2009年上半年中國銀行業從業人員資格認證考試
《個人理財》真題專家解析

一、單項選擇題
1．[解析]答案為B。等額本息還款法：即借款人每月以相等的金額償還貸款本息。等額本金還款法：即借款人每月等額償還本金，貸款利息逐月遞減。兩種還款方式的區別：等額席金還款法在整個還款期內每期還款額中的本金都相同，償還的利息逐月減少；本息合計逐月遞減。等額本息還款法每期還款額中的本金都不相同，前期還款中本金金額較少，本息合計每月相等。
2．[解析]答案為D。A項的錯誤在于企業債券的收益率高于政府債券。B項的錯誤在于付息債券依然存在利率風險。C項的錯誤在于并不是債券的利率風險。
3．[解析]答案為A。實際風險承受能力是客戶的風險特征之一，反映的是風險客觀上對客戶的影響程度。同樣的10萬元，如果退休人員損失了就失去了生活來源，而對富翁來說則僅僅是一筆小額損失，還可以通過以后的投資收益彌補。風險認知和風險偏好也是客戶的風險特征。風險偏好反映的是客戶主觀上對風險的態度，風險認知反映的是客戶主觀上對風險的度量。本題不能選擇B、D，因為二者反映的是主觀看法，而不是客觀事實。退休人員的風險偏好和認知程度有可能和富翁相同。
4．[解析]答案為D。據題中所給信息，該投資者所得本利和為：30000+30000×3.O0%×
0.5=30450(元)。
5．[解析]答案為B。略
6．[解析]答案為A。退休的規劃期一般為10～20年。投資極其保守、對風險和投資太過樂觀是客戶在退休規劃中的誤區。
7．[解析]答案為C。可轉換債券轉換為股票后就具備了股票的一切特點，獲得股票的收益。
8．[解析]答謇為A。對于這種人，能說多少就說多少，他們有時反而是最容易成功的那種忠實客戶。刻意誘使對方多說可能會引起對方的反感。
9．[解析]答案為A。遠期利率協議的買方是名義借款人。遠期利率協議的買方訂立遠期利率協議的一個主要目的是為了規避利率上升的風險，固定負債成本。
10．[解析]答案為B。略
11．[解析]答案為A。黃金理財產品抗系統風險的能力強，故A項錯誤。
12．[解析]答案為A。客戶細分是20世紀50年代中期由美國學者溫德爾·史密斯提出的，客戶細分理論所劃分的維度是“客戶當前價值”和“客戶增值價值”。

14．[解析]答案為D。流動資產是指能夠在1年內耗用或變現的資產。汽車和房地產都是耐用品，保險費是費用，不是資產，而且保險產品也屬于非流動資產。個人資產負債表中的流動資產包括：銀行存款、股票、債券、基金投資、短期理財產品。
15．[解析]答案為D。成長型基金是以資本長期增值作為投資目標的基金，其投資對象主要是市場中較大升值潛力的小公司股票和一些新興行業的股票。這類基金一般很少分紅，經常將投資所得的股息、紅利和盈利進行再投資，以實現資本增值。現金是增值價值較小的資產，因此成長型基金一般很少持有現金。其他項都不是按照投資對象分類的。因此無法判斷其現金持有量。
16．[解析]答案為C。略
17．[解析]答案為D。略
18．[解析]答案為A。考查結構類外匯理財產品的定義。其特點就是基礎工具與衍生工具的結合．

20．[解析]答案為C。企業的存貨周轉天數是指企業從取得存貨開始，至消耗、銷售為止所經歷的天數。周轉天數越少，說明企業存貨周轉率越高，企業存貨從購入到銷售的速度越快，企業創造銷售收入的效率越高，當企業的營運資金不變時，同等的營運資金可以創造出更多的銷售收入。
21．[解析]答案為C。A項違反了內幕交易的規定。B項違反了崗位職責的規定。D項是工作中的失誤，不屬于違反職業操守的做法。
22．[解析]答案為C。略
23．[解析]答案為B。個人理財中，收入可概括分為工作收入和理財收入。
24．[解析]答案為A。略
25．[解析]答案為C。銀行業從業人員不得利用內幕信息獲取個人利益，也不得基于內幕信息為他人提供理財或投資方面的建議。
