2016年注會《公司戰略與風險管理》第五章練習題:風險與風險管理2
簡答題練習：
1、津城文化有限公司計劃在吳橋縣興建一座雜技主題公園，在進行可行性分析時，專家王某認為，這個項目的不確定性因素非常多，他列舉了以下幾項：一是項目總投資具有不確定性，主要是工程設計變更.材料價格上漲，從而會導致項目投資的增加。二是興建公園的投資較大，貸款利率也在一定范圍內變化，尤其是吳橋縣是雜技之鄉，對發展技術事業可以提供優惠貸款，但條件非常苛刻，能否取得優惠貸款，對資金的影響成本很大，從而對工程經濟指標產生影響。另外，雜技主題公園建成后，和其他旅游景點一樣，按國家物價局的文件規定，每滿三年才可以進行調價，會導致公園收入的變化。由于這些因素公司不能控制，因此，王某建議公司將這三個因素作為分析對象，分析每一個因素的變化對此次投資內部收益率的影響。
(1)指出該公司對本項目采用的是哪種風險管理技術與方法。
【參考答案】該公司對本項目采用的是敏感性分析法。敏感性分析是針對潛在的風險性，研究項目的各種不確定因素變化至一定幅度時，計算其主要經濟指標變化率及敏感程度的一種方法。
(2)這種風險管理技術與方法的適用范圍和實施步驟如何?
【參考答案】敏感性分析法適用于對項目不確定性對結果產生的影響進行的定量分析。其實施步驟：選定不確定因素，并設定這些因素的變動范圍;確定分析指標;進行敏感性分析;繪制敏感性分析圖;確定變化的臨界點。
(3)這種風險管理技術與方法有什么優.缺點?
【參考答案】敏感性分析法主要優點：為決策者提供有價值的參考信息;可以清晰地為風險分析指明方向;可以幫助企業制定緊急預案。
敏感性分析法主要缺點：主要包括分析所需要的數據經常缺乏，無法提供可靠的參數變化;分析時借助公式計算，沒有考慮各種不確定因素在未來發生變動的概率，無法給出各參數的變化情況，因此其分析結果可能和實際相反。
2、金星有限責任公司是山東地區較大的一家房地產開發公司，近年來，其業務不斷擴大，范圍已涉足北上廣。2012年，公司取得了輝煌的成績。在取得成就的同時，公司管理層沒有忘記企業經營過程中時刻存在的風險，因此，專門設立了風險管理職能部門。風險管理職能部門主要負責人李某，對2012年及以前的經營情況進行了分析，對公司的風險情形進行了歸納：
(1)公司在開發房地產的過程中，要與建筑商進行合作。與公司正常合作的建筑商共有10家，經查，有兩家管理較松懈，對建筑工人的操作規范要求不達標，同時，存在偷工減料的現象。公司與這兩家建筑商也進行過反復溝通，但效果不明顯。李某建議拒絕與其合作。
(2)公司在房地產開發過程中，由于工作人員時刻到施工現場，偶然有重大事故的發生，僅2012年，就有五名管理人員在施工現場受到不同程度的人身傷害。因此，李某建議為公司所有員工購買人身意外傷害險。
(3)幾年以前，房地產公司采用的是開發前預售，解決了開發過程中早期的資金缺口。近年來，隨著國家調控的進行，開發時必須取得房屋預售許可證方可銷售，因此，公司時常面臨資金不足問題，李某建議公司與銀行簽訂應急資本協議，在資金嚴重短缺時，由銀行提供資本以保證公司的持續經營。
判斷以上各種情況下，李某的建議屬于哪種應對風險管理工具并說明理由。
【參考答案】
(1)采用的風險管理工具是風險規避。風險規避是指企業回避、停止或退出蘊含某一風險的商業活動或商業環境，避免成為風險的所有人。該公司合作的兩家建筑商人員管理、建筑質量存在問題，經過反復溝通，但效果不明顯，將給企業帶來風險，因此，應拒絕與其合作(交易)，以規避風險。
(2)采用的風險管理工具是風險轉移。風險轉移是指企業通過合同將風險轉移到第三方，企業對轉移后的風險不再擁有所有權。轉移風險不會降低其可能的嚴重程度，只是從一方移除后轉移到另一方。該公司的職員由于常到施工現場，經常受到人身傷害，通過購買人身意外傷害險，則將風險轉移給保險公司。
(3)采用的風險管理工具是風險補償。風險補償是指企業對風險可能造成的損失采取適當的措施進行補償。風險補償表現在企業主動承擔風險，并采取措施以補償可能的損失。該公司由于資金經營發生短缺，為了應付這種事件發生給公司帶來的風險，公司與銀行簽訂了應急資本協議，規定在災害發生時，由銀行提供資本以保證公司的持續經營。
點擊在線練習：《公司戰略與風險管理》章節習題
講師輔導：六門考試課程，高通過率，5年無限制自由學習搶先試聽>>
推薦練習：
2016年注冊會計師考試試題：《公司戰略與風險管理》精選練習題
2016年注冊會計師考試進入重要備考時期，每天保證一定量的習題練習很重要。小編推薦注冊會計師模擬題，在線練習，模擬考試環境，助考生高效通關！
