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2024年11月基金《證券投資基礎(chǔ)》考試真題及答案【更新100題】

第1題 單選題 （每題1分，共100題，共100分）

1、關(guān)于全額結(jié)算方式，以下表述錯誤的是()。

A．證券的足額以單筆交易為最小單位，足額則A全部交收，不足額不分拆交收

B．證券登記結(jié)算機構(gòu)對每筆證券交易均獨立結(jié)B算，同一結(jié)算參與人的應(yīng)收應(yīng)付資金不軋差

C．證券登記結(jié)算機構(gòu)作為買賣雙方的共同對手方，提供交收擔保

D．買賣雙方結(jié)算參與人任何一方應(yīng)付資金或應(yīng)D收證券不足的，則交收失敗

【答案】：C

【解析】：【233網(wǎng)校獨家解析，禁止轉(zhuǎn)載】逐筆全額結(jié)算是指證券登記結(jié)算機構(gòu)對每筆證券交易均獨立結(jié)

算，同一結(jié)算參與人應(yīng)收資金(證券)和應(yīng)付資金(證券)不軋差處理。（B正確）在交收時點，買賣雙方應(yīng)付資金和證

券都符合要求的，完成交收；任何一方或雙方結(jié)算參與人應(yīng)付資金或應(yīng)付證券不足的，交收失敗。（D正確）證券登

記結(jié)算機構(gòu)不作為雙方的共同對手方，不提供交收擔保。（C錯誤）逐筆全額結(jié)算的主要特點是： (1)資金(證券)的

足額以單筆交易為最小單位，資金(證券)足額則全部交收，不足則全不交收，不分拆交收。（A正確） (2)交收期靈

活，從實時逐筆全額(RTGS)到交收期為T+0～T+n日不等。 (3)交收方式多樣，結(jié)算參與人可以根據(jù)需要采用貨銀對

付(DVP)、純?nèi)^戶等多種交收方式。

2、某基金分紅前的總凈值為7500萬元，份額數(shù)為5000萬份。該基金計劃每10份份額派0.15元紅利，形式為分

紅再投資，則本次分紅后，基金的總凈值和份額凈值分別為()。

A．7425萬元，1.5000元

B．B .7500萬元，1.5000元

C．7425萬元,1.4850元

D．7500萬元，1.4850元

【答案】：D

【解析】：【233網(wǎng)校獨家解析，禁止轉(zhuǎn)載】基金采取分紅再投資方式，沒有現(xiàn)金流出，總凈值不變，總份額

數(shù)增加，份額凈值降低。新的份額凈值=舊的份額凈值1.5元-0.015元=1.485元。

【考查考點】第19章 基金的利潤分配與稅收 >>第-節(jié) 基金利潤及利潤分配 >>基金利潤分配?基金采取分紅再投資

方式，沒有現(xiàn)金流出，總凈值不變，總份額數(shù)增加，份額凈值降低。

3、關(guān)于期貨和遠期的區(qū)別，以下表述正確的是（）。

A．期貨合約和遠期合約都是標準化合約

B．期貨合約比遠期合約的實物交割比例低

C．期貨合約和遠期合約都以實物變割為主

D．期貨合約和運期合約都具有較高的信用風險

【答案】：B

【解析】：【233網(wǎng)校獨家解析，禁止轉(zhuǎn)載】A錯誤：遠期合約是一種非標準化的合約。

B正確、C錯誤：期貨交易中最后進行實物交割的比例很小，一般用現(xiàn)金進行結(jié)算。遠期合約通常用實物交割。

D錯誤：期貨合約的信用風險較低。

【考查考點】第9章衍生工具>>第二節(jié)遠期合約和期貨合約

4、機構(gòu)投資人將另類投資產(chǎn)品納入其傳統(tǒng)授資組合的主要原因是()。

A．納入另類投資產(chǎn)品可以很大程度上降低投資組合的夏普比率

B．另類投資產(chǎn)品具有強監(jiān)管，信息透明度高的特性，從面較為安全

C．納人另類投資產(chǎn)品可以提高投資回報和分散投資風險

D．另類投資產(chǎn)品收益的標準差較小，能分散投資組合的風險

2024年11月基金《證券投資基礎(chǔ)》考試真題及答案【更新100題】

第1題 單選題 （每題1分，共100題，共100分）

1、關(guān)于全額結(jié)算方式，以下表述錯誤的是()。

A．證券的足額以單筆交易為最小單位，足額則A全部交收，不足額不分拆交收

B．證券登記結(jié)算機構(gòu)對每筆證券交易均獨立結(jié)B算，同一結(jié)算參與人的應(yīng)收應(yīng)付資金不軋差

C．證券登記結(jié)算機構(gòu)作為買賣雙方的共同對手方，提供交收擔保

D．買賣雙方結(jié)算參與人任何一方應(yīng)付資金或應(yīng)D收證券不足的，則交收失敗

【答案】：C

【解析】：【233網(wǎng)校獨家解析，禁止轉(zhuǎn)載】逐筆全額結(jié)算是指證券登記結(jié)算機構(gòu)對每筆證券交易均獨立結(jié)

