第3章 信用風險管理
3.1 信用風險識別
信用風險是指債務人或交易對手未能履行合同所規定的義務或信用質量發生變化，影響金融產品價值，從而給債權人或金融產品持有人造成經濟損失的風險。就我國商業銀行的發展現狀而言，信用風險仍然是其所面臨的最大的、最主要的風險種類。
3.1.1 單一法人客戶信用風險識別
1.單一法客戶的基本信息分析
按照業務特點和風險特征的不同，商業銀行的客戶可以劃分為法人客戶與個人客戶，法人客戶根據其機構性質可以分為企業類客戶和機構類客戶，企業類客戶根據其組織形式不同可劃分為單一法人客戶和集團法人客戶。本書所述的單一法人客戶包括企業單一客戶和機構類客戶。
商業銀行在對單一法人客戶進行信用風險識別和分析時，必須對客戶的基本情況和與商業銀行業務相關的信息進行全面了解，以判斷客戶的類型（企業法人客戶還是機構法人客戶）、基本經營情況（業務范圍、盈利情況）、信用狀況（有無違約記錄）等。
2. 單一法人客戶的財務狀況分析
財務分析是通過對企業的經營成果、財務狀況以及現金流量情況的分析，達到評價企業經營管理者的管理業績、經營效率，進而識別企業信用風險的目的。主要內容包括：財務報表分析、財務比率分析以及現金流量分析。
（1）財務報表分析
①識別和評價財務報表風險。主要關注財務報表的編制方法及其質量能否充分反映客戶實際和潛在的風險。
②識別和評價經營管理狀況。
③識別和評價資產管理狀況。
④識別和評價負債管理狀況。
（2）財務比率分析
財務比率主要分為四大類：
①盈利能力比率，用來衡量管理層將銷售收入轉換成實際利潤的效率，體現管理層控制費用并獲得投資收益的能力。
銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/ 銷售收入]×100%
銷售凈利率=（凈利潤 / 銷售收入）×100%
資產凈利率（總資產報酬率）=凈利潤/[（期初資產總額+期末資產總額）/2]×100%
凈資產收益率（權益報酬率）=凈利潤/[（期初所有者權益合計+期末所有者權益合計）/2]×100%
總資產收益率=凈利潤/平均總資產=（凈利潤/銷售收入）×（銷售收入/平均總資產）
②效率比率，又稱營運能力比率，體現管理層管理和控制資產的能力。
存貨周轉率=產品銷售成本/[（期初存貨+期末存貨）/2]
存貨周轉天數=360/存貨周轉率
應收賬款周轉率=銷售收入/[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]
應收賬款周轉天數=360/應收賬款周轉率
應付賬款周轉率=購貨成本/[（期初應付賬款+期末應付賬款）/2]
應付賬款周轉天數=360/應付賬款周轉率
流動資產周轉率=銷售收入/[（期初流動資產+期末流動資產）/2]
總資產周轉率=銷售收入/[（期初資產總額+期末資產總額）/2]
資產回報率（ROA）=[稅后損益+利息費用×（1-稅率）]/平均資產總額
權益收益率（ROE）=稅后損益/平均股東權益凈額
雖然從表面上看，各項周轉率越高，盈利能力和償債能力就越好，但實踐中并非如此。
③杠桿比率，用來衡量企業所有者利用自有資金獲得融資的能力，也用于判斷企業的償債資格和能力。
資產負債率=（負債總額/資產總額）×100%
有形凈值債務率=[負債總額/（股東權益-無形資產凈值）]×100%
利息償付比率（利息保障倍數）
=（稅前凈利潤+利息費用）/利息費用
=（經營活動現金流量+利息費用+所得稅）/利息費用
=[（凈利潤+折舊+無形資產攤銷）+利息費用+所得稅]/利息費用
利息保障倍數的缺陷是僅僅考慮利息因素，更理想的保障倍數應當是將企業的經營活動現金流量與本息支付合計數相比較。
④流動比率，用來判斷企業歸還短期債務的能力，即分析企業當前的現金償付能力和應付突發事件和困境的能力。
流動比率=流動資產合計/流動負債合計
速動比率=速動資產/流動負債合計
其中：速動資產=流動資產-存貨
或：速動資產=流動資產-存貨-預付賬款-待攤費用
通常，流動比率較高或呈增長趨勢表明企業償債能力較好或得到改善。但流動比率不能反映資產的構成和質量，尤其不能反映存貨方面可能存在的問題。速動比率在分子中扣除了存貨，能夠更好地反映短期流動性。但速動比率也有其局限性，沒有將應收賬款收回的可能性或時間預期考慮進來。
（3）現金流量分析
現金流量表分為三個部分：經營活動的現金流、投資活動的現金流、融資活動的現金流。