26．[解析]答案為B。根據《信托法》第三十七條的規定，受托人違背管理職責或者處理信托事務不當對第三人所負債務或者自己所受到的損失，以其固有財產承擔，故選B。
27．[解析]答案為D。本題考查外匯市場的交易機制。外匯市場交易以即期外匯交易占主要地位。中央銀行應當在外匯市場上買入外匯，以增加外匯需求。遠期外匯交易的交割期一般按月計算。
28．[解析]答案為C。所謂保險金額，是指一個保險合同項下保險公司承擔賠償或給付保險金責任的最高限額，即投保人對保險標的的實際投保金額；同時又是保險公司收取保險費的計算基礎。
29．[解析]答案為A。信用卡可以通過現金透支或刷卡透支滿足客戶臨時性的資金需要。
30．[解析]答案為B。這個題可以用常識來回答，我們日常購買基金都是有風險的，收益的風險是自擔的，而不是基金公司承擔。根據《證券投資基金法》規定，基金份額持有人按其所持有基金份額享受收益和承擔風險。
31．[解析]答案為C。應收賬款周轉率=銷售收入凈額/平均應收賬款；平均應收賬款=(期初AR+期末AR)/2；應收賬款周轉天數=360÷應收賬款周轉率。帶入題中數據可得該企業的應收賬款周轉率和周轉天數分別為10、36天。
32．[解析]答案為B。①④⑥適于描述開放式基金。開放式基金是指基金的總份額不固定，基金發行以后基金持有者可隨時向基金管理公司或銷售機構申購或要求贖回基金份額，即基金的份額始終處于一種開放的狀態。②③適于描述封閉型基金。封閉型基金已經發售完畢，基金總額就確定了，基金份額不可贖回也不接受申購。但投資者可以在證券交易所交易已發行的基金份額。由于基金總額不變，籌集到的資金可全部用于投資。⑤描述的是公司型基金的特點。
33．[解析]答案為A。客戶交易結算賬戶是指存管銀行為每個投資者開立的、管理投資者用于證券買賣用途的交易結算資金存管賬戶。證券公司客戶的交易結算資金應當存放在商業銀行，以每個客戶的名義單獨立戶管理。客戶交易結算資金是客戶的錢，當然不能以證券司的名義開立賬戶，否則無法保證客戶資金的安全，也無法獲得客戶的信任。
34．[解析]答案為B。組建小家庭、購置房產可以看作是成家的條件，充電學習、積累創業資金是立業的條件。為這些目標積累資金是成家立業期個人理財的主要任務。
35．[解析]答案為B。本題實際考查的是對結匯和境內個人購匯年度總額管理的內容。根據《個人外匯管理辦法實施細則》，個人結匯的年度額度為每人每年等值5萬美元。小李妻子前十一個月已累計結匯44000美元，故最后一個月只能結匯6000美元。
36．[解析]答案為D。交易中介是通過市場為買賣雙方成交撮合，并從中收取傭金的金融機構。服務中介本身不是金融機構，但卻是金融市場上不可或缺的，其他幾項都是服務中介。注意區分交易中介和服務中介。
37．[解析]答案為D。題干所述是穩定成熟期個人理財的主要任務。
38．[解析]答案為C。商業銀行應至少建立個人理財業務管理部門和審計部門兩個層面的內部監督機制，并要求內部審計部門提供獨立的風險評估報告，定期召集相關人員對個人理財顧問服務的風險狀況進行分析評估。

40．[解析]答案為D。根據2008年3月1日起生效的《個人所得稅法》，工資、薪金所得的個人所得稅起征點為2000元，勞務報酬等起征點為800元。
41．[解析]答案為A。股指期貨可以被用來對多樣化投資無法規避的系統性風險進行有效管理。這是由于股指期貨與股價指數受相同因素的影響，從而它們的變動方向一致，投資者可以進行套期保值操作，鋁夠在較大程度上規避投資組合的系統性風險。
42．[解析]答案為B。股票不屬于金融期貨，故紐約股票交易所不是金融期貨交易市場。
43．[解析]答案為C。支付的股利屬于籌資活動現金流量。
