參考解析：

【真題考點】相對收益歸因 

【考綱要求】理解 

【所屬章節】第十五章 第三節 

【考點提煉】對股票投資組合進行相對收益歸因分析，最常用的是Brinson模型。股票投資經理在考慮如何戰勝指數時，可以進行各種不同的資產配置或挑選不同的證券。相應地，Brinson模型中，資產配置效應是指把資金配置在特定的行業子行業或其他投資組合子集帶來的超額收益，而選擇效應則是挑選證券帶來的超額收益。

參考解析：

【真題考點】信息比率與跟蹤誤差 

【考綱要求】掌握 

【所屬章節】第十五章 第二節 

【考點提煉】信息比率越大，說明該基金在同樣的跟蹤誤差水平上能獲得更大的超額收益，或者在同樣的超額收益水平下跟蹤誤差更小。

參考解析：

【真題考點】基金業績評價需要考慮的因素 

【考綱要求】掌握 

【所屬章節】第十五章 第一節 

【考點提煉】為了有效地進行基金業績評價，以下因素須加以考慮。 (一)基金管理規模 基金存在一些固定成本，如研究費用和信息獲得費用等。與小規模基金相比，規模較大的基金的平均成本更低。同時，規模較大的基金可以有效地減少非系統性風險。但是基金規模過大，對可選擇的投資對象、被投資股票的流動性等都有不利影響。基金管理規模的大小影響基金管理人的投資行為，進而影響基金業績，因而基金業績評價需考慮基金管理規模，分析比較規模加權的基金收益率。 (二)時間區間 同一基金在不同時間區間內的表現可能有很大的差距，不同基金在不同時間區 問內的收益、風險不具有可比性，因此，基金業績評價時需要考慮時間區間。 (三)綜合考慮風險和收益 基金業績評價重在評價基金投資風險管理的能力，即基金產生風險調整后的超額收益的能力。風險調整后的超額收益有正負之分，基金產生正的風險調整后超額收益的能力是反映基金投資管理能力的最重要的指標，正的風險調整后的超額收益也是主動管理型基金為投資者創造經濟效益的終極體現。

參考解析：

【真題考點】全球投資業績標準 

【考綱要求】理解 

【所屬章節】第十五章 第六節 

【考點提煉】遵循GIPS可以提高業績報告的透明度，確保在一致、可靠、公平且可比的基礎上報告投資業績數據，讓不同投資管理機構的投資業績具有可比性。

參考解析：

【真題考點】風險調整后收益指標 

【考綱要求】掌握 

【所屬章節】第十五章 第二節 

【考點提煉】當組合超額收益為負數，除以較大(小)的總風險時，夏普比率得到較小(大)的負數，基金業績反而變得較佳(差)，由此會產生錯誤的評價結論。詹森a與特雷諾指標一樣，假定投資組合充分分散化，即投資組合的風險僅為系統性風險，用β系數衡量。詹森a指標僅在相同風險等級的基金群體中可以比較，在不同風險等級的基金群體中不可比較。信息比率是單位跟蹤誤差所對應的超額收益。信息比率越大，說明該基金在同樣的跟蹤誤差水平上能獲得更大的超額收益，或者在同樣的超額收益水平下跟蹤誤差更小。