期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識精選試題
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1.中長期國債期貨交割中，賣方會選擇的價(jià)格券種是()。
A. 息票利率最高的國債
B. 剩余年限最短的國債
C. 最便宜可交割債券
D. 可以免稅的國債
參考答案：C
參考解析：在一攬子可交割國債的交割制度下，剩余期限在一定范圍內(nèi)的國債都可以參與交割。由于期貨合約的賣方擁有可交割國債的選擇權(quán)，賣方一般會選擇最便宜、對己方最有利、交割成本最低的可交割國債進(jìn)行交割，該債券就是最便宜可交割債券(CTD）。
2.β系數(shù)是測度股票的()的傳統(tǒng)指標(biāo)。
A. 平均市場風(fēng)險(xiǎn)
B. 無風(fēng)險(xiǎn)收益率
C. 無風(fēng)險(xiǎn)利率
D. 市場風(fēng)險(xiǎn)
參考答案：D
參考解析：β系數(shù)是測度股票的市場風(fēng)險(xiǎn)的傳統(tǒng)指標(biāo)。β系數(shù)的定義是股票的收益率與整個市場組合的收益率的協(xié)方差和市場組合收益率的方差的比值。
3.以下不影響滬深300股指期貨理論價(jià)格的是( )。
A. 滬深300指數(shù)的歷史波動率
B. 期貨合約剩余期限
C. 滬深300指數(shù)現(xiàn)貨價(jià)格
D. 成分股股息率
參考答案：A
參考解析：股指期貨理論價(jià)格的計(jì)算公式為：F(t，T)=S(t)+S(t)·(r-d)·(T-t)/365，其中，t為所需計(jì)算的各項(xiàng)內(nèi)容的時(shí)間變量;T代表交割時(shí)間;T-t就是t時(shí)刻至交割時(shí)的時(shí)間長度。通常以天為計(jì)算單位;S(t)為t時(shí)刻的現(xiàn)貨指數(shù);F(t，T)表示T時(shí)交割的期貨合約在t時(shí)的理論價(jià)格;r為年利息率;d為年指數(shù)股息率。A項(xiàng)不影響滬深300股指期貨理論價(jià)格。