44．[解析]答案為C。保險產品最顯著的特點是具有其他投資理財工具不可替代的保障功能。購買保險產品，一方面消除風險的不確定性給個人和家庭帶來的憂慮和恐懼，促使人們有計劃的安排家庭生活；另一方面，一旦保險事故發生，個人和家庭可以及時得到保險公司的補償或給付，迅速恢復安定的生活。．
45．[解析]答案為B。資產負債率反映了公司的長期償債能力，本題中甲公司的資產負債率為20%，乙公司的資產負債率為35%，資產負債率低，則公司長期償債能力強。產權比率是反映長期償債能力的指標。
46．[解析]答案為A。商業銀行代客境外理財業務，是指具有代客境外理財資格的商業銀行，受境內機構和居民個人委托，以其資金在境外進行規定的金融產品年投資的金融活動。按照規定，投資者以人民幣投資購匯投資的，商業銀行結匯后支付給投資者；投資者以外匯投資的，商業銀行將外匯劃回投資者原賬戶，原賬戶關閉的，可劃入投資者指定的賬戶。
47．[解析]答案為A。債券市場和股票市場都屬于資本市場，其產品的買賣不屬于短期資金交易業務，故選A。
48．[解析]答案為A。償還債務，必然會導致客戶現金流出，資產減少。
49．[解析]答案為A。保險經紀人是給予投保人的利益，為投保人與保險人訂立合同提供中介服務，并依法收取傭金的單位。保險合同的代理人是根據保險人的委托，向保險人收取代理手續費，并在保險人授權的范圍內代為辦理保險業務的單位或個人。被保險人是保險合同保障的對象，受益人是保險賠償的對象，二者都可以是個人。
50．[解析]答案為B。根據《公司債券發行試點辦法》第七條，發行公司債券，應當符合下列規定：(一)公司的生產經營符合法律、行政法規和公司章程的規定，符合國家產業政策；(二)公司內部控制制度健全，內部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；(三)經資信評級機構評級，債券信用級別良好；(四)公司最近一期末經審計的凈資產額應符合法律、行政法規和中國證監會的有關規定；(五)最近三個會計年度實現的年均可分配利潤不少于公司債券一年的利息；(六)本次發行后累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產額的百分之四十；金融類公司的累計公司債券余額按金融企業的有關規定計算。
51．[解析]答案為C。方差是指金融資產的收益與其平均收益的離差的平方和的平均數。標準差則是方差的平方根，是一個風險的概念。協方差是一種可用于度量各種金融資產之間收益相互關聯程度的統計指標。所謂期望收益率，就是估計未來收益率的各種可能結果，然后，用它們出現的概率對這些估計值做加權平均。
52．[解析]答案為C。根據《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》法律責任中的第六十三條規定，非員工的失職，監管機構不能限制發放員工工資。
53．[解析]答案為B。新巴塞爾協議框架的三大支柱具體為：(一)對銀行提出了最低資本要求，即最低資本充足率達到8%。目的是使銀行對風險更敏感，使其運作更有效。(二)加大對銀行監管的力度。監管者通過監測決定銀行內部能否合理運行，并對其提出改進的方案。
(三)對銀行實行更嚴格的市場約束。要求銀行提高信息的透明度，使夕卜界對它的財務、管理等有更好的了解。
54．[解析]答案為B。他物權是指財產非所有人根據法律的規定或所有人的意思對他人所有的財產享有的進行有限支配的物權。他物權主要包括用益物權和擔保物權。我國《物權法》規定的國有土地使用權、土地承包經營權等都屬于用益物權。擔保物權主要有抵押權、質權、留置權。
55．[解析]答案為A。見《商業銀行開辦代客境外理財業務管理暫行辦法》第二十三條規定，商業銀行境內托管賬戶的收入范圍是：商業銀行劃入的外匯資金、境外匯回的投資本金及收益以及外匯局規定的其他收入。
