四、綜合題(共15道小題，每道小題2分，共30分)
141、 6月18日，某交易所1o月份玉米期貨合約的價格為2．35美元/蒲式耳，12月份玉米期貨合約的價格為2．40美元/蒲式耳。某交易者采用熊市套利策略，則下列選項中使該交易者的凈收益持平的有（　?。?br>A．10月份玉米合約漲至2．40美元/蒲式耳，12月份玉米合約價格跌至2．35美元/蒲式耳
B．10月份玉米合約跌至2．30美元/蒲式耳，12月份玉米合約價格跌至2．35美元/蒲式耳
C．10月份玉米合約漲至2．40美元/蒲式耳，12月份玉米合約價格漲至2．40美元/蒲式耳
D．10月份玉米合約跌至2．30美元/蒲式耳，12月份玉米合約價格漲至2．45美元/蒲式耳


142、 6月5日，某投資者在大連商品交易所開倉買進(jìn)7月份玉米期貨合約20手，成交價格2 220元／噸，當(dāng)天平倉10手合約，成交價格2 230元／噸，當(dāng)日結(jié)算價格2 215元／噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)天的平倉盈虧、持倉盈虧和當(dāng)日交易保證金分別是（　　）。
A．500元；-1 000元；11 075元
B．1 000元；-500元；11 075元
C．-500元；-1 000元；11 l00元
D．1 000元；500元；22 150元

143、 某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當(dāng)天平倉5手合約，成交價格為2030元，當(dāng)日結(jié)算價格為2040元/噸，則其當(dāng)天平倉盈虧為（　?。┰謧}盈虧為（　?。┰?。
A．－500；－3000
B．500；3000
C．－3000；－50
D．3000；50


144、 某交易所主機中，綠豆期貨前一成交價為每噸2820元，尚有未成交的綠豆期貨合約每噸買價2825元，現(xiàn)有賣方報價每噸2818元，二者成交，則成交價為每噸（　?。┰?。
A．2825
B．2821
C．2820
D．2818


145、 5月10日，某投機者預(yù)測英鎊期貨將進(jìn)入熊市，于是在1英鎊＝1．4967美元的價位賣出4手5月英鎊期貨合約。5月15日，英鎊期貨價格下跌。該投機者在1英鎊＝1．4714美元的價位買入2手5月英鎊期貨合約平倉。此后，英鎊期貨進(jìn)入牛市，該投資者只得在1英鎊＝1．5174美元的價位買入另外2手5月期英鎊期貨合約平倉。在不計算手續(xù)費的情況下，其盈虧為（　?。┰?。
A．－575
B．575
C．328
D．－502


146、 集合競價采用最大成交量原則，即以此價格成交能夠得到最大成交量，下列不符合這一原則的是（　?。?。
A．高于集合競價產(chǎn)生的價格的買人申報全部成交
B．低于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交
C．等于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報，根據(jù)買入申報量的多少，按多的一方的申報量成交
D．等于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報，根據(jù)賣出申報量的多少，按少的一方的申報量成交


147、 當(dāng)標(biāo)的物的市場價格等于執(zhí)行價格時，看跌期權(quán)買方不行使期權(quán)，其最大損失為（　?。?。
A．權(quán)利金
B．價格
C．零
D．無窮大


148、2012年3月份，某投資者賣出一張7月到期、執(zhí)行價格為14900點的恒指看漲期權(quán)，權(quán)利金為500點，同時又以300點的權(quán)利金賣出一張7月到期、執(zhí)行價格為14900點的恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指為（　　）點時，可以獲得最大盈利。
A．14800
B．14900
C．15000
D．15250


149、 美國短期國債面值為1OO0000美元，按4%的年貼現(xiàn)率發(fā)行，其發(fā)行價為960000美元，到期兌付1000000美元。該國債的年收益率為（　?。?br>A．4%
B．4．65%
C．4．17%
D．4．96%


150、 國際期貨市場的發(fā)展大致表現(xiàn)為（　?。?br>A．交易品種有所減少
B．交易規(guī)模不斷擴(kuò)大
C．金融期貨后來居上
D．期貨期權(quán)方興未艾


151、 以下關(guān)于反向轉(zhuǎn)換套利的說法，正確的有（　?。?。
A．反向轉(zhuǎn)換套利是先買進(jìn)看漲期權(quán)，賣出看跌期權(quán)，再賣出一手期貨合約的套利
B．反向轉(zhuǎn)換套利中看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的執(zhí)行價格和到期月份必須相同
C．反向轉(zhuǎn)換套利中期貨合約與期權(quán)合約的到期月份必須相同
D．反向轉(zhuǎn)換套利的凈收益＝(看跌期權(quán)權(quán)利金－看漲期權(quán)權(quán)利金)＋(期貨價格－期權(quán)執(zhí)行價格)


152、 某投資者于2012年5月份以3．2美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為380美元/盎司的8月黃金看跌期權(quán)，以4．3美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價格為380美元/盎司的8月黃金看漲期權(quán)；以380．2美元/盎司的價格買進(jìn)一張8月黃金期貨合約，合約到期時黃金期貨價格為356美元/盎司，則該投資者的利潤為（　?。┟涝?盎司。
A．0．9
B．1．0
C．1．5
D．1．4


153、 執(zhí)行價格為450美分/蒲式耳的玉米看漲和看跌期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的玉米的期貨價格為400美分/蒲式耳時，看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值為（　　）。
A．400
B．0
C．450
D．50


154、 某投資者在7月份以800點的權(quán)利金賣出一張11月到期，執(zhí)行價格為8900點的恒指看漲期權(quán)。同時，他又以300點的權(quán)利金賣出一張11月到期，執(zhí)行價格為8500點的恒指看跌期權(quán)，該投資者當(dāng)恒指為（　?。c時，能夠獲得300點的贏利。
A．7700
B．7800
C．9700
D．9900


155、 美國13周國債期貨合約的最小變動價位為1/2個基點。當(dāng)美國13周期貨成交價為98．580時，意味著其年貼現(xiàn)率為(100－98．580)÷100×100%＝1．42%，也即意味著面值1000000美元的國債期貨成交價格為99．000時，意味著其年貼現(xiàn)率為1%，國債期貨價格為997500美元。如果投資者以98．580價格開倉買入10手美國13周國債期貨合約，以99．000價格平倉，若不計交易費用，其盈利為42點/手，即（　?。┟涝?手。
A．2420
B．4200
C．2350
D．1050