基金從業如何取證？讓歷年考題成為你的助手，學霸君將更新歷年基金從業《私募投資基金》各章節的經典考題，考生可在線做題，或點擊文末鏈接下載考題，私募投資基金第五章經典考題內容如下：
試題推薦：基金從業考題匯編試卷測試(2015-2019年)||三科沖刺試題合集
1、X藥業公司處于高速成長階段，甲基金擬對X藥業公司進行B輪投資，甲基金的業務盡職調查工作應重點關注的事項有()
Ⅰ公司管理團隊
Ⅱ公司已上市產品和儲備產品
Ⅲ公司的市場環境及發展戰略
Ⅳ公司的未來上市地選擇
Ⅴ公司的稅收及政府優惠政策
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
【真題考點】業務盡職調查的內容
【考綱要求】掌握
【所屬章節】第五章第二節
【考點提煉】不同企業類型及所處發展階段的目標公司調查內容的側重點也不同。對于處于相對較早發展階段的創業企業，業務盡職調查的重點是管理團隊和產品服務部分；對于處于擴張期的企業，管理團隊也是盡職調查重點關注的事項，對產品服務、發展戰略及市場因素的關注程度相對早期企業要更高一些；對于成熟階段的企業，盡職調查問題則更為廣泛，管理團隊、資產質量、融資結構、融資運用、發展戰略乃至風險分析都是需要考察的部分。
2、股權投資基金甲對目標公司A進行初步盡職調查后判斷該公司具有較高投資價值，并計劃獨家完成對A公司的投資。為了避免在盡職調查和商務談判階段A公司再與其他投資機構接觸，基金甲可考慮在投資框架協議中加入的條款是()。
A.保護性條款
B.優先認購權條款
C.第一拒絕權條款
D.排他性條款
【真題考點】股權投資基金的一般投資流程
【考綱要求】理解
【所屬章節】第五章第一節
【考點提煉】開始正式盡職調查之前，通常會與項目企業簽訂投資框架協議(TermsSheet)，投資框架協議也稱投資條款清單，通常由投資方提出，內容一般包括投資達成的條件、投資方建議的主要投資條款、保密條款以及排他性條款。
3、關于折現現金流估值法，表述錯誤的是()。
A.企業自由現金流折現模型得到的是企業價值，可以通過價值等式推出股權價值
B.股權自由現金流是可以自由分配給股權擁有者的最低的現金流
C.紅利折現模型不適用于紅利發放政策不穩定的目標公司
D.企業自由現金流是指公司在保持正常運營的情況下，可以向出資人(股東和債權人)進行自由分配的現金流
【真題考點】折現現金流估值法
【考綱要求】掌握
【所屬章節】第五章第三節
【考點提煉】股權自由現金流(FreeCashFlowtoEquity，FCFE)是可以自由分配給股權擁有者的最大化的現金流。
4、關于創業投資估值法，表述錯誤的是()。
A.當前股權價值=退出時的股權價值/(1+n×目標收益率)，n為退出時點距離投資時間的年度，目標收益率為年化內部收益率
B.將目標公司退出時的股權價值折算為當前投資時的股權價值時，既可以使用目標回報倍數也可以使用收益率來折算
C.若當前公司有后續輪次的股權融資，則需要估計股權稀釋情況，倒推出投資時的持股比例
D.預測目標公司退出時點的股權價值一般使用相對估值法
【真題考點】創業投資估值法
【考綱要求】掌握
【所屬章節】第五章第三節
【考點提煉】使用目標回報倍數或者收益率將目標公司退出時的股權價值折算為當前股權價值。計算公式如下：
當前股權價值=退出時的股權價值／目標回報倍數=退出時的股權價值／(1+目標收益率)
5、如果沒有()，創始人股東可以做以下事情：發型巨量股份給創始人，將投資人股份比例稀釋成接近零
A.保護性條款
B.回售條款
C.優先認購權條款
D.反攤薄條款
【真題考點】保護性條款
【考綱要求】掌握
【所屬章節】第五章第四節
【考點提煉】保護性條款是指股權投資基金為保護自身利益而設置的要求目標公司在執行某些可能損害投資者利益或對投資者利益有重大影響的行為時，需取得投資者同意的條款。
在創業投資中，創業投資基金通常是被投資企業的小股東，因此會向企業家要求設置保護性條款，設立保護性條款的目的是保護作為小股東的投資者，防止其利益受到大股東侵害。
保護性條款針對的通常是涉及投資者經濟利益或者公司控制權的重大事項。
