（1）賣空機(jī)制不同。股指期貨的一項(xiàng)重要功能就是提供做空機(jī)制，當(dāng)看空市場時，可賣出期貨合約進(jìn)行避險，沒有任何限制條件。股票賣空交易的一個先決條件是必須首先從他人手中借到一定數(shù)量的股票，國外現(xiàn)貨市場賣空存在比較嚴(yán)格的限制；而我國市場目前尚不允許現(xiàn)貨市場融券制度，雖然融資融券即將放行，但預(yù)計(jì)政策實(shí)施之初的融券規(guī)模將較小、融券品種也僅局限于少數(shù)證券，很難滿足大資金有效規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險的要求。
　　（2）是否采用T+0。股指期貨采用T+0交易，當(dāng)日開新倉后可平倉。股票則采用T+1交易。
　　（3）成本不同。相對于現(xiàn)貨交易而言，股指期貨的交易成本是相當(dāng)?shù)偷摹９芍钙谪浀慕灰壮杀景ǎ航灰讉蚪稹①I賣價差、用于支付保證金的機(jī)會成本和可能稅項(xiàng)。股指期貨的交易成本約為股票交易成本的十分之一，顯著低于現(xiàn)貨交易成本。
　　（4）桿桿效應(yīng)不同。股指期貨保證金僅為交易金額的一定比例，因此投資者僅用少量保證金就可以進(jìn)行大量數(shù)額的交易，這被稱作杠桿交易，保證金比例越低，杠桿比率越高。而股票現(xiàn)貨交易則采用全額交易，無杠桿效應(yīng)。股指期貨比現(xiàn)貨交易具有更強(qiáng)的投機(jī)性。
　　（5）結(jié)算方式不同。股指期貨實(shí)行現(xiàn)金交割方式，在交割時只計(jì)算盈虧而不轉(zhuǎn)移實(shí)物，在期指合約的交割期投資者不必購買或者拋出相應(yīng)成份股來履行合約義務(wù)，從而避免了在合約到期期股票市場的“擠市”現(xiàn)象。而現(xiàn)貨股票的買賣則對市場產(chǎn)生顯著影響。
　　（6）交易關(guān)注點(diǎn)不同。股指期貨市場需要更多地關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)、股市走向以及對股指期貨標(biāo)的指數(shù)權(quán)重股的走勢，減少了投資股票市場的信息搜集、加工、處理成本；而現(xiàn)貨市場則更專注于股市走向、具體公司投資價值的判斷。

相關(guān)推薦：

期貨從業(yè)考試基礎(chǔ)知識：現(xiàn)貨交易的特點(diǎn)

期貨從業(yè)考試基礎(chǔ)知識：股票現(xiàn)貨

期貨從業(yè)考試基礎(chǔ)知識：交割主體

編輯推薦：

期貨從業(yè)考試預(yù)測試題新版上線

2010年期貨從業(yè)輔導(dǎo)課程全新上線