算，同一結(jié)算參與人應(yīng)收資金(證券)和應(yīng)付資金(證券)不軋差處理。（B正確）在交收時點，買賣雙方應(yīng)付資金和證

券都符合要求的，完成交收；任何一方或雙方結(jié)算參與人應(yīng)付資金或應(yīng)付證券不足的，交收失敗。（D正確）證券登

記結(jié)算機構(gòu)不作為雙方的共同對手方，不提供交收擔保。（C錯誤）逐筆全額結(jié)算的主要特點是： (1)資金(證券)的

足額以單筆交易為最小單位，資金(證券)足額則全部交收，不足則全不交收，不分拆交收。（A正確） (2)交收期靈

活，從實時逐筆全額(RTGS)到交收期為T+0～T+n日不等。 (3)交收方式多樣，結(jié)算參與人可以根據(jù)需要采用貨銀對

付(DVP)、純?nèi)^戶等多種交收方式。

2、某基金分紅前的總凈值為7500萬元，份額數(shù)為5000萬份。該基金計劃每10份份額派0.15元紅利，形式為分

紅再投資，則本次分紅后，基金的總凈值和份額凈值分別為()。

A．7425萬元，1.5000元

B．B .7500萬元，1.5000元

C．7425萬元,1.4850元

D．7500萬元，1.4850元

【答案】：D

【解析】：【233網(wǎng)校獨家解析，禁止轉(zhuǎn)載】基金采取分紅再投資方式，沒有現(xiàn)金流出，總凈值不變，總份額

數(shù)增加，份額凈值降低。新的份額凈值=舊的份額凈值1.5元-0.015元=1.485元。

【考查考點】第19章 基金的利潤分配與稅收 >>第-節(jié) 基金利潤及利潤分配 >>基金利潤分配?基金采取分紅再投資

方式，沒有現(xiàn)金流出，總凈值不變，總份額數(shù)增加，份額凈值降低。

3、關(guān)于期貨和遠期的區(qū)別，以下表述正確的是（）。

A．期貨合約和遠期合約都是標準化合約

B．期貨合約比遠期合約的實物交割比例低

C．期貨合約和遠期合約都以實物變割為主

D．期貨合約和運期合約都具有較高的信用風險

【答案】：B

【解析】：【233網(wǎng)校獨家解析，禁止轉(zhuǎn)載】A錯誤：遠期合約是一種非標準化的合約。

B正確、C錯誤：期貨交易中最后進行實物交割的比例很小，一般用現(xiàn)金進行結(jié)算。遠期合約通常用實物交割。

D錯誤：期貨合約的信用風險較低。

【考查考點】第9章衍生工具>>第二節(jié)遠期合約和期貨合約

4、機構(gòu)投資人將另類投資產(chǎn)品納入其傳統(tǒng)授資組合的主要原因是()。

A．納入另類投資產(chǎn)品可以很大程度上降低投資組合的夏普比率

B．另類投資產(chǎn)品具有強監(jiān)管，信息透明度高的特性，從面較為安全

C．納人另類投資產(chǎn)品可以提高投資回報和分散投資風險

D．另類投資產(chǎn)品收益的標準差較小，能分散投資組合的風險

【答案】：C

【解析】：【233網(wǎng)校獨家解析，禁止轉(zhuǎn)載】投資者將另類投資產(chǎn)品納入投資組合當中，主要目的是通過投資

組合提高投資回報和分散風險。

【考查考點】第10章 另類投資 >>第-節(jié) 另類投資概述 >>另類投資的優(yōu)勢與局限

