(1)報價方式。美國期貨市場中長期國債期貨采用價格報價法，報價按100美元面值的標的國債價格報價。芝加哥期貨交易所美國5年期國債期貨報價舉例如表8-7所示。

　　(2)交割方式。美國中長期國債期貨采用實物交割方式，只需通過聯邦電子轉賬系統進行劃轉即可完成。在中長期國債的交割中，賣方具有選擇交付券種的權利。賣方自然會根據各種情況來挑選有利于賣方進行交割的便宜可交割債券(CheapesttoDe1iver，CTD)來交割。由于可交割債券息票率可以不同，期限也可以不同，各種可交割債券的價格與國債期貨的價格沒有直接的可比性。為此，引入了轉換因子(Conversion Factor)，其定義為在假定所有期限債券的年利率均為6%(每半年計復利一次)的前提下，某債券在交割月個交易日的價格與面值的比值。為了便于計算，債券的剩余期限和距付息日的時間取整到
　　近的3個月。用可交割債券的轉換因子乘以期貨交割價格得到轉換后該債券的價格。
　　在國債期貨交易中，成交價格是不包括應付利息的，國債的應付利息需在交割時另行計算。賣方交付可交割債券應收人的總金額=1000美元×期貨交割價格×轉換因子+應計利息。