第1章 風險管理基礎

　　一、風險與風險管理

　　具備領先的風險管理能力和水平，成為商業銀行最重要的核心競爭力

　　(一)風險與收益

　　1.風險的三種定義

　　(1)風險是未來結果的不確定性：抽象、概括

　　(2)風險是損失的可能性：損失的概率分布;符合金融監管當局對風險管理的思考模式

　　(3)風險是未來結果(如投資的收益率)對期望的偏離，即波動性

　　符合現代金融風險管理理念：風險既是損失的來源，同時也是盈利的基礎

　　2.風險與收益的關系：平衡管理

　　3.切勿將風險與損失混淆

　　風險：事前概念，損失發生前的狀態

　　損失：事后概念

　　4.損失類型

　　預期損失——提取準備金、沖減利潤

　　非預期損失——資本金

　　災難性損失——保險

　　(二)風險管理與商業銀行經營

　　我國商業銀行以安全性、流動性、效益性為經營原則

　　風險管理是商業銀行經營管理的核心內容之一

　　1.承擔和管理風險是商業銀行的基本職能，也是商業銀行業務不斷創新發展的原動力

　　(1)依靠專業化的風險管理技能;

　　(2)兩個例子

　　開發和管理基金;

　　外匯交易和衍生品交易

　　做市商：《指引》所稱銀行間外匯市場做市商，是指經國家外匯管理局(以下簡稱外匯局)核準，在我國銀行間外匯市場進行人民幣與外幣交易時，承擔向市場會員持續提供買、賣價格義務的銀行間外匯市場會員。

　　2.作為商業銀行實施經營戰略的手段，極大地改變了商業銀行的經營管理模式

　　從片面追求利潤的管理模式轉向實現“經風險調整的收益率”最大化的管理模式;

　　從定性分析為主的傳統管理方式轉向定量分析為主的風險管理方式;

　　從分散風險管理的模式轉向全面、集中管理模式。

　　3.為商業銀行的風險定價提供依據，并有效管理商業銀行的業務組合

　　4.健全的風險管理為商業銀行創造附加價值

　　具有自覺管理、微觀管理、系統管理、動態管理功能;

　　5.風險管理水平直接體現了商業銀行的核心競爭力，不僅是商業銀行生存發展的需要，也是金融監管的迫切要求

　　決定商業銀行風險承擔能力的兩個因素：資本規模、風險管理水平

　　(三)商業銀行風險管理的發展

　　商業銀行自身發展、風險管理技術進步、監管當局監管的規范要求

　　1.資產風險管理模式階段

　　20世紀60年代以前

　　偏重于資產業務，強調保持商業銀行資產的流動性

　　2.負債風險管理

　　20世紀60年代-70年代

　　為擴大資金來源，避開金融監管限制，變被動負債為積極性的主動負債;同時，加大了經營風險

　　華爾街的第一次數學革命：馬科維茨資產組合理論、夏普的資本資產定價模型(CAPM)

　　3.資產負債風險管理模式

　　20世紀70年代

　　通過匹配資產負債期限結構、經營目標互相代替和資產分散，實現總量平衡和風險控制

　　缺口分析、久期分析成為資產負債風險管理的重要手段

　　華爾街第二次數學革命：歐式期權定價模型

　　4.全面風險管理模式

　　20世紀80年代后

　　非利息收入比重迅速增加

　　1988年《巴塞爾資本協議》標志全面風險管理原則體系基本形成

　　2004年《巴塞爾新資本協議》標志現代商業銀行風險管理出現了一個顯著變化，由以前單純的信貸風險管理模式轉向信用風險、市場風險、操作風險并舉，信貸資產與非信貸資產并舉，組織流程再造與技術手段創新并舉的全面風險管理模式。

　　提倡應用VAR(Value at risk)方法計量市場風險。

　　(1)全球的風險管理體系

　　(2)全面的風險管理范圍

　　(3)全程的風險管理過程

　　(4)全新的風險管理方法

　　(5)全員的風險管理文化

　　在多年的管理實踐中，人們意識到一個銀行內部不同部門或不同業務的風險，有的會相互疊加放大，有的則相互抵消減少。因此，風險的考慮不能僅僅從某項業務、某個部門的角度出發，必須根據風險組合的觀點，從貫穿整個銀行的角度看風險，即要實行全面風險管理。

　　Coso《全面風險管理框架》

　　美國的 COSO委員會，即美國“反對虛假財務報告委員會”所屬的內部控制專門研究委員會發起機構委員會Committee of Sponsoring Organizations of the Tread—way Commission.

　　三個維度：企業目標、全面風險管理要素、企業的各個層級

　　《全面風險管理框架》三個維度的關系是：全面風險管理的8個要素都是為企業的四個目標服務的;企業各個層級都要堅持同樣的四個目標;每個層次都必須從以上8個方面進行風險管理。

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