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1、關于股票收益互換，以下表述錯誤的是（）。
A、投資者無法通過股票收益互換進行風險管理
B、股票收益互換的模式包括固定利率和股票收益互換
C、股票收益互換中，支付的金額與特定股票、指數等權益類標的表現掛鉤
D、通常進行凈額交收，不發生本金交換
參考答案：A
參考解析：股票收益互換中，交易一方或雙方支付的金額與特定股票、指數等權益類標的證券的表現掛鉤。原則上，雙方按照收益軋差后的凈額進行支付，不發生本金交換。我國的股票收益互換業務開始于2012年年底，采用場外協議成交的方式。具有此項業務資格的證券公司與投資者訂立股票收益互換協議。根據協議約定，交易雙方在未來特定時間以名義本金為基礎確定與股價掛鉤的浮動收益和固定收益，以此計算各自支付義務，通過軋差計算確定承擔實際支付義務的主體并進行結算。投資者和證券公司之間的股票收益互換有三種模式：固定利率和股票收益的互換，股票收益和固定利率的互換，股票收益和股票收益的互換。前兩種形式更為常見。股票收益互換是投資者進行投資理財和風險管理的工具。投資者可以通過股票收益互換，實現策略投資、杠桿交易、股權融資、市值管理和創建結構產品的目的。證券公司在與投資者訂立股票收益互換交易的同時，會進行風險對沖，將自身風險暴露控制在較低水平。風險對沖后，證券公司最終只賺取類似傭金或利息收入的中間價差。
2、關于場內證券交易場所，以下表述錯誤的是（）。
A、證券交易所的設立和解散由國務院決定
B、證券交易所可以決定證券交易的價格
C、我國的證券交易所目前都采用會員制
D、上交所和深交所都設有會員大會、理事會和專門委員會
參考答案：B
參考解析：場內證券交易的場所即證券交易所，是指在證券交易所內按一定的時間、一定的規則集中買賣已發行證券而形成的市場。在我國，根據《證券法》的規定，證券交易所是為證券集中交易提供場所和設施，組織和監督證券交易，實行自律管理的法人。證券交易所的設立和解散，由國務院決定。證券交易所作為進行證券交易的場所，其本身不持有證券，也不進行證券的買賣，當然更不能決定證券交易的價格。證券交易所應當創造公開、公平、公正的市場環境，保證證券交易所的職能正常發揮。
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3、關于銀行間債券市場的債券結算，以下表述正確的是（）。
A、實時處理交收結算的本金風險較大
B、實時處理交收只能以凈額結算方式進行
C、批量處理交收相對來講效率較高，對市場參與者流動性要求較高
D、批量處理交收可以以全新結算或凈額結算方式進行交收
參考答案：D
參考解析：批量處理交收可以以全額結算或凈額結算方式進行交收，而實時處理交收只能以全額結算方式進行交收。實時處理的全額結算也就是實時全額結算，結算效率較高。其結算的本金風險較小，但對市場參與者的流動性要求也相對較高。
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