生命周期與個人理財規劃
(一)生命周期理論
1.概念
(1)創建人：生命周期理論是由F·莫迪利亞尼等人創建的。
(2)基本思想：該理論指出個人是在相當長的時間內計劃他的消費和儲蓄行為的，在整個生命周期內實現消費的最佳配置。
也就是說一個人將綜合考慮其即期收入、未來收入以及可預期的支出、工作時間、退休時間等因素，來決定當前的消費和儲蓄。使其消費水平在一生內保持相對平穩的水平，而不至于出現消費水平的大幅波動。
(3)主要觀點：
該理論將家庭的生命周期分為四個階段：
【例題】個人理財規劃的理論基礎是()
A.風險管理理論
B.收益最大化理論
C.生命周期理論
D.財務安全理論
『正確答案』C
『答案解析』劃分客戶生命周期，目的在于劃分客戶所處的生命階段，分析不同階段的財務狀況和理財目標，從而有效對其進行個人理財規劃。生命周期理論是理財規劃的基礎。
2.家庭生命周期在金融理財方面的運用
(1)金融理財師應根據客戶家庭生命周期設計適合客戶的保險、信托、信貸理財套餐。
【例題】處于不同階段的家庭理財重點不同，下列說法正確的是()
A.家庭形成期資產不多但流動性需求大，應以存款為主
B.家庭成長期的信貸運用多以房屋、汽車貸款為主
C.家庭成熟期的信貸安排以購置房產為主
D.家庭衰老期的核心資產配置應以股票為主
『正確答案』B
『答案解析』A年輕可承受風險較高的投資
C接近退休，信貸安排以還清貸款為主
D為耗用老本的階段，核心資產應以債券為主
(2)金融理財師應根據客戶家庭生命周期的流動性、收益性和獲利性需求給予資產配置建議，總體原則：
①子女小時和客戶年老時，注重流動性好的存款和貨幣基金的比重要高;
②家庭形成期至家庭衰老期，隨客戶年齡增加，投資風險比重應逐步降低;
③家庭衰老期的收益性需求最大，投資組合中債券比重應該最高。