投資者將另類投資產(chǎn)品納入投資組合當中，主要目的是通過投資組合提高投資回報和分散風險。

5、根據(jù)當前中國內(nèi)地稅收政策，投資者進行以下投資活動，需要嫩納增值稅的是（）。

合格境外投資者(QFII)委托境內(nèi)公司在境內(nèi)

A．買賣股票

B．中國內(nèi)地個人投資者買賣境內(nèi)基金

C．中國內(nèi)地機構(gòu)投資者買賣境內(nèi)基金份額

D．香港市場機構(gòu)投賞者通過基金互認買賣境內(nèi)D基金份額

【答案】：C

【解析】：【233網(wǎng)校獨家解析，禁止轉(zhuǎn)載】根據(jù)《營業(yè)稅改征增值稅試點有關(guān)事項的規(guī)定》，機構(gòu)投資者買

賣基金份額屬于金融商品轉(zhuǎn)讓，應(yīng)按照賣出價扣除買入價后的余額為銷售額計征增值稅。

根據(jù)《營業(yè)稅改征增值稅試點過渡政策的規(guī)定》，個人買賣基金份額的行為免征增值稅。

根據(jù)《營業(yè)稅改征增值稅試點過渡政策的規(guī)定》，合格境外投資者(QFII)委托境內(nèi)公司在我國從事證券買賣業(yè)務(wù)、

香港市場投資者通過基金互認買賣內(nèi)地基金份額取得的收入免征增值稅。

【考查考點】第19章基金的利潤分配與稅收>>第二節(jié)基金稅收>>投資者買賣基金產(chǎn)生的稅收

6、以下不屬于場內(nèi)證券交易原則的是()。

A．第三方存管原則

B．貨銀對付原則

C． 共同對手方制度

D．法人結(jié)算原則

【答案】：A

【解析】：【233網(wǎng)校獨家解析，禁止轉(zhuǎn)載】場內(nèi)證券交易結(jié)算原則包括：法人結(jié)算原則；共同對手方制度；

貨銀對付原則；分級結(jié)算原則。

【考查考點】第17章 基金的投資交易與結(jié)算 >>第一節(jié) 基金參與證券交易所二級市場的交易與結(jié)算 >>場內(nèi)證券交

易結(jié)算原則、方式與內(nèi)容

7、業(yè)內(nèi)是常用的股票型基金相收益歸因分析模型是()。

A．Brinson模型

B．特雷諾比率

C．平均收益率

D． 夏普比率

【答案】：A

【解析】：【233網(wǎng)校獨家解析，禁止轉(zhuǎn)載】對股票投資組合進行相對收益歸因分析，最常用的是Brinson模

型。

【考查考點】第15章 基金業(yè)績評價 >>第三節(jié) 基金業(yè)績歸因 >>相對收益歸因P465-P466

8、下列基金收費項目中，屬于一次性計提的費用是（）。

Ⅰ.申購費

Ⅱ.贖回費

【答案】：C

【解析】：【233網(wǎng)校獨家解析，禁止轉(zhuǎn)載】投資者將另類投資產(chǎn)品納入投資組合當中，主要目的是通過投資

組合提高投資回報和分散風險。

【考查考點】第10章 另類投資 >>第-節(jié) 另類投資概述 >>另類投資的優(yōu)勢與局限

投資者將另類投資產(chǎn)品納入投資組合當中，主要目的是通過投資組合提高投資回報和分散風險。

5、根據(jù)當前中國內(nèi)地稅收政策，投資者進行以下投資活動，需要嫩納增值稅的是（）。

合格境外投資者(QFII)委托境內(nèi)公司在境內(nèi)

