二、多項選擇題
　　61．AD【解析】美國短期國債是指償還期限不超過1 年的國債，中期國債是指將償還期限在1至10年之 間的國債，長期國債是指償還期限在10年以上的 國債。
　　62．ABCD【解析】在分析影響市場利率和利率期貨價 格時，要特別關注宏觀經濟數據及其變化，主要包括 國內生產總值、工業生產指數、消費者物價指數、生 產者物價指數、零售業銷售額、失業率、耐用品訂單 以及其他經濟指標等。
　　63．AC【解析】B選項不屬于股指期貨，D選項屬于經 濟指數期貨，B、D都是股指期貨之外的指數期貨。
　　64．ABCD【解析】利率逐漸成為政府著意用來調控經 濟、干預匯率的一個政策工具，利率管制政策的放松 或取消使得市場利率波動日益頻繁，利率風險成為 各類經濟體，尤其是金融機構所面臨的主要風險，在 這種背景下，利率期貨應運而生。
　　65．ABCD【解析】近年來，在全球期貨市場交易活躍 的短期利率期貨品種有芝加哥商業交易所的3個月 歐洲美元期貨、巴西證券期貨交易所的1天期銀行 間拆款期貨、墨西哥衍生品交易所的28天銀行間利 率期貨、倫敦國際金融交易所的3個月歐元銀行間 拆放利率期貨等。
　　6>6．AC【解析】上海期貨交易所的交易品種有：銅、鋁、 天然橡膠、燃料油、鋅、黃金。棕櫚油和白糖分別是 大連商品交易所和鄭州商品交易所的交易品種。
　　67．ABCD【解析】2006年9月，中國金融期貨交易所在 上海掛牌成立，該交易所是由上海期貨交易所、大連 商品交易所、鄭州商品交易所、上海證券交易所和深 圳證券交易所共同發起設立的。
　　68． ABC 【解析】機構投機者主要包括各類基金、金融 工商企業等。
　　69．ABCD【解析】考查期貨公司風險管理的基本要求。
　　70．ABC【解析】略
　　71．ABC【解析】套利盡管從總體上來說，風險較小，但 是期貨市場是復雜多變的，當套利遇到諸如現貨交 割月、市場供求狀況急劇變化以及其他破壞正常價 格關系的情況時，仍然具有相當大的風險性。
　　72．CD【解析】內涵價值是指立即履行期權合約時可 獲得的總利潤；內涵價值是由期權合約的執行價格 與標的物價格的關系決定的。
　　73．AB【解析】在正向市場上，牛市套利的損失相對有 限而獲利的潛力巨大。
　　74．CD【解析】賣出看跌期權和買入看跌期權的損益 平衡點等于執行價格減去權利金。
　　75．ABCD【解析】考查會員制期貨交易所會員的權利。
　　76．ABCD【解析】考查會員制期貨交易所會員的義務。
　　77．ABCD【解析】缺口一般有4種形式：普通缺口，突 破缺口，逃逸缺口，衰竭缺口。
　　78．ABD【解析】移動平均線與收盤價組合運用，可以 判斷買進或賣出時機，在具體運用中，有8條運用法 則。以下情況可判斷為買進時機： 1．收盤價在移動平均線之上移動，其間價格下跌但 沒有跌破移動平均線； 2．收盤價越來越遠離移動平均線后突然回跌，但未 跌破移動平均線，然后又再度上升； 3．收盤價在移動平均線之下運動，突然暴跌，遠離移 動平均線。
　　79．AC【解析】鄭州商品交易所采用滾動交割和集中 交割相結合的方式；上海期貨交易所采用集中交割 方式，大連商品交易所采用滾動交割和集中交割相 結合的方式。
　　80．ABC【解析】在套期保值操作中，需要將期貨頭寸 持有的時間段與現貨市場承擔風險的時間對應起 來，但并不一定要求期貨合約月份的選擇與現貨市 場承擔風險的時期完全對應起來。合約月份的選擇 主要受下列因素影響： 1．合約流動性。流動性不足的合約，會給企業開倉 和平倉帶來困難，影響套期保值效果； 2．合約月份不匹配，沒有對應的期貨合約月份可以 交易； 3．不同交割月份的期貨合約的基差存在差異性，影 響套期保值效果。
　　81．AB【解析】基差是某一特定地點某種商品或資產 的現貨價格與相同商品或資產的某一特定期貨合約 價格間的價差。
