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2024年期貨從業《期貨基礎知識》章節練習題:第10章第3節

來源:233網校 2024-08-28 00:57:24

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-2024年期貨從業《期貨基礎知識》章節練習題-

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今日練習章節為:第10章第3節遠期利率協議

1、如果一年期的即期利率為5% ,兩年期的即期利率為 5. 5% ,那么一年到兩年的遠期利率為(??)。

A.6%

B.5%

C.5.5%

D.5.25%

參考答案:A
參考解析:如果一年期的即期利率為5%,兩年期的即期利率為5. 5%,那么一年到兩年的遠期利率為6%,即有(1 +5% ) (1+6%)≈ (1 +5. 5%)2。故本題答案為A。

2、遠期利率協議的買方即名義借款人,如果市場利率上升的話,按協議上確定的利率支付利息,就會有(  ),若市場利率下跌的話,按協議利率支付利息,則會有( )。

A.收益,損失

B.收益,收益

C.損失,損失

D.損失,收益

參考答案:A
參考解析:遠期利率協議的買方即名義借款人,如果市場利率上升的話,按協議上確定的利率支付利息,就會有收益;但若市場利率下跌的話,仍然必須按協議利率支付利息,則會有損失。故本題答案為A。

3、作為FRA交易的標準化文本,FRABBA對遠期利率協議的一些基本術語作出了明確規定,下列表述正確的是(?)。

A.協議期:結算日至遠期利率協議到期日之間的天數

B.到期日:名義借貸到期的日期

C.協議利率:在協議中雙方商定的借貸利率

D.結算金:在結算日根據參考利率與協議利率的差額計算出來的買賣雙方交割的資金

參考答案:A,B,C,D
參考解析:作為FRA交易的標準化文本,FRABBA對遠期利率協議的一些基本術語作出了明確規定:

協議本金:名義上的本金額。

協議貨幣:協議金額的貨幣幣種。

交易日:遠期利率協議成交的日期。

起算日:一般在交易日后兩個工作日,是遞延期限的起始時間。

結算日:協議借貸開始的日期,即協議中規定的借貸款的起息日,是交易雙方計算并交付利息差額的日期。

基準日:也稱確定日,確定參考利率的日期。

到期日:名義借貸到期的日期。

協議期:結算日至遠期利率協議到期日之間的天數。

遞延期:起算日至結算日之間的天數。

協議利率:在協議中雙方商定的借貸利率。

參照利率:在協議中確定的某種市場利率,用以在確定日確定結算金額,國際市場上通常為Libor或其他貨幣市場主要利率。

結算金:在結算日根據參考利率與協議利率的差額計算出來的買賣雙方交割的資金。

PA : per annum,年利率。

故本題答案為ABCD。

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