A．買賣股票

B．中國內(nèi)地個人投資者買賣境內(nèi)基金

C．中國內(nèi)地機構(gòu)投資者買賣境內(nèi)基金份額

D．香港市場機構(gòu)投賞者通過基金互認買賣境內(nèi)D基金份額

【答案】：C

【解析】：【233網(wǎng)校獨家解析，禁止轉(zhuǎn)載】根據(jù)《營業(yè)稅改征增值稅試點有關(guān)事項的規(guī)定》，機構(gòu)投資者買

賣基金份額屬于金融商品轉(zhuǎn)讓，應(yīng)按照賣出價扣除買入價后的余額為銷售額計征增值稅。

根據(jù)《營業(yè)稅改征增值稅試點過渡政策的規(guī)定》，個人買賣基金份額的行為免征增值稅。

根據(jù)《營業(yè)稅改征增值稅試點過渡政策的規(guī)定》，合格境外投資者(QFII)委托境內(nèi)公司在我國從事證券買賣業(yè)務(wù)、

香港市場投資者通過基金互認買賣內(nèi)地基金份額取得的收入免征增值稅。

【考查考點】第19章基金的利潤分配與稅收>>第二節(jié)基金稅收>>投資者買賣基金產(chǎn)生的稅收

6、以下不屬于場內(nèi)證券交易原則的是()。

A．第三方存管原則

B．貨銀對付原則

C． 共同對手方制度

D．法人結(jié)算原則

【答案】：A

【解析】：【233網(wǎng)校獨家解析，禁止轉(zhuǎn)載】場內(nèi)證券交易結(jié)算原則包括：法人結(jié)算原則；共同對手方制度；

貨銀對付原則；分級結(jié)算原則。

【考查考點】第17章 基金的投資交易與結(jié)算 >>第一節(jié) 基金參與證券交易所二級市場的交易與結(jié)算 >>場內(nèi)證券交

易結(jié)算原則、方式與內(nèi)容

7、業(yè)內(nèi)是常用的股票型基金相收益歸因分析模型是()。

A．Brinson模型

B．特雷諾比率

C．平均收益率

D． 夏普比率

【答案】：A

【解析】：【233網(wǎng)校獨家解析，禁止轉(zhuǎn)載】對股票投資組合進行相對收益歸因分析，最常用的是Brinson模

型。

【考查考點】第15章 基金業(yè)績評價 >>第三節(jié) 基金業(yè)績歸因 >>相對收益歸因P465-P466

8、下列基金收費項目中，屬于一次性計提的費用是（）。

Ⅰ.申購費

Ⅱ.贖回費

Ⅲ.銷售服務(wù)費

Ⅳ.管理費

Ⅴ.托管費

A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B．Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D．Ⅰ、Ⅱ

【答案】：D

【解析】：【233網(wǎng)校獨家解析，禁止轉(zhuǎn)載】對于基金的管理費、托管費和銷售服務(wù)費的計提方式，都是按照

前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付。

【考查考點】第18章 基金的估值、費用與會計核算

9、以下選項中，不能用于衡量貨幣基金風險的指標是()

