第四章套期保值

第一節 套期保值概述

　　一、套期保值的定義 ：略，本質上是一種轉移風險的方式。

　　目的：回避價格波動風險。

　　二、套期保值的實現條件：

　　(1)期貨數量上與現貨大體相當。 兩個詞匯：套期保值比率(Hedge Ratio)、交叉套期保值(Cross Hedging)。

　　(2)期貨頭寸應與現貨頭寸相反，或作為現貨市場未來要進行的交易的替代物。

　　(3)時間段對應。

　　三、套期保值者：

　　特點：

　　(1)生產、經營或投資有較大價格風險。

　　(2)避險意識強。

　　(3)投資規模大。

　　(4)頭寸方向穩定時間長。 　

　　四、套期保值的種類 ：

　　賣出（空頭）套期保值&買入（多投）套期保值