答案和解析

一、單項選擇題

(1) :B

成本結構指的是某一行業內企業的固定成本和可變成本之間的比例。同一行業中的企業資金周轉周期非常相似，所以它們的財務報表結構和成本結構也較為相似。

(2) :B

銀行資產縮水主要是因美元匯率下降所致，因而屬于國別風險中的匯率風險。

(3) :D

對信貸經營來說，經濟發展水平是對區域風險影響最大、最直接的因素。一般情況下，經濟發展水平越高，區域信貸風險越低。

(4) :C

新興產業在發展期收益高，但風險大。如果技術不成熟，投資失敗的可能性就很大；投入產出不成比例，則企業的經營性現金流難以覆蓋償還貸款的需要。

(5) :B

A選項利息實收率主要用于衡量目標區域信貸資產收益實現的情況，本質上考察的是信貸資產的安全性，而不是盈利能力。B選項信貸余額擴張系數主要反映目標區域信貸資產增長速度，該指標若過大，說明區域信貸增長速度過快，區域信貸風險會上升；反之，該指標若過小甚至為負數，則意味著區域信貸增長相對緩慢或正在萎縮，區域風險也會上升，因而該指標過大或過小都不好。C選項不良率變幅反映某區域不良貸款的變化趨勢，若該指標為負，說明資產質量上升，區域風險下降；反之說明資產質量下降，區域風險上升。D選項信貸資產相對不良率反映某區域信貸資產質量在銀行系統中所處的相對位置，一般當該指標大于1時，表明區域風險高于銀行一般水平。

(6) :A

根據波特五力模型，一個行業的進入壁壘越高、替代品威脅越小、買賣方議價能力越弱、現有競爭者的競爭能力越弱，行業風險越小。

(7) :B

在成長階段的末期，行業中也許會出現一個短暫的“行業動蕩期”。出現這種情況的原因是：很多企業可能無法擁有足夠的市場占有率或產品不被接受；也有可能是因為沒有實現規模經濟及生產效率提高，從而無法獲得足夠的利潤。

(8) :C

銀行利潤的減少由利率上升導致，因而屬于利率風險。利率風險屬于國別風險。

(9) :D

雖然有效管理國際貸款資產風險是銀行風險管理的一項重要內容，但由于不同銀行間規模大小不同、跨國經營程度以及內部風險控制水平都存在較大差異，因此如何根據銀行自身國際貸款規模和特征度量國別風險敞口就成為了一個關鍵的問題。

(10) :C

A選項在經濟周期經過頂峰后，突如其來的銷售增長下滑將會導致企業存貨上升和價格下降，這時企業需要降低多余的存貨來增加現金流入；B選項即使在經濟周期中，經濟衰退的幅度較小，不會出現經濟蕭條，企業的信用度也會大幅下滑；D選項在經濟增長停滯甚至出現負增長的時候，信貸人員才開始重視信貸風險，通常難以挽回信貸損失。

(11) :B

通常情況下，區域市場化程度越高，市場體系越完備，越能產生正確的市場信號來引導投資，從而企業經營的風險就越低；而目標區域信貸平均損失比率越低，表明該區域信貸資產經營越安全，區域風險就越低。

(12) :B

信貸資產相對不良率小于1時，表明該區域信貸風險低于銀行一般水平，因而區域風險相對較低。不良率變幅為負時，表明該區域不良資產率在下降，區域風險下降；資產實際收益率較高，表明該區域信貸業務能創造較大的價值，區域風險相對較低。綜合起來，以上3個指標都表明該區域的風險較小，因而可發展信貸業務。

(13) :A

通常，國家重點支持地區能夠享受較多優惠政策，當地投資項目充足，各種配套設施齊全，從而信貸風險較低。B選項對于國家重點發展區域之外的地區，其信貸風險高低與其自然條件、經濟發展水平、市場化程度和法律框架完善程度等有關，其風險也不一定高，但當這些地區的經濟基礎和發展條件都欠佳時，銀行貸款安全就可能受到一定的威脅；C選項在評價區域政策時，由于區域政策主要是由區域政府來制定，因此應充分吸收政府有關部門專家的意見；D選項在評價區域政策時，應把握國家和區域經濟政策導向，順勢而為。

(14) :B

A選項行業風險分析的目的在于運用相關指標和模型，全面反映行業各個方面的風險因素，而不單是某一方面風險，在此基礎上，再根據各行業風險特點，確定對其信貸政策；C選項評估行業風險有很多種，并不僅限于波特五力模型與行業風險分析框架兩種；D選項在兩個模型分析框架中，各個因素對評估行業風險都很重要，行業風險是由這些因素綜合決定的。

(15) :D

一般而言，市場的成熟完善與否會直接影響投資環境的優劣和區域發展的快慢，一般市場化程度越高，區域風險就越低。同樣，一個地區法律制度越完善，市場參與主體行為就越規范，各種合法的經濟行為將會得到有效保障，違法的經濟行為將受到抑制，從而區域風險越低。但在現實中，由于各地法律制度完善程度不同，對區域風險的抑制也不同。

(16) :D

A選項在行業風險分析框架中，成本結構是指某一行業內企業固定成本與可變成本間的比例。B選項固定成本是指不隨銷售量變化而變化的成本，主要指固定資產折舊、企業日常開支、利息等，原材料、廣告費用均屬于變動成本。C選項如果一個行業固定成本占總成本比例很高，則稱行業的經營杠桿很高。在高杠桿經營行業中，企業生產量越高，獲得利潤越高，并且企業成本會隨生產銷售的增加而降低，因而經營杠桿高的行業成功的關鍵在于保持高市場占有率和高銷售量。D選項對于高杠桿企業，當經濟惡化或銷售量降低時，企業成本無法隨之大幅削減，因而盈利水平大幅降低，此時容易發生信用風險。

(17) :B

風險內控能力通常會體現在銀行的經營指標和數據上，因此可選取一些重要的內部指標來進行分析。常用的內部指標包括3個方面：信貸資產質量(安全性)、盈利性和流動性。

(18) :D

A銀行向冰島政府貸款，后因冰島面臨“國家破產”而無法收回貸款，這種對某一主權國家政府貸款所遇到的損失屬于主權風險。

(19) :A

評價信貸資產質量主要有以下幾個指標：(1)信貸平均損失比率；(2)信貸資產相對不良率；

(3)不良率變幅；(4)信貸余額擴張系數；(5)利息實收率；(6)加權平均期限。

(20) :B

一般來說，滿足如下條件的購買者可能具有較強的討價還價能力：(1)購買者的總數較少，而每個購買者的購買量較大，占了賣方銷售量的很大比例；(2)賣方行業由大量相對來說規模較小的企業所組成；(3)購買者所購買的基本上是一種標準化產品，同時向多個賣主購買產品在經濟上也完全可行；(4)購買者有能力實現后向一體化，而賣主不可能實現前向一體化。