A．平均剩余期限

B．跟蹤誤差

C．融資回購比例

D．平均剩余存續(xù)期

【答案】：B

【解析】：【233網(wǎng)校獨家解析，禁止轉(zhuǎn)載】相對而言，衡量貨幣市場基金的風險指標主要有投資組合平均剩

余期限和平均剩余存續(xù)期、融資回購比例、浮動利率債券投資情況以及投資對象的信用評級等。綜上，該題選B。

【考查考點】第14章 投資風險管理 >>第三節(jié) 不同類型基金的風險管理>>貨幣市場基金的風險管理

衡量貨幣市場基金的風險指標主要有投資組合平均剩余期限和平均剩余存續(xù)期、融資回購比例、浮動利率債券投資

情況以及投資對象的信用評級等。

10、關(guān)于免疫策略，以下表述正確的是()。

A．水平配比策略是價格免疫策略中的一種策略

B．常用的免疫策略包括價格免疫、利率免疫

C．在盡量減免到期收益率變化所產(chǎn)生的負效應(yīng)的同時，盡可能從利率變動中獲取收益

D．在久期等于持有期的基礎(chǔ)上，選擇凸性最低

【答案】：C

【解析】：【233網(wǎng)校獨家解析，禁止轉(zhuǎn)載】選擇免疫策略，就是在盡量減免到期收益率變化所產(chǎn)生負效應(yīng)的

同時，還盡可能從利率變動中獲取收益。

11、評價企業(yè)盈利能力的比率有很多，除了資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率之外，最常用的還有()。

A．存貨周轉(zhuǎn)率

B．銷售利潤率(ROS)

C．流動比率

D．資產(chǎn)負債率

【答案】：B

【解析】：【233網(wǎng)校獨家解析，禁止轉(zhuǎn)載】評價企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利

潤率(ROS)、資產(chǎn)收益率(ROA)、凈資產(chǎn)收益率(ROE)。

【考查考點】第6章 投資管理基礎(chǔ) >>第二節(jié) 財務(wù)報表分析 >>財務(wù)比率分析!?考點如解析

12、關(guān)于場內(nèi)證券交易場所，以下表述錯誤的是()，

A．證券交易所可以決定證券交易的價格

B．證券交易所的設(shè)立和解散由國務(wù)院決定

Ⅲ.銷售服務(wù)費

Ⅳ.管理費

Ⅴ.托管費

A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B．Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D．Ⅰ、Ⅱ

【答案】：D

【解析】：【233網(wǎng)校獨家解析，禁止轉(zhuǎn)載】對于基金的管理費、托管費和銷售服務(wù)費的計提方式，都是按照

前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付。

【考查考點】第18章 基金的估值、費用與會計核算

9、以下選項中，不能用于衡量貨幣基金風險的指標是()

A．平均剩余期限

B．跟蹤誤差

C．融資回購比例

D．平均剩余存續(xù)期

【答案】：B

【解析】：【233網(wǎng)校獨家解析，禁止轉(zhuǎn)載】相對而言，衡量貨幣市場基金的風險指標主要有投資組合平均剩

余期限和平均剩余存續(xù)期、融資回購比例、浮動利率債券投資情況以及投資對象的信用評級等。綜上，該題選B。

【考查考點】第14章 投資風險管理 >>第三節(jié) 不同類型基金的風險管理>>貨幣市場基金的風險管理

衡量貨幣市場基金的風險指標主要有投資組合平均剩余期限和平均剩余存續(xù)期、融資回購比例、浮動利率債券投資

情況以及投資對象的信用評級等。

10、關(guān)于免疫策略，以下表述正確的是()。

A．水平配比策略是價格免疫策略中的一種策略

B．常用的免疫策略包括價格免疫、利率免疫

C．在盡量減免到期收益率變化所產(chǎn)生的負效應(yīng)的同時，盡可能從利率變動中獲取收益

D．在久期等于持有期的基礎(chǔ)上，選擇凸性最低

【答案】：C

【解析】：【233網(wǎng)校獨家解析，禁止轉(zhuǎn)載】選擇免疫策略，就是在盡量減免到期收益率變化所產(chǎn)生負效應(yīng)的

同時，還盡可能從利率變動中獲取收益。

11、評價企業(yè)盈利能力的比率有很多，除了資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率之外，最常用的還有()。

A．存貨周轉(zhuǎn)率

B．銷售利潤率(ROS)

C．流動比率

D．資產(chǎn)負債率

【答案】：B

【解析】：【233網(wǎng)校獨家解析，禁止轉(zhuǎn)載】評價企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利