　　82．ABCD【解析】企業在套期保值業務上，要注意以 下方面情況： 1．結合自身情況進行評估，確定是否需要套期保值， 是否有操作能力； 2．企業應完善套期保值機構設置； 3．企業需要具備健全的內部控制制度和風險管理 制度； 4．加強對套期保值交易中相關風險的管理 5．掌握風險評價方法。
　　83．AC【解析】美國的中期國債(A—noAes)，長期國 債(A—bonds)屬于中長期利率期貨品種。
　　84．CD 【解析】空頭套期保值者是指持有固定收益債 券或債權的交易者，或者未來將承擔按固定利率計 息債務的交易者。為了防止因市場利率上升而導致 的債券或債權下跌(或收益率相對下降)或未來融 資利息成本上升的風險，在利率期貨市場上賣出相 應的合約，從而在兩個市場上建立盈虧沖抵機制，規 避利率上升的風險。
　　85．ABCD【解析】《期貨交易管理條例》修改更新的內 容有：擴大了使用范圍、對交易結算制度進行了創 新、加強自律管理、規定了變相期貨交易的具體認定 標準等七條。
　　86 ,ABCD【解析】期貨合約是標準化的合約，它的組 成要素包括交易品種、每13價格變動最大波動限制、 最小變動價位、交割時間、交易手續費、交易等級、最 后交易13、交易單位和交割地點等，唯一的變量是交 易價格。
　　87．ABC【解析】分類監管的原則：一是堅持以風險管 理能力為核心，以監督措施為導向，兼顧公司的市場 影響力；二是堅持集體決策，評價工作公開透明，維 護分類評價的公平、公開、公正；三是堅持分類評價 與日常監管相結合，加強監管與促進公司自律相結 合，促進期貨公司穩步健康發展。
　　88．ABCD【解析】分類監管的內容：1．以風險管理能 力為核心的分類評價指標體系；2．分類評審的集體 決策制度；3．分類結果的披露和使用；4．分類評價 “一票降級”制度；5．分類評價申訴機制。
　　89．ABC【解析】大連商品交易所玉米期貨合約的交易 單位是10噸／手。 來源：www.examda.com
　　90．CD【解析】風險管理能力指標重點關注期貨公司 的客戶資產保護和資本充足等核心監管制度，以及 公司治理、內部控制等保障性制度的合規情況。
　　91．ABC【解析】市場影響力指標主要考慮了指標的代 表性、數據額可獲得性和區分度等因素，具體指標包 括日均客戶權益總額、經紀業務盈利能力、凈利潤 三項。
　　92．ABCD【解析】我國1996年4月1日實施的《中華 人民共和國外匯管理條例》中規定的外匯范圍包括 了選項A、B、C、D的內容。
　　93．ABCD【解析】持續合規狀況指標主要根據期貨公 司在評價期內的違規行為、期貨行業自律組織采取 的紀律處分、中國證監會及其派出機構采取的監管 措施、行政處罰或者司法機關采取的形式處罰進行 評價。
　　94．AD【解析】套利指令是期貨交易所為了給套利交 易提供便利而設計的，所以A選項正確；套利交易往 往不需要表明買賣各個期貨合約的具體價格，而是 標注兩個合約價差即可，所以D選項正確。
　　95．AD 【解析】K線圖和竹線圖適用于較長時間段。
　　96．ABCD 【解析】分類評審的評審委員由中國證監會 期貨二部、期貨一部、中國期貨保證金監控中心、中 國期貨業協會和中國期貨交易所代表組成。
　　97．ABCD【解析】本題四個選項都是影響國內消費量 變化的因素，而且這些因素的變化對商品期貨需求 及價格的影響要大于對現貨市場的影響。
　　98．ABCD【解析】期貨公司的分類結果將作為期貨公 司申請增加業務種類、新設營業網點等事項的審慎 性條件，同時也是中國證監會確定新業務試點范圍 和期貨投資者保障基金不同繳納比例的依據。
　　99．BCD【解析】當移動平均線從下降轉為水平且有向 上發展的趨勢，價位在移動平均線下方向上突破，回 跌時若不跌破移動平均線，是最佳買進時機。
