )。

　　A.過(guò)分依賴于外部評(píng)級(jí)

　　B.沒(méi)有考慮到不同資產(chǎn)間的相關(guān)性

　　C.對(duì)于缺乏外部評(píng)級(jí)的公司類(lèi)債權(quán)統(tǒng)一給予100%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，缺乏敏感性

　　D.與l988年《巴塞爾資本協(xié)議》相比，提高了信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)敏感性

　　【答案與解析】正確答案：D

　　從表述上看，提高敏感性是優(yōu)點(diǎn)，而不是缺點(diǎn)。《巴塞爾新資本協(xié)議》中標(biāo)準(zhǔn)法的缺點(diǎn)就包括A、B、C三個(gè)選項(xiàng)內(nèi)容。

　　20.下列關(guān)于內(nèi)部評(píng)級(jí)法的說(shuō)法，不正確的是( )。

　　A.可以分為初級(jí)法和高級(jí)法兩種;

　　B.初級(jí)法要求商業(yè)銀行運(yùn)用自身客戶評(píng)級(jí)估計(jì)的每一等級(jí)客戶違約概率，其他風(fēng)險(xiǎn)要素采用監(jiān)管當(dāng)局的估計(jì)值

　　C.高級(jí)法要求商業(yè)銀行運(yùn)用自身二維評(píng)級(jí)體系自行估計(jì)違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露、期限

　　D.商業(yè)銀行可以選擇初級(jí)法評(píng)估零售暴露，自行估計(jì)違約概率，違約損失率采用監(jiān)管當(dāng)局的估計(jì)值

　　【答案與解析】正確答案：D

　　A和B就是內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法與初級(jí)法的區(qū)別。對(duì)于零售暴露，只要商業(yè)銀行決定實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法，違約損失率和違約概率就都需要自己估計(jì)。