一般地，如果市場利率上升，利率期貨價格將會下跌；反之，如果市場利率下降，利率期貨價格將會上漲。
　　1．政策因素
　　(1)財政政策：擴張性的財政政策，市場利率上升；緊縮性的財政政策，市場利率下降。
　　(2)貨幣政策：擴張性的貨幣政策，市場利率下降；緊縮性的貨幣政策，市場利率上升。
　　(3)匯率政策：一國政府一般通過利用本國貨幣匯率的升降來控制進出口及資本流動以達到國際收支均衡的目的。匯率將通過影響國內(nèi)物價水平、影響短期資本流動而間接地對利率產(chǎn)生影響。
　　2．經(jīng)濟因素
　　(1)經(jīng)濟周期：在經(jīng)濟周期的不同階段，商品市場和資金市場的供求關(guān)系會發(fā)生相應(yīng)的變化，對市場利率水平及其走勢產(chǎn)生重要影響。
　　(2)通貨膨脹率：市場利率的變動通常與通貨膨脹率的變動方向一致。
　　(3)經(jīng)濟狀況：經(jīng)濟增長速度較快時，市場利率會上升；經(jīng)濟增長速度放緩，市場利率會下跌。
　　3．全球主要經(jīng)濟體利率水平
　　國際間資本的頻繁流動導(dǎo)致一國的利率水平易受到其他國家或經(jīng)濟體利率水平的影響。
　　4．其他因素
　　包括人們對經(jīng)濟形勢的預(yù)期、消費者收入水平、消費者信貸以及宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)及其變化等也會在一定程度上影響市場利率的變化。