期貨期權(quán)是對期貨合約買賣權(quán)的交易，包括商品期貨期權(quán)和金融期權(quán)。一般所說的期權(quán)通常是指現(xiàn)貨期權(quán)，而期貨期權(quán)則是指“期貨合約的期權(quán)”，期貨期權(quán)合約表示在到期日或之前，以協(xié)議價(jià)格購買或賣出一定數(shù)量的特定商品或資產(chǎn)期貨合同。期貨期權(quán)的基礎(chǔ)是商品期貨合同，期貨期權(quán)合同實(shí)施時(shí)要求交易的不是期貨合同所代表的商品，而是期貨合同本身。如果執(zhí)行的是一份期貨看漲期權(quán)，持有者將獲得該期貨合約的多頭頭寸外加一筆數(shù)額等于當(dāng)前期貨價(jià)格減去執(zhí)行價(jià)格的現(xiàn)金。如果執(zhí)行的是一份期貨看跌期權(quán)，持有者將獲得該期貨合約的空頭頭寸外加一筆數(shù)額等于執(zhí)行價(jià)格減去期貨當(dāng)前價(jià)格的現(xiàn)金。鑒于此，期貨期權(quán)在實(shí)施時(shí)也很少交割期貨合同，不過是由期貨期權(quán)交易雙方收付期貨合同與期權(quán)的協(xié)議價(jià)格之間的差額而引起的結(jié)算金額而已。
與現(xiàn)貨期權(quán)相比，期貨期權(quán)具有以下優(yōu)點(diǎn)： 來源：www.examda.com
（1）資金使用效益高。由于交易商品是期貨，因此在建立頭寸時(shí)，是以差額支付保證金，在清算時(shí)是以差額結(jié)帳，從這個(gè)意義上講，期貨期權(quán)可以較少的資金完成交易，因而也就提高了資金的使用效益。
（2）交易方便。由于期貨期權(quán)的交易商品已經(jīng)標(biāo)準(zhǔn)化、統(tǒng)一化，具有較高的流動(dòng)性，因此便于進(jìn)行交易。
（3）信用風(fēng)險(xiǎn)小。由于期貨期權(quán)交易通常是在交易所進(jìn)行的，交易的對方是交易所清算機(jī)構(gòu)，因而信用風(fēng)險(xiǎn)小。
與現(xiàn)貨期權(quán)相比，期貨期權(quán)也有明顯的缺點(diǎn)，其最大缺點(diǎn)是由于是在交易所進(jìn)行交易，上市的商品種類有限，因而協(xié)議價(jià)格、期限等方面的交易條件不能自由決定。就優(yōu)勢而言，如果交易者在期貨市場上做保值交易或投資交易時(shí)，配合使用期貨期權(quán)交易，在降低期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)性的同時(shí)提高現(xiàn)貨市場套期保值的成功率，而且還能增加盈利機(jī)會(huì)。
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