四、期貨交易基本規則

第二十四條在期貨交易所進行期貨交易的，應當是期貨交易所會員。

第二十五條期貨公司接受客戶委托為其進行期貨交易，應當事先向客戶出示風險說明書，經客戶簽字確認后，與客戶簽訂書面合同。期貨公司不得未經客戶委托或者不按照客戶委托內容，擅自進行期貨交易。

期貨公司不得向客戶作獲利保證;不得在經紀業務中與客戶約定分享利益或者共擔風險。

第二十六條下列單位和個人不得從事期貨交易，期貨公司不得接受其委托為其進行期貨交易：

(一)國家機關和事業單位;

(二)國務院期貨監督管理機構、期貨交易所、期貨保證金安全存管監控機構和期貨業協會的工作人員;

(三)證券、期貨市場禁止進入者;

(四)未能提供開戶證明材料的單位和個人;

(五)國務院期貨監督管理機構規定不得從事期貨交易的其他單位和個人。

第二十七條客戶可以通過書面、電話、互聯網或者國務院期貨監督管理機構規定的其他方式，向期貨公司下達交易指令?？蛻舻慕灰字噶顟斆鞔_、全面。

期貨公司不得隱瞞重要事項或者使用其他不正當手段誘騙客戶發出交易指令。

【例1.17·單選題】期貨公司接受客戶委托為其進行期貨交易時，錯誤的做法是(　　)。

[2015年3月真題】

A.與客戶簽訂書面合同

B.要求客戶在風險說明書上簽字確認

C.首先向客戶出示風險說明書

D.要求客戶全權委托期貨公司工作人員代為下達交易指令

【答案】D

【解析】D項，《期貨交易管理條例》第二十七條第一款規定，客戶可以通過書面、電話、互聯網或者國務院期貨監督管理機構規定的其他方式，向期貨公司下達交易指令。

證券公司不得代客戶下達交易指令。

【例1.18·多選題】客戶向期貨公司下達交易指令的方式包括(　　)。f2015年3月真題;2014年11月、7月真題1

A.互聯網方式

B.國務院期貨監督管理機構規定的其他方式

C.電話方式

D.書面方式

【答案】ABCD

【解析】《期貨交易管理條例》第二十七條第一款規定，客戶可以通過書面、電話、互聯網或者國務院期貨監督管理機構規定的其他方式，向期貨公司下達交易指令?？蛻舻慕灰字噶顟斆鞔_、全面。

第二十八條期貨交易所應當及時公布上市品種合約的成交量、成交價、持倉量、最高價與最低價、開盤價與收盤價和其他應當公布的即時行情，并保證即時行情的真實、準確。期貨交易所不得發布價格預測信息。

未經期貨交易所許可，任何單位和個人不得發布期貨交易即時行情。

第二十九條期貨交易應當嚴格執行保證金制度。期貨交易所向會員、期貨公司向客戶收取的保證金，不得低于國務院期貨監督管理機構、期貨交易所規定的標準，并應當與自有資金分開，專戶存放。

期貨交易所向會員收取的保證金，屬于會員所有，除用于會員的交易結算外，嚴禁挪作他用。

期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有，除下列可劃轉的情形外，嚴禁挪作他用。

(一)依據客戶的要求支付可用資金;

(二)為客戶交存保證金，支付手續費、稅款;

(三)國務院期貨監督管理機構規定的其他情形。

【例1.19·單選題】下列關于客戶保證金的表述，正確的是(　　)。[2015年3月真題】

A.期貨交易所可以向客戶收取保證金

B.客戶保證金標準由期貨交易所單獨制定

C.客戶保證金可用于支付期貨交易手續費

D.客戶保證金名義上屬于期貨公司所有

【答案】A

【解析】B項，《期貨交易管理條例》第二十九條規定，期貨交易所向會員、期貨公司向客戶收取的保證金，不得低于國務院期貨監督管理機構、期貨交易所規定的標準。C、D兩項，期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有，除下列可劃轉的情形外，嚴禁挪作他用：(一)依據客戶的要求支付可用資金;(二)為客戶交存保證金，支付手續費、稅款;(三)國務院期貨監督管理機構規定的其他情形。

第三十條期貨公司應當為每一個客戶單獨開立專門賬戶、設置交易編碼，不得混碼交易。

第三十一條期貨公司經營期貨經紀業務又同時經營其他期貨業務的，應當嚴格執行業務分離和資金分離制度，不得混合操作。

【例1.20·多選題】下列關于期貨公司經營期貨經紀業務又同時經營其他期貨業務的相關表述，正確的有(　　)。[2015年7月、3月真題]

A.不得混合操作

B.資金可以混合但業務必須分離

C.應當嚴格執行資金分離制度

D.應當嚴格執行業務分離制度

【答案】ACD

第三十二條期貨交易所、期貨公司、非期貨公司結算會員應當按照國務院期貨監督管理機構、財政部門的規定提取、管理和使用風險準備金，不得挪用。

【例1.21·單選題】下列主體中，不必提取風險準備金的是(　　)?！?015年7月真題;2014年9月、7月真題】

A.期貨公司

B.非期貨公司結算會員

C.期貨交易所

D.期貨保證金安全存管監控機構

【答案】D

第三十三條期貨交易的收費項目、收費標準和管理辦法由國務院有關主管部門統一制定并公布。

【例1.22·判斷題】期貨交易的收費項目、收費標準和管理辦法由中國期貨業協會統一制定并公布。(　　)[2014年7月真題]

