外匯期貨投機(jī)和套利交易

7-8(2010年5月多選題)假設(shè)一家中國(guó)企業(yè)將在未來(lái)3個(gè)月后收到美元貨款，企業(yè)擔(dān)心3個(gè)月后美元貶值，該企業(yè)可以通過(guò)(　　)手段來(lái)實(shí)現(xiàn)套期保值的目的。

A、出售遠(yuǎn)期合約

B、買(mǎi)入期貨合約

C、買(mǎi)人看跌期權(quán)

D、買(mǎi)入看漲期權(quán)

【答案】AC

【解析】未來(lái)有應(yīng)收外幣賬款的企業(yè)，可以出售期貨合約進(jìn)行套期保值。在運(yùn)用貨幣期權(quán)來(lái)套期保值時(shí)，企業(yè)可以通過(guò)買(mǎi)入看跌期權(quán)為應(yīng)收賬款套期保值。

7-9(2009年6月多選題)美國(guó)某投資機(jī)構(gòu)分析美國(guó)美聯(lián)儲(chǔ)將降低利率水平，決定投資于外匯期貨市場(chǎng)，可以(　　)。

A、買(mǎi)入日元期貨

B、賣(mài)出日元期貨

C、買(mǎi)入加元期貨

D、賣(mài)出加元期貨

【答案】AC

【解析】預(yù)期A貨幣對(duì)美元貶值，B貨幣對(duì)美元升值，則賣(mài)出A貨幣期貨合約，買(mǎi)人B貨幣期貨合約，美元利率降低，美元貶值，日元、加元相對(duì)于美元升值，所以應(yīng)買(mǎi)入期貨。

7-10(2010年5月單選題)美元較歐元貶值，此時(shí)最佳策略為(　　)。

A、賣(mài)出美元期貨，同時(shí)賣(mài)出歐元期貨

B、買(mǎi)入歐元期貨，同時(shí)買(mǎi)入美元期貨

C、賣(mài)出美元期貨，同時(shí)買(mǎi)入歐元期貨

D、買(mǎi)入美元期貨，同時(shí)賣(mài)出歐元期貨

【答案】C

【解析】美元較歐元貶值，最好的方式就是賣(mài)出美元的期貨，防止價(jià)格下降，同時(shí)買(mǎi)人歐元期貨，進(jìn)行套期保值。

7-11(2010年5月單選題)某出口商擔(dān)心日元貶值而采取套期保值，可以(　　)。

A、買(mǎi)入日元期貨買(mǎi)權(quán)

B、賣(mài)出歐洲日元期貨

C、賣(mài)出日元期貨

D、賣(mài)出日元期貨賣(mài)權(quán)，賣(mài)出日元期貨買(mǎi)權(quán)

【答案】C

【解析】擔(dān)心日元貶值，價(jià)格下跌，可以賣(mài)出日元期貨;也可以買(mǎi)人日元期貨的賣(mài)權(quán)，進(jìn)行套期保值。