風險緣自未來的不確定性，不確定就意味著我們可能正在犯錯，不管你是誰，在做什么？不可避免！在我們的生活中，這樣的風險無處不在。如：我們選擇做什么工作？我們和誰結婚等等。
期貨市場交易的商品波動一般比較大，否則就不需要期貨市場了。首先要清楚這一點，期貨市場的風險是客觀存在的。2、期貨市場的風險在哪里？
先看個例子，張三如果身價千萬，他分別投資了價值100萬的股票和期貨，首先他要付出100萬的證券資金和10萬的期貨保證金。當股票和期貨同時下跌10%，他面臨的虧損分別是10萬，而對于股票資金而言，他僅是被套了，但對于期貨保證金而言，他是虧光了。同樣的投資規模和虧損，造成的心理感受是完全不一樣的，根源在于投資者在意的只是虧損與所投入金額的比例，而忽略了虧損與所投資額度的比例。
期貨市場給你提供以小博大的機會，也為你創造了嚴重虧損的可能，關鍵在于自己對度的掌控。其實，任何人做任何事，只要超出了自己的能力，超過了度，你面對必將是風險。因此，進行期貨投資要充分考慮自己的資金承受能力及操作能力，要知道，你有可能正在做一件超出自己10倍能力以外的事情。
3、期貨市場的風險可控嗎？ 考試大論壇
在人們印象中，期貨市場的風險是巨大的。但仔細想來，期貨市場可做多也可做空，又是T+0交易，您隨時可以按照自己的想法開平倉，理論上來講，為我們提供了風險可控的基本條件。因此，在正確認識風險的前提下，我們要掌握控制風險的各種方法，以求虧損有度，贏利無限！ 本文來源:考試大網
期貨資金管理的重要性
期貨投資資金管理，是期貨投資過程中十分重要的一環。成功的資金管理，是期貨投資取得勝利的保證。如果要長久地立于不敗之地，資金管理是最重要的部分，它告訴交易者如何掌握好自己的錢財。因為期貨與股票不同，它是以少量的資金去獲取高額利潤的機會，所以市場價格波動頻繁，存在著較大的不確定性，如果資金管理不好，很有可能沒有機會挽救，這就是操作期貨最致命的地方。所以學會運用資金管理恰恰增加了投資者生存下去和賺錢的機會。
資金管理是指資金的配置問題，其中包括投資組合的設計，多樣化的安排，在各個市場上應分配多少資金去投資或冒險，止損指令的用法，報償——風險比的權衡，在經歷了成功階段或挫折階段之后分別采取何種措施，以及選擇保守穩健的交易方式還是大膽積極的方式等方面。一些普遍性的資金管理要領雖然基本，但作用很大。
總投資額必須限制在全部資本的50%以內。在任何時候，交易者投入市場的資金都不應該超過其總資本的一半。剩下的一半是儲備，用來保證在交易不順手的時候或臨時支用時有備而無患。比如說，如果賬戶的總金額是10萬元，那么其中只有5萬元可以動用，投入交易中。 來源：考試大
每次短線交易的最大總虧損金額必須限制在總資本的5%以內。這個5%是指投資者在交易失敗的情況下，將承受的最大虧損。在我們決定應該做多少手合約的交易，以及應該把止損指令設置在多遠以外時，這一點是我們極為重要的出發點。因此，對于10萬元的賬戶來說，可以在單個市場上冒險的資金不應超過5000元。
在期貨市場里投資品種要多樣化，而且必須要保證在單個品種上所投入的保證金總額限制在總資金的20%以內。這是為了防止投資者在某一品種上陷入過多的本金，因為同一類品種的步調往往具有一致性。例如，同在上海交易所上市的銅和鋁都屬于重金屬，盡管漲跌幅度有所不同，但它們通常處于一致的趨勢下。如果將所有資金全部投入到同一類的品種當中，就違背了多樣化的風險分散原則。
任何投資都會存在風險，只不過是風險的大小和控制的方法不同罷了。我們投資者不要一味的認為股票、期貨或是外匯的風險如何之大，也千萬不要抱著“賭”或“搏”的心態進入到這個市場，尤其是在帶有保證金制度（投資者一般只需繳納5%~10%的資金）的期貨市場中。正如美國一位成功的期貨投資者所說：期貨投資的困難之處并非期貨投資的市場策略方面，因為確定入市、出市的方式并無大的不同，真正的變化在于對資金管理的重要性體驗。
期貨市場風險管理與投資策略創新 考試大論壇
1.羊群行為。
人類由于其社會性而存在一個非常普遍的現象：經常在一起交流的人由于相互影響，因此他們往往具有類似或者近似的思想。所謂的羊群行為，是指由于受到其他投資者采取某種投資策略的影響而采取相同的投資策略。投資者采取相同的投資策略并不一定是羊群行為，羊群行為強調其他投資者對其投資決策的影響，并對他的投資決策結果造成了影響。