　　100．AD【解析】股指期貨一般都有兩個以上合約。當 股指期貨的遠期合約價格大于近期合約價格時，稱 為正常市場或正向市場，近期合約價格大于遠期合 約價格時，稱為逆轉市場或反向市場。
　　101．ABD【解析】考查套利交易的作用。
　　102．ABCD【解析】四個選項都正確，都是跨期套利的 策略。
　　103．ABC【解析】需求水平的變動引起均衡價格與均 衡數量同方向變動；供給水平的變動引起均衡價格 反方向變動，引起均衡數量同方向變動。
　　104．ABCD【解析】在全球期貨市場交易活躍的中長期利率期貨品種有來自美國、德國、澳大利亞、英國 等國家的期貨品種。
　　105．ABC【解析】權利金的取值范圍是：1．不可能為負；2．看漲期權的權利金不應該高于標的物的市場價格；3．美式看跌期權的權利金不應該高于執行價格。
　　106．ABCD【解析】考查期貨交易所管理辦法中的信息披露制度。
　　107．ABCD【解析】考查期貨交易所的持倉限額制度的具體規定。
　　108,ACD【解析】限時指令目前在我國的期貨交易所中還沒有出現使用過。
　　109．ABC【解析】期貨市場的風險具有多樣性和復雜性，可以從不同角度劃分，有以下劃分方法：1．從風險是否可控的角度劃分；2．從風險產生的主體劃分；3．從風險來源劃分。
　　110．ABCD【解析】期貨市場風險來自多方面。從期貨交易起源與期貨交易特征分析，其風險成因主要有四個方面：1．價格波動；2．保證金交易的杠桿效應；3．交易者的非理性投機；4．市場機制的不健全。
　　111．ABCD【解析】考查交易所對會員具體的結算程序。
　　112．ABC【解析】我國大連商品交易所、上海期貨交易 所和鄭州期貨交易所已經推出了期轉現交易。
　　113．ABCD【解析】“一票降級”制度，針對的違規行為 包括：股東虛假出資、股東抽逃出資、挪用客戶保證 金、超范圍經營、信息系統不符合監管要求、日常經 營及自評中向中國證監會及期貨保證金監控中心 報送虛假材料等情形。通過“一票降級”制度，可 以向市場明確傳遞政策信號，引導期貨公司規范 發展。
　　114．AB【解析】首席風險官對期貨公司經營管理中可 能發生的違規事項和可能存在的風險隱患進行質 詢和調查，并重點檢查期貨公司是否依據法律、行 政法規及有關規定，建立健全和有效執行以下制 度：1．期貨公司客戶保證金安全存管制度；2．期貨 公司風險監管指標管理制度；3．期貨公司治理和內 部控制制度；4．期貨公司經紀業務規則、結算業務 規則、客戶風險管理制度和信息安全制度；5．期貨 公司員工近親屬持倉報告制度；6．其他對客戶資產 安全、交易安全等期貨公司持續穩健經營有重要影 響的制度。
　　115．BCD【解析】A選項正確的說法應該是：風險和利 潤都較小。
　　116．CD【解析】根據確定具體時點的實際交易價格的 權利歸屬劃分，基差交易可分為買方叫價交易和賣 方叫價交易。
　　117．ABCD【解析】對于依法委托其他機構從事中間 介紹業務的期貨公司，首席風險官還監督檢查以下 事項： 1．是否存在非法委托或超范圍委托等情形； 2．在通知客戶追加保證金與中間介紹機構風險隔 離等關鍵業務環節是否有效控制風險； 3．是否與中間介紹機構建立了介紹業務的對接 規則； 4．在辦理開戶、行情和交易系統的安裝維護與中間 介紹機構的職責寫作程序是否明確且符合規定。
　　118．BC【解析】B、C選項都是正常市場，或正向市場。．
　　119．ABC【解析】客戶在選擇期貨公司時應對期貨公 司的規模、資信、經營狀況等對比選擇，確立最佳選 擇后與該公司簽訂“期貨經紀合同”，如果選擇不 當，就會給客戶將來的業務帶來不便和風險。
　　120．ABCD【解析】客戶的主要風險有：1．價格風險；2． 代理風險；3．交易風險；4．交割風險；5．投資者自身 因素而導致的風險。