潤率(ROS)、資產(chǎn)收益率(ROA)、凈資產(chǎn)收益率(ROE)。

【考查考點】第6章 投資管理基礎(chǔ) >>第二節(jié) 財務(wù)報表分析 >>財務(wù)比率分析!?考點如解析

12、關(guān)于場內(nèi)證券交易場所，以下表述錯誤的是()，

A．證券交易所可以決定證券交易的價格

B．證券交易所的設(shè)立和解散由國務(wù)院決定

C．上交所和深交所都設(shè)有會員大會、理事會和專門委員會

D．我國的證券交易所目前都采用會員制

【答案】：A

【解析】：【233網(wǎng)校獨家解析，禁止轉(zhuǎn)載】A錯誤：證券交易價格是通過證券供求雙方共同作用得以確定的。

【考查考點】第17章 基金的投資交易與結(jié)算 >>第一節(jié) 基金參與證券交易所二級市場的交易與結(jié)算>>證券投資基金

場內(nèi)證券交易場所和結(jié)算機構(gòu)

13、( )是基金估值的第一責任主體

A．基金經(jīng)理

B．基金托管人

C．基金管理人

D．其他三項都是

【答案】：C

【解析】：【233網(wǎng)校獨家解析，禁止轉(zhuǎn)載】基金管理人是基金估值的第一責任主體。

【考查考點】第18章 基金的估值、費用與會計核算 >>第-節(jié) 基金資產(chǎn)估值 >>基金估值的法律依據(jù)

14、以下指數(shù)中不屬于國內(nèi)股票價格指數(shù)的是0)。

A．上證180指數(shù)

B．金融時報股價指數(shù)

C．滬深300指數(shù)

D．深證綜合股票價格指數(shù)

【答案】：B

【解析】：【233網(wǎng)校獨家解析，禁止轉(zhuǎn)載】國際上主要的股票價格指數(shù)有道瓊斯股價平均指數(shù)、標準普爾股

價指數(shù)、金融時報股價指數(shù)、日經(jīng)指數(shù)等。

【考查考點】第12章 投資組合管理 >>第三節(jié) 被動投資與主動投資 >>被動投資和主動投資

國際上 主要的股票價格指數(shù)有道瓊斯股價平均指數(shù)、 標準普爾股價指數(shù)、 金融時報股價指數(shù)、 日經(jīng)指數(shù)等。 主

要的債券價格指數(shù)包括美林債券指數(shù)、JP 摩根債券指數(shù)、 雷曼兄弟債券指數(shù)、

道瓊斯 公司債券指數(shù)和摩根士丹利資本國際債券指數(shù)等。 目前國內(nèi)也有了較為完備的股票價格指數(shù)和債券價格指

數(shù)， 其中股票價格指數(shù)主要包上證股票價格指數(shù)、 深證綜合股票價格指數(shù)、 滬深300指數(shù)、 上證180指數(shù)等， 債