56．[解析]答案為A。其他個人財產主要包括客戶擁有的動產、不動產等實物資產，這類資產通常是客戶資產的主要組成部分。
57．[解析]答案為D。根據個人理財業務風險管理的要求，對于市場風險較大的投資產品，特別是與衍生交易相關的投資產品，商業銀行不應主動向無相關交易經驗或評估不適宜購買該產品的客戶推介或銷售該產品。
58．[解析]答案為B。現在的經濟社會普遍存在著四種理財模式的人群，理財人士通常稱為：螞蟻族、蝸牛族、蟋蟀族、慈烏族。每種風格人群的理財性格也決定著未來生活質量的不盡相同。

從上面表格中可以看出，題于描述的消費者屬于蟋蟀族類型。
59．[解析]答案為A。投資者如果短期投機炒作，頻繁買賣基金，所支付的手續費可能會很高，從而增大投資成本，故A選項錯誤。
60．[解析]答案為A。見《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》第五十三條。
61．[解析]答案為C。根據可贖回收益率的計算公式，950=(1000×10%+1100)÷(1+r)，r即為提前贖回的收益率。r=(1200÷950-1)×100%≈26.3%。
62．[解析]答案為C。根據《爭取投資基金法》的規定，不管是開放式基金還是封閉式基金，基金管理人應當自收到核準文件之日起6個月內進行基金募集。
63．[解析]答案為C。可贖回債券不是按利息支付方式劃分的，而是按債券發行人的贖回權利劃分的。它的發行人有權在特定的時間按照某個價格強制從債券持有人手中將其贖回．可認為是債券與看漲期權的結合體。
64．[解析]答案為B。市場風險限額中應至少包括風險價值限額。
65．[解析]答案為A。外匯期權也稱為貨幣期權，指合約購買方在向出售方支付一定期權費后，所獲得的在未來約定日期或一定時間內。按照規定匯率買進或者賣出一定數量外匯資產的選擇權。期權買方在支付一定數額的期權費后，有權在約定的到期日按照雙方事先約定的協定匯率和金額同期權賣方買賣約定的貨幣，同時權利的買方也有權不執行上述買賣合約。
66．[解析]答案為B。根據《合同法》，當事人依法可委托代理人訂立合同。
67。[解析]答案為C。若預期某種標的資產的未來價格會下跌，應該購買其看跌期權而不是看漲期權，故A選項的說法錯誤。若看漲期權的執行價格高于當前標的資產價格，執行期權會形成虧損，故B選項的說法錯誤。看漲期權和看跌期權的區別在于權利性質不同，D項錯誤。
68．[解析]答案為D。責任保險的保障對象是投保人按照法律應當承擔的損害賠償責任。
69．[解析]答案為B。一般而言，高風險總是伴隨著高收益。國債的風險最小，其收益也最低；股票風險最大，收益最高。
70．[解析]答案為A。生息資產占總資產的比重越大，資產增長率越大。因此想要提升資產增長率，就應該提高生息資產占總資產的比重。
71．[解析]答案為C。可轉換債券是可轉換公司債券的簡稱。它是一種可以在特定時間、按特定條件轉換為普通股票的企業債券。可轉換債券兼有債券和股票的特征。可轉換債券的風險主要有：股價波動的風險、利息損失風險、提前贖回的風險、強制轉換風險。綜合來看，可轉換債券的風險高于普通債券，但低于股票。國債是債券中風險最低的，儲蓄產品的風險低于債券。
72．[解析]答案為C。開放性問題是沒有固定答案，能夠引導客戶多說一些的問題。C項是回答是不是，對不對的問題，答案的范圍已經給定，屬于封閉性問題。
73．[解析]答案為D。按照金融工具發行和流通特征，金融市場可分為發行市場、二級市場、第三市場和第四市場。發行市場是首次出售的市場；二級市場是交易已發行證券的市場，包括交易所市場、場外市場、第三市場和第四市場；第三市場是指在場外交易已在交易所上市的股票的市場；第四市場是指投資者不通過經紀人直接進行交易的市場。
74．[解析]答案為C。商業銀行設立的可承受的風險程度應為定量指標。定性指標無法準確衡量可承受的風險程度。
