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期貨“混碼交易”情況下入市交易證明標準

來源:233網(wǎng)校 2010-04-28 09:20:00
  期貨交易管理條例》第三十條規(guī)定,期貨公司應當為每一個客戶單獨開立專門賬戶、設置交易編碼,不得混碼交易。但在實踐中,期貨公司出于種種原因,經(jīng)?;齑a交易情況。有的公司允許幾個客戶共用同一編碼,還有的公司允許若干客戶同時使用若干編碼,隨機選擇編碼成交?;齑a交易違反了行政法規(guī)的規(guī)定,期貨公司應當承擔相應的行政法律后果,客戶有權(quán)否認期貨公司入市成交的交易結(jié)果。但是,如果期貨公司只是單純混碼交易,真實地將客戶指令入場交易,沒有與客戶對賭、私下對沖行為,對客戶的交易盈虧沒有直接影響,按照相關(guān)司法解釋民事責任的審理原則,期貨公司就不應因混碼交易行為對客戶的交易虧損承擔賠償責任。 來源:考
  在混碼交易的情況下,法院要求期貨公司如何舉證證明入場成交呢?
  首先,在我國期貨交易中制度中,期貨交易所只對會員進行總結(jié)算,會員再對客戶進行分結(jié)算,客戶編碼并不是一個資金結(jié)算單位,混碼交易并不影響期貨公司對客戶的結(jié)算結(jié)果。因此,期貨公司單純混碼交易只是影響到行政管理部門對期貨市場的監(jiān)管效果,應當對其進行相應的行政處罰,與投資者的投資盈虧沒有因果關(guān)系。
  其次,當期貨公司出現(xiàn)復雜的混碼交易情況,實際上相當于無編碼狀態(tài)。期貨公司要證明入市成交,只要證明在交易記錄中存在與之相對應的交易即可。即期貨公司針對客戶交易指令記錄和結(jié)算單中確定的交易結(jié)果,只要能證明在交易所對期貨公司的結(jié)算單中存在與之品種、買賣方向、價格、交易時間完全對應,數(shù)量大于或等于的交易記錄即可。當客戶有相反證據(jù)證明其交易指令未入市時,舉證責任由客戶一方承擔。
  最后,這樣的舉證責任安排促進了訴訟的正常進行,合理分配了證明責任,同時也是與國際期貨市場的慣例對接。

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