券價格指數(shù)主要包括中國債券系列指數(shù)、 上海證券交易所國債指數(shù)和中信債券指數(shù)等。

15、關(guān)于交易成本，以下說法錯誤的是()。

A．顯性成本可以事先確定，包含傭會、稅費、交易所規(guī)費三部分

B．隱性成本包含買賣價差、沖擊成本、機會成本、對沖費用等

C．證券交易過程中的經(jīng)手費、監(jiān)管費、印花稅等是顯性成本

D．沖擊成本是購買流動性的成本，可以精確計

【答案】：D

【解析】：【233網(wǎng)校獨家解析，禁止轉(zhuǎn)載】AC項正確：顯性成本是不包含在交易價格以內(nèi)的費用支出，一般

可以準確計量，也可以事先確定，又稱為直接成本或價外成本。顯性成本按照收費主體劃分，包含經(jīng)紀商傭金、稅

費、交易所規(guī)費/結(jié)算所規(guī)費三個主要部分。

B項正確：隱性成本是包含在交易價格以內(nèi)的、由具體交易導致的額外費用支出（相對于沒有該筆交易的情形而

言），一般無法準確計量，也不能事先確定，因此往往容易被忽視。隱性成本又被稱為間接成本或價內(nèi)成本，包含

買賣價差、沖擊成本、機會成本、對沖費用等。

D項錯誤：沖擊成本屬于隱性成本，無法精確計量。

C．上交所和深交所都設(shè)有會員大會、理事會和專門委員會

D．我國的證券交易所目前都采用會員制

【答案】：A

【解析】：【233網(wǎng)校獨家解析，禁止轉(zhuǎn)載】A錯誤：證券交易價格是通過證券供求雙方共同作用得以確定的。

【考查考點】第17章 基金的投資交易與結(jié)算 >>第一節(jié) 基金參與證券交易所二級市場的交易與結(jié)算>>證券投資基金

場內(nèi)證券交易場所和結(jié)算機構(gòu)

13、( )是基金估值的第一責任主體

A．基金經(jīng)理

B．基金托管人

C．基金管理人

D．其他三項都是

【答案】：C

【解析】：【233網(wǎng)校獨家解析，禁止轉(zhuǎn)載】基金管理人是基金估值的第一責任主體。

【考查考點】第18章 基金的估值、費用與會計核算 >>第-節(jié) 基金資產(chǎn)估值 >>基金估值的法律依據(jù)

14、以下指數(shù)中不屬于國內(nèi)股票價格指數(shù)的是0)。

A．上證180指數(shù)

B．金融時報股價指數(shù)

C．滬深300指數(shù)

D．深證綜合股票價格指數(shù)

【答案】：B

【解析】：【233網(wǎng)校獨家解析，禁止轉(zhuǎn)載】國際上主要的股票價格指數(shù)有道瓊斯股價平均指數(shù)、標準普爾股

價指數(shù)、金融時報股價指數(shù)、日經(jīng)指數(shù)等。

【考查考點】第12章 投資組合管理 >>第三節(jié) 被動投資與主動投資 >>被動投資和主動投資

國際上 主要的股票價格指數(shù)有道瓊斯股價平均指數(shù)、 標準普爾股價指數(shù)、 金融時報股價指數(shù)、 日經(jīng)指數(shù)等。 主

要的債券價格指數(shù)包括美林債券指數(shù)、JP 摩根債券指數(shù)、 雷曼兄弟債券指數(shù)、

道瓊斯 公司債券指數(shù)和摩根士丹利資本國際債券指數(shù)等。 目前國內(nèi)也有了較為完備的股票價格指數(shù)和債券價格指

數(shù)， 其中股票價格指數(shù)主要包上證股票價格指數(shù)、 深證綜合股票價格指數(shù)、 滬深300指數(shù)、 上證180指數(shù)等， 債