75．[解析]答案為B。如果保證金比例為10%，杠桿比率就是10倍，則當價格變動1%時，投資者的盈虧就變動10%。
76．[解析]答案為D。市場營銷觀念是一種“以消費者需求為中心，以市場為出發點”的經營指導思想，體現了買方市場條件下以消費者為中心的營銷觀念，故選D。
77．[解析]答案為D。所謂操縱市場，是指少數人以獲取利益或者減少損失為目的，利用其資金、信息等優勢或者濫用職權，影響證券市場價格，制造證券市場假象，誘導或者致使普通投資者在不了解事實真相的情況下作出證券投資決定，擾亂證券市場秩序的行為。D項屬于欺詐客戶行為。

79．[解析]答案為B。個人理財業務中的資金運用是按照理財合同的約定進行的，儲蓄的運用方向不固定。儲蓄是銀行的負債業務，個人理財業務是銀行向客戶提供的一種服務。個人理財業務的風險一般是由客戶自己承擔或銀行和客戶共同承擔。儲蓄是銀行的一項負債，個人理財業務中客戶的資產與銀行萁他資產嚴格區分。
80．[解析]答案為B。用現金償還債務，資產負債表上現金資產減少，負債減少，且二者金額相同；用現金購買資產，資產負債表上負債不變，現金資產減少，其他資產增加，總資不變。凈資產=資產-負債，兩種情況下的凈資產都不發生改變。
81．[解析]答案為A。理財目標的彈性越大，可承受的風險也越高。如果理財目標時間短且完全無彈性，則采取存款以保本保息是最佳選擇。
82．[解析]答案為A。見《銀行業監督管理辦法》第三十六條關于強制風險披露的規定。商業銀行具體的經營規劃屬于商業機密，不能向社會披露。
83．[解析]答案為A。見《商業銀行個人理財業務風險管理指引》第五十滌．。本題可采用排除法。首先排除C項，商業銀行應當充分、清晰、準確地向客戶提示綜合理財服務和理財計劃的風險，C項的說法太過籠統，不具有針對性。B、D的問題是一樣的，沒有投資結果，即本金或收益的情況，且8項的說法過于推卸責任，因為保證收益理財計劃由保證收益引起的風險是由銀行承擔的。
84．[解析]答案為B。股價平均數是采用股價平均法，用以度量所有樣本股經調整后的價格水平的平均值，可分為簡單算術股價平均數、加權股價平均數和修正股價平均數。
85．[解析]答案為D。選擇目標客戶，實際上就是發現客戶的過程，即銀行可以通過客戶的賬戶情況發現潛在客戶，對客戶賬戶使用情況分析可以知道客戶的收入和資金運用情況，從而可以判斷出客戶是否需要理財服務，以及哪些理財產品適合客戶。
86．[解析]答案為C。見《商業銀行個人理財業務風險管理指引》第二十條商業銀行應當明確個人理財業務人員與一般產品銷售和服務人員的工作范圍界限，禁止一般產品銷售人員向客戶提供理財投資咨詢顧問意見，銷售理財計劃。
87．[解析]答案為C。經濟繁榮時，減少長期儲蓄和債券。
88．[解析]答案為B。預期收益率等于各資產收益率以所占份額為權數加權平均的結果，資產的相關性不影響組合的預期收益。但是，相關性會影響到組合的風險，這一點可以通過計算公式看出，也可以從以下的舉例說明中理解。假設一個投資組合有兩種證券組成，二者完全負相關，即它們的波動正好反向同幅度，因此它們的風險可以互相抵消；如果二者完全正相關，則二者波動方向和幅度相同，組合的風險等于二者風險的加總。顯然兩種證券相關性不同組合的風險不同，即資產收益相關性影響組合的風險。
89．[解析]答案為D。根據加權股價平均法的計算公式：(5×16×80+24×150 +350×50)/(4×10×80+16×150+28×50)×100=142.6。
90．[解析]答案為D。結構性儲蓄產品中的基礎資產與衍生產品風險程度不同，將二者相分離有助于更好地監控和管理風險。一般儲蓄存款產品不屬于單獨的理財計劃，銀行不能強制搭售。根據審慎性原則，銀行不得向客戶承諾無條件的高于同期儲蓄存款利率的保證收益率。