233網(wǎng)校整理基金從業(yè)考試證券投資基金基礎(chǔ)知識知識點：基金資產(chǎn)估值。免費試聽>>基金從業(yè)教材核心考點解析
1、掌握基金資產(chǎn)估值的概念
基金資產(chǎn)估值是指通過對基金擁有的全部資產(chǎn)和負債按一定原則和方法進行估算，進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程。基金資產(chǎn)總值是基金全部資產(chǎn)的總和。
基金資產(chǎn)—基金負債=基金資產(chǎn)凈值
基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金總份額
基金份額凈值是計算投資者申購/贖回基金份額的基礎(chǔ)，也是評價基金投資業(yè)績的基礎(chǔ)指標之一。
【例題】基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的( )按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程。
A.全部資產(chǎn)
B.凈資產(chǎn)
C.全部資產(chǎn)及全部負債
D.所有負債
答案：C
解析：基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負債按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程。基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價值總和。從基金資產(chǎn)中扣除基金所有負債即是基金資產(chǎn)凈值。
2、掌握基金資產(chǎn)估值的法律依據(jù)
《證券投資基金法》第20條和37條明確規(guī)定：基金公司應(yīng)當履行計算并公告基金資產(chǎn)凈值的責(zé)任，確定基金份額申購，贖回價格;托管人應(yīng)當履行復(fù)核審查責(zé)任。
《基金合同的內(nèi)容和格式》規(guī)定：基金合同應(yīng)當列明基金資產(chǎn)估值事項。
《關(guān)于進一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的意見》要求：基金管理公司應(yīng)道訂立健全有效的估值政策和秩序。
3、理解基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人：基金管理人
【例題】封閉式基金份額凈值由( )進行公告。
A.上市的證券交易所
B.基金托管人
C.基金管理人協(xié)同基金托管人
D.基金管理人
答案：D
解析： 基金日常估值由基金管理人進行。基金管理人每個交易日對基金資產(chǎn)估值后，將基金份額凈值結(jié)果發(fā)給基金托管人。基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時間、程序?qū)鸸芾砣说挠嬎憬Y(jié)果進行復(fù)核，復(fù)核無誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對外公布，并由基金注冊登記機構(gòu)根據(jù)確認的基金份額凈值計算申購、贖回數(shù)額。月末、年中和年末估值復(fù)核與基金會計賬目的核對同時進行。
4、理解基金資產(chǎn)估值的估值程序
(1)基金份額凈值按照每個開放日閉市后，基金凈值/當日基金份額來計算;
(2)日常估值由基金管理人進行，每個交易日估值后發(fā)給基金托管人;
(3)基金托管人按照估值方法時間進行復(fù)核，再回給基金管理人，由基金管理人對外公布。
5、基金資產(chǎn)估值基本原則
(1)對活躍市場的投資品種，估值日有市價的，采用市價確定公允價值;
(2)對活躍市場的投資品種，估值日沒有市價且最近交易日發(fā)生重大變化影響價格的，應(yīng)參考類似品種調(diào)整確定;、
(3)不存在活躍市場的投資品種，采用市場參與者普遍認同的技術(shù)確定;
(4)上述原則不能客觀反映的，基金公司應(yīng)與托管人商定估值。
6、 理解具體投資品種的估值方法
(1)交易所上市交易品種的估值：交易所上市的有價證券按照估值日的掛牌市價估值;上市的債券按照第三方估值機構(gòu)提供的當日估值凈價估值;可轉(zhuǎn)換債券按收盤價估值;股指期貨按照當日結(jié)算價估值;對不存在活躍市場的有價證券，采用估值技術(shù)估值;私募債券按照成本價估值。
(2)交易所發(fā)行未上市品種的估值：首次發(fā)行未上市的，采用估值技術(shù)估值;送股增股配發(fā)股等發(fā)行未上市股票，按上市的同一股票估值。
(3)交易所停止交易等非流通品種的估值
(4)全國銀行間債券市場交易債券的估值：采用第三方估值機構(gòu)數(shù)據(jù)
7、基金暫停估值的情形
(1)交易所法定節(jié)假日或其他原因暫停營業(yè);
(2)不可抗力原因?qū)е聼o法準確評估時;
(3)占基金相當比例的投資品種估值都出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變時;
(4)基金管理人認為屬于緊急事故的任何情況;
(5)中國證監(jiān)會和基金合同認定的其他情況。
【例題】暫停對基金估值的情形有( )。
Ⅰ.基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時
Ⅱ.因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準確評估基金資產(chǎn)價值時
Ⅲ.占基金相當比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值
Ⅳ.如出現(xiàn)基金管理人認為屬于緊急事故的任何情況，會導(dǎo)致基金管理人不能出售或評估基金資產(chǎn)的
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：D