譬如說，在社會上普遍存在著信息不對稱的現象，即使在信息傳播高度發達的社會上，信息也是不充分。在信息不充分的情況下，期貨投資者的決策往往不完全是根據已有的信息，而是根據對其他投資者行為的判斷來進行決策的，這就形成了羊群行為。在我國期貨市場中，存在著大量的跟蹤主力持倉的投資行為，或者在同一個期貨公司開戶的投資者往往持有同方向的期貨合約。
由于羊群行為在期貨市場的廣泛存在，期貨價格的過度反應將是不可避免的，以至出現“漲過了頭”或者“跌過了頭”。這樣投資者可以采取相反投資策略進行短線交易，以贏取過度反應向真實反映的價值回歸過程的利潤。另外，期貨交易是一個“零和游戲”，如果除去手續費等費用，期貨交易嚴格來說是一個“負和游戲”。在這樣一個市場里，真理往往掌握在少數人手中。當市場上的大多數人認為價格應該上漲的時候，價格往往會出現轉機。所以，作為一個成功的期貨交易者，就應該敢于做市場的少數人，根據自己的判斷和分析，作出準確的決策。
2.反應過度與反應不足
反應過度與反應不足是投資者對市場信息反應的兩種情況。投資者在投資決策過程中，涉及與統計有關的投資行為時，人的心理會出現扭曲推理的過程。時間的典型性將導致過度反應，而“錨定”將引起反應不足。筆者在去年的一項研究中，確實發現了我國期貨市場存在過度反應和反應不足的現象。主要表現為投資者對利多消息反應不足，對利空消息反應過度。事件的典型性是指人們通常將事情快速地分類處理。人的大腦通常將某些表面上具有相同特征而實質內容不同的東西歸為一類。當事件的典型性幫助人組織和處理大量的數據、資料的時候，就會引起投資者對舊的信息的過度反應。 來源：www.examda.com
比如說，在大連大豆期貨市場上，從歷史數據上和季節性因素看，大豆有多頭月和空頭月之分。在這些月份上，當基本面有變化的時候，人們往往會由于對多頭月和空頭月的概念反應過度而忽略這些變化，從而產生價格的失真。但是，并不是說投資者不會改變他們的觀點，隨著時間的推移，基本面的這種變化持續下去，投資者將最終改變錯誤的觀點。
“錨定”就是指人的大腦在解決復雜問題時往往選擇一個初始參考點，然后根據獲得的附加信息逐步修正正確答案的特性。“錨定”往往導致投資者對新的、正面的信息反應不足。比如一個訓練有素的推銷員同買家的談判總是從最高價開始的，然后把價格慢慢地逐步降低。推銷員的目標是把買家“錨定”在較高的價位上。
在期貨市場中，“錨定”經常導致期貨價格的暫時性失真。例如，期貨市場上突然宣布基本面有實質性的變化，但是價格并沒有上漲，或者上漲并沒有利好所應該帶來的上漲多。投資者認為這種利好是暫時的，并不能影響大局。實際上，投資者把價格“錨定”在較低的水平，投資者對利好消息對期貨價格的影響“拋錨”了。但是，投資者的觀點也跟事件的典型性一樣，會隨著時間的延長而修正。
在期貨投資中的策略就是在大多數投資者意識到自己的錯誤之前，投資那些價格有偏差的期貨品種，并在期貨價格正確定位后拋出而獲利。
3.其它心理偏差。
行為金融學研究市場中的一些心理偏差，有過度自信、損失厭惡、風險容忍度等。
投資者往往過分相信自己的判斷能力，這個現象稱為過度自信。當人面對不確定時，無法作出適當的權衡，更容易出現行為認知偏差。人們往往認為自己的觀點更有把握，而選擇自己的觀點。當然，過度自信并不單單影響投資者，對市場的專業人士也構成影響。
而損失厭惡則表現為：人們面對同樣數量的收益和損失時，感到損失的數量更加令他們難以接受。這就是投資者在獲得收益時會馬上平倉，而在損失時會繼續持倉的解釋。人并不是一成不變的風險厭惡者或者風險追求者，面對不同的情形，人們對風險的態度也有所不同。當涉及的是收益的時候，人們表現的是風險厭惡者；而當涉及的是損失的時候，人們則表現為風險追求者。
所以在期貨市場中，必須克服這些心理偏差因素。比如客觀地看待期貨價格的漲跌，并嚴格設置好止損等。雖然投資者不可能每次都贏利，只要贏利大于虧損，便是這個市場中的贏家。盡量使贏利擴大，而使虧損減小，才是最終的策略和目標。
行為金融學指導下的期貨投資策略具有一定的合理性與普遍性。但這些理論并不是對傳統金融理論的否定，而是一種補充。只有把兩者結合起來考慮，才能全面把握期貨市場這個復雜多變的空間。
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