【答案】錯誤

【解析】《期貨交易管理條例》第三十三條規定，期貨交易的收費項目、收費標準和管理辦法由國務院有關主管部門統一制定并公布。

第三十四條期貨交易的結算，由期貨交易所統一組織進行。

期貨交易所實行當日無負債結算制度。期貨交易所應當在當日及時將結算結果通知會員。

期貨公司根據期貨交易所的結算結果對客戶進行結算，并應當將結算結果按照與客戶約定的方式及時通知客戶?？蛻魬敿皶r查詢并妥善處理自己的交易持倉。

【例1.23·單選題】下列關于期貨交易結算的表述，錯誤的是(　　)。[2015年3月真題;2014年9月、7月真題]

A.期貨交易所應當及時將結算結果通知客戶

B.期貨交易所實行當日無負債結算制度

C.期貨公司根據期貨交易所的結算結果對客戶進行結算

D.客戶應當及時查詢結算結果并做出妥善處理

【答案】A

【解析】《期貨交易管理條例》第三十四條規定，期貨交易的結算，由期貨交易所統一組織進行。期貨交易所實行當日無負債結算制度。期貨交易所應當在當日及時將結算結果通知會員。期貨公司根據期貨交易所的結算結果對客戶進行結算，并應當將結算結果按照與客戶約定的方式及時通知客戶。客戶應當及時查詢并妥善處理自己的交易持倉。

第三十五條期貨交易所會員的保證金不足時，應當及時追加保證金或者白行平倉。

會員未在期貨交易所規定的時間內追加保證金或者自行平倉的，期貨交易所應當將該會員的合約強行平倉，強行平倉的有關費用和發生的損失由該會員承擔。

客戶保證金不足時，應當及時追加保證金或者自行平倉?？蛻粑丛谄谪浌疽幎ǖ臅r間內及時追加保證金或者自行平倉的，期貨公司應當將該客戶的合約強行平倉，強行平倉的有關費用和發生的損失由該客戶承擔。

第三十六條期貨交易的交割，由期貨交易所統一組織進行。

交割倉庫由期貨交易所指定。期貨交易所不得限制實物交割總量，并應當與交割倉庫簽訂協議，明確雙方的權利和義務。交割倉庫不得有下列行為：

(一)出具虛假倉單;

(二)違反期貨交易所業務規則，限制交割商品的入庫、出庫;

(三)泄露與期貨交易有關的商業秘密;

(四)違反國家有關規定參與期貨交易;

(五)國務院期貨監督管理機構規定的其他行為。

【例1.24·單選題】有權指定交割倉庫的是(　　)。[2014年11月真題]

A.期貨交易所

B.中國期貨業協會

C.國務院期貨監督管理機構派出機構

D.國務院期貨監督管理機構

【答案】A

第三十七條會員在期貨交易中違約的，期貨交易所先以該會員的保證金承擔違約責任;保證金不足的，期貨交易所應當以風險準備金和自有資金代為承擔違約責任，并由此取得對該會員的相應追償權。

客戶在期貨交易中違約的，期貨公司先以該客戶的保證金承擔違約責任;保證金不足的，期貨公司應當以風險準備金和自有資金代為承擔違約責任，并由此取得對該客戶的相應追償權。

【例1.25·多選題】根據《期貨交易管理條例》，如果客戶在期貨交易中發生違約，客戶保證金不足的，正確的處理方式是(　　)。[2014年11月真題]

A.期貨公司先以風險準備金代為承擔違約責任

B.期貨公司先以自有資金代為承擔違約責任

C.由期貨交易所先以風險準備金代為承擔違約責任，并由此取得對該客戶的追償權

D.期貨公司依法代客戶承擔違約責任后，取得對該客戶的追償權

【答案】ABD

【解析】《期貨交易管理條例》第三十七條第二款規定，客戶在期貨交易中違約的，期貨公司先以該客戶的保證金承擔違約責任;保證金不足的，期貨公司應當以風險準備金和自有資金代為承擔違約責任，并由此取得對該客戶的相應追償權。

第三十八條實行會員分級結算制度的期貨交易所，應當向結算會員收取結算擔保金。

期貨交易所只對結算會員結算，收取和追收保證金，以結算擔保金、風險準備金、自有資金代為承擔違約責任，以及采取其他相關措施;對非結算會員的結算、收取和追收保證金、代為承擔違約責任，以及采取其他相關措施，由結算會員執行。

【例1.26·多選題】實行會員分級結算制度的期貨交易所應當向(　　)收取保證金。

[2014年11月真題]

A.交易結算會員

B.全國結算會員

C.非結算會員

D.特別結算會員

【答案】ABD

第四十二條國有以及國有控股企業進行境內外期貨交易，應當遵循套期保值的原則，嚴格遵守國務院國有資產監督管理機構以及其他有關部門關于企業以國有資產進入期貨市場的有關規定。

【例1.27·判斷題】國有以及國有控股企業進行境內期貨交易，應當遵循套期保值的原則，嚴格遵守國務院國有資產監督管理機構以及其他有關部門關于企業以國有資產進入期貨市場的有關規定。(　　)[2015年3月真題;2014年11月真題]

【答案】正確

第四十三條國務院商務主管部門對境內單位或者個人從事境外商品期貨交易的品種進行核準。

境內單位或者個人從事境外期貨交易的辦法，由國務院期貨監督管理機構會同國務院商務主管部門、國有資產監督管理機構、銀行業監督管理機構、外匯管理部門等有關部門制訂，報國務院批準后施行。