券價格指數(shù)主要包括中國債券系列指數(shù)、 上海證券交易所國債指數(shù)和中信債券指數(shù)等。

15、關(guān)于交易成本，以下說法錯誤的是()。

A．顯性成本可以事先確定，包含傭會、稅費、交易所規(guī)費三部分

B．隱性成本包含買賣價差、沖擊成本、機會成本、對沖費用等

C．證券交易過程中的經(jīng)手費、監(jiān)管費、印花稅等是顯性成本

D．沖擊成本是購買流動性的成本，可以精確計

【答案】：D

【解析】：【233網(wǎng)校獨家解析，禁止轉(zhuǎn)載】AC項正確：顯性成本是不包含在交易價格以內(nèi)的費用支出，一般

可以準確計量，也可以事先確定，又稱為直接成本或價外成本。顯性成本按照收費主體劃分，包含經(jīng)紀商傭金、稅

費、交易所規(guī)費/結(jié)算所規(guī)費三個主要部分。

B項正確：隱性成本是包含在交易價格以內(nèi)的、由具體交易導致的額外費用支出（相對于沒有該筆交易的情形而

言），一般無法準確計量，也不能事先確定，因此往往容易被忽視。隱性成本又被稱為間接成本或價內(nèi)成本，包含

買賣價差、沖擊成本、機會成本、對沖費用等。

D項錯誤：沖擊成本屬于隱性成本，無法精確計量。

【考查考點】第13章 投資交易管理 >>第二節(jié) 交易執(zhí)行 >>交易成本?顯性成本是不包含在交易價格以內(nèi)的費用支

出，一般可以準確計量，也可以事先確定，又稱為直接成本或價外成本。顯性成本按照收費主體劃分，包含經(jīng)紀商

傭金、稅費、交易所規(guī)費/結(jié)算所規(guī)費三個主要部分。

隱性成本是包含在交易價格以內(nèi)的、由具體交易導致的額外費用支出（相對于沒有該筆交易的情形而言），一般無

法準確計量，也不能事先確定，因此往往容易被忽視。隱性成本又被稱為間接成本或價內(nèi)成本，包含買賣價差、沖

擊成本、機會成本、對沖費用等。

16、關(guān)于內(nèi)在價值法，以下表述錯誤的是()。

A．一般情況下，內(nèi)在價值等于股票當前價格

B．內(nèi)在價值法是按照未來現(xiàn)金流貼現(xiàn)對公司的B 內(nèi)在價值進行評估

C．貼現(xiàn)模型的選擇要與獲得的現(xiàn)金流相對應(yīng)

D．股利貼現(xiàn)模型、股權(quán)資本自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模D型、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型都屬于內(nèi)在價值法

【答案】：A

【解析】：【233網(wǎng)校獨家解析，禁止轉(zhuǎn)載】A錯誤：股票的內(nèi)在價值即理論價值，是指股票未來收益的現(xiàn)值。

股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值波動。內(nèi)在價值不一定等于股票當前價

格。

BD正確：內(nèi)在價值法又稱絕對價值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價值進行評估。 其具

體又分為股利貼現(xiàn)模型（DDM）、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型（DCF）、經(jīng)濟附加值模型等。

C正確：貼現(xiàn)模型的選擇要與獲得的現(xiàn)金流相對應(yīng)

【考查考點】第7章 杈益投盜 >>第二節(jié) 杈類證劵 >>股票

股票的內(nèi)在價值即理論價值，是指股票未來收益的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總

是圍繞其內(nèi)在價值波動。內(nèi)在價值法又稱絕對價值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價值

進行評估。 其具體又分為股利貼現(xiàn)模型（DDM）、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型（DCF）、經(jīng)濟附加值模型等。

17、關(guān)于投資組合管理的基本流程，以下表述錯誤的是()。

A．投資規(guī)劃的首要任務(wù)就是建立戰(zhàn)略資產(chǎn)配置

B．投資管理過程是一個動態(tài)反饋的循環(huán)過程

C．投資管理的目標是使投資者在獲得一定收益水平的同時承擔最低的風險

D．投資管理的目標是在投資者可接受的風險水平內(nèi)使其獲得最大的收益

【答案】：A

【解析】：【233網(wǎng)校獨家解析，禁止轉(zhuǎn)載】A錯誤：投資規(guī)劃的首要任務(wù)就是了解客戶需求，確認并量化投資

者的投資目標和投資限制。

B正確：投資管理過程定義為一個動態(tài)反饋的循環(huán)過程。

CD正確：投資組合管理的目標是實現(xiàn)投資收益的最大化，就是使投資者在獲得一定收益水平的同時承擔最低的風

險，或在投資者可接受的風險水平內(nèi)使其獲得最大的收益。

【考查考點】第11章投資管理流程與投資者需求>>第—節(jié)投資管理流程>>投資組合管理的基本流程和步驟

18、如果a與b證券之間的相關(guān)系數(shù)絕對值比b與c證券之間的相關(guān)系數(shù)絕對值大，則證券之間的相關(guān)性的強弱

關(guān)系為()。

A．無法確定

B． b與c證券之間的相關(guān)性更強

C．a(chǎn)與b證券之間的相關(guān)性更強

D． 一致

【答案】：C

【解析】：【233網(wǎng)校獨家解析，禁止轉(zhuǎn)載】相關(guān)系數(shù)的絕對值大小體現(xiàn)兩個證券收益率之間相關(guān)性的強弱。