凈營運現金流量（經營活動產生的凈現金流量）=凈損益+折舊+/-非現金的收入、費用項目（攤銷、遞延稅項等）+/-營運資金的變化額
本年度現金和現金等價物的凈增加額=經營活動產生的凈現金流量+/-投資活動產生的凈現金流量+/-融資活動產生的凈現金流量
現金流量分析通常首先分析經營性現金流；其次分析投資活動的現金流；最后分析融資活動的現金流。
在分析企業現金流量時，應當全面考慮所有與信用風險相關的信息，通過完整的現金流入和流出的總量分析、結構分析和趨勢分析，揭示出借款人的財務健康狀況，以判斷還款來源和還款的可能性。
針對不同類型的貸款，對于企業現金流量的分析側重點也是不同的。
對于短期貸款，應當考慮正常經營活動的現金流量是否能夠及時而且足額償還貸款；對于中長期貸款，應當主要分析未來的經營活動是否能夠產生足夠的現金流量以償還貸款本息，但在貸款初期，應當考察借款人是否有足夠的融資能力和投資能力來獲得所需的現金流量以償還貸款利息。
此外，由于企業發展可能處于開發期、成長期、成熟期或衰退期，進行現金流量分析時需要考慮不同發展時期的現金流特征。
3. 單一法人客戶的非財務因素分析
非財務因素分析是信用風險分析過程中的一個重要組成部分，與財務分析相互印證、互為補充。
（1）管理層風險分析
重點考核企業管理者的人品、誠信度、授信動機、經營能力及道德水準：
（2）行業風險分析
（3）生產與經營風險分析
行業風險分析只能夠幫助商業銀行對行業整體的共性風險有所認識，但行業中的每個企業又都有其獨特的自身特點。就國內企業而言，存在的最突出的問題是經營管理不善。
① 總體經營不善
② 產品風險
③ 原料供應風險
④ 生產風險
⑤ 銷售風險
（4）宏觀經濟及自然環境分析
4. 單一法人客戶的擔保分析
擔保方式主要有：保證、抵押、質押、留置和定金。
（1）保證
在對貸款保證進行分析時，商業銀行最關心的是保證的有效性。
① 保證人的資格。具有代為清償能力的法人、其它組織或者公民可以作為保證人。國家機關（除經國務院批準），學校、幼兒園、醫院等以公益為目的的事業單位、社會團體，企業法人的分支機構和職能部門，均不得作為保證人。
② 保證人的財務實力。
③ 保證人的保證意愿。
④ 保證人履約的經濟動機及其與借款人之間的關系。
⑤ 保證的法律責任。保證分為連帶責任保證和一般保證兩種。連帶責任保證的債務人在主合同規定的債務履行期屆滿沒有履行債務的，債權人可以要求債務人履行債務，也可以要求保證人在其保證范圍內承擔保證責任；一般保證的保證人在主合同糾紛未經審判或仲裁，并就債務人財產依法強制執行仍不能履行債務前，對債權人可以拒絕承擔保證責任。
（2）抵押
抵押是指債務人或第三方不轉移財產的占有，將該財產作為債權的擔保。債務人或第三方為抵押人，債權人為抵押權人，提供擔保的財產為抵押物。
① 可以作為抵押品的財產的范圍及種類。
② 抵押合同應包括的基本內容。
③ 抵押物的所有權轉移。
④ 抵押物登記
⑤ 抵押權的實現
（3）質押
質押又稱動產質押，是指債務人或第三方將其動產移交債權人占有，將該動產作為債權的擔保。在動產質押中，債務人或第三方為出質人，債權人為質權人，移交的動產為質物。
① 出質人和質權人應當以書面形式訂立質押合同。
② 質押合同時效
③ 質押合同應當包括以下內容。
④ 質物的所有權轉移
⑤ 質押擔保的范圍
⑥ 質權人對質物承擔的權利、義務和責任。
⑦ 債務履行期屆滿時質物的處理。
⑧ 權利質押的范圍
⑨ 權利質押物的權利行使日與債務履行期不一致時的處理。
⑩ 權利質押的生效及轉讓
（4）留置與定金
留置是指債權人按照合同約定占有債務人的動產，債務人不按照合同約定的期限履行債務的，債權人有權依照法律規定留置該財產，以該財產折價或者以拍賣、變賣該財產的價款優先受償。留置擔保的范圍包括主債權及利息、違約金、損害賠償金，留置物保管費用和實現留置權的費用。留置這一擔保形式，主要應用于保管合同、運輸合同、加工承攬合同等主合同。定金是指當事人可以約定一方向對方給付定金作為債權的擔保。
5.機構類客戶和小企業/微小企業的信用風險識別和分析
①機構類客戶具有非營利性的特征，還要識別是否存在以下風險因素：
政策風險
投資風險
財務風險
擔保風險
②在對小企業進行信用風險分析時，還應關注以下主要風險點：
經營風險
財務風險
信譽風險
相關推薦：銀行從業資格考試《風險管理》各章考點
