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1.國債期貨交割時(shí)，發(fā)票價(jià)格的計(jì)算公式為（??）。
A．期貨交割結(jié)算價(jià)／轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息
B．期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計(jì)利息
C．期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息
D．期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子
參考答案：C
參考解析：用可交割國債的轉(zhuǎn)換因子乘以期貨交割結(jié)算價(jià)可得到轉(zhuǎn)換后該國債的價(jià)格(凈價(jià)),用國債凈價(jià)加上持有國債期間的應(yīng)計(jì)利息收入即可得到國債期貨交割時(shí)賣方出讓可交割國債時(shí)應(yīng)得到的實(shí)際現(xiàn)金價(jià)格(全價(jià))，該價(jià)格為可交割國債的出讓價(jià)格，也稱發(fā)票價(jià)格。其計(jì)算公式如下：發(fā)票價(jià)格=國債期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息。
2.點(diǎn)價(jià)交易是指以某商品某月份的（??）為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，確定雙方買賣該現(xiàn)貨商品價(jià)格的定價(jià)方式。
A．期貨價(jià)格
B．政府指導(dǎo)價(jià)格
C．零售價(jià)格
D．批發(fā)價(jià)格
參考答案：A
參考解析：點(diǎn)價(jià)交易，是指以某月份的期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，以期貨價(jià)格加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價(jià)格的定價(jià)方式。
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3.目前，我國上市交易的ETF衍生品包括（??）。
A．ETF期貨
B．ETF期權(quán)
C．ETF遠(yuǎn)期
D．ETF互換
參考答案：B
參考解析：2015年1月9日，中國證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布了《股票期權(quán)交易試點(diǎn)管理辦法》及配套規(guī)則，并宣布批準(zhǔn)上海證券交易所開展股票期權(quán)交易試點(diǎn)，試點(diǎn)產(chǎn)品為上證50ETF期權(quán)。2015年2月9日，上證50ETF期權(quán)正式上市交易。
4.點(diǎn)價(jià)交易是指以某商品某月份的（??）為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，確定雙方買賣該現(xiàn)貨商品價(jià)格的交易方式。
A．批發(fā)價(jià)格
B．政府指導(dǎo)價(jià)格
C．期貨價(jià)格
D．零售價(jià)格
參考答案：C
參考解析：點(diǎn)價(jià)交易是指以某月份的期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，以期貨價(jià)格加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價(jià)格的定價(jià)方式。
5.關(guān)于股指期權(quán)的說法，正確的是（??）。
A．股指期權(quán)采用現(xiàn)金交割
B．股指期權(quán)只有到期才能行權(quán)
C．股指期權(quán)投資比股指期貨投資風(fēng)險(xiǎn)小
D．股指期權(quán)可用來管理股票投資的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
參考答案：A
參考解析：B項(xiàng)，在美國，股指期權(quán)有美式期權(quán)，也有歐式期權(quán)，而美式期權(quán)可在到期前行權(quán)；C項(xiàng)，股指期權(quán)投資的賣方盈利有限，虧損無限，風(fēng)險(xiǎn)較大；D項(xiàng)，股指期權(quán)可用來管理股票投資的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
5.關(guān)于股指期權(quán)的說法，正確的是（??）。
A．股指期權(quán)采用現(xiàn)金交割
B．股指期權(quán)只有到期才能行權(quán)
C．股指期權(quán)投資比股指期貨投資風(fēng)險(xiǎn)小
D．股指期權(quán)可用來管理股票投資的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
參考答案：A
參考解析：B項(xiàng)，在美國，股指期權(quán)有美式期權(quán)，也有歐式期權(quán)，而美式期權(quán)可在到期前行權(quán)；C項(xiàng)，股指期權(quán)投資的賣方盈利有限，虧損無限，風(fēng)險(xiǎn)較大；D項(xiàng)，股指期權(quán)可用來管理股票投資的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
6. 如果股指期貨價(jià)格高于股票組合價(jià)格并且兩者差額大于套利成本，適宜的套利策略是（??）。
A．買入股指期貨合約，同時(shí)買入股票組合
B．買入股指期貨合約，同時(shí)賣空股票組合
C．賣出股指期貨合約，同時(shí)賣空股票組合
D．賣出股指期貨合約，同時(shí)買入股票組合
參考答案：D
參考解析：如果價(jià)差遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于持倉費(fèi)，套利者就可以通過買入現(xiàn)貨，同時(shí)賣出相關(guān)期貨合約，待合約到期時(shí)，用所買入的現(xiàn)貨進(jìn)行交割。獲取的價(jià)差收益扣除買入現(xiàn)貨后所發(fā)生的持倉費(fèi)用之后還有盈利，從而產(chǎn)生套利利潤。
7. 期貨市場(chǎng)技術(shù)分析是研究期貨市場(chǎng)行為，通過分析以往的（??）等數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)未來的期貨價(jià)格。
A．期貨價(jià)格、持倉量和交割量
B．現(xiàn)貨價(jià)格、交易量和持倉量
C．現(xiàn)貨價(jià)格、交易量和交割量
D．期貨價(jià)格、交易量和持倉量
參考答案：D
參考解析：期貨市場(chǎng)技術(shù)分析方法是通過對(duì)市場(chǎng)行為本身的分析來預(yù)測(cè)價(jià)格的變動(dòng)方向，即主要是對(duì)期貨市場(chǎng)的日常交易狀況，包括價(jià)格、交易量與持倉量等數(shù)據(jù)，按照時(shí)間順序繪制成圖形、圖表，或者形成指標(biāo)系統(tǒng)，然后針對(duì)這些圖形、圖表或指標(biāo)系統(tǒng)進(jìn)行分析，預(yù)測(cè)期貨價(jià)格未來走勢(shì)。
8. 假設(shè)某日美元兌人民幣即期匯率為1美元-6．1972元人民幣，人民幣1個(gè)月期上海銀行間同業(yè)拆借利率(SHIBOR)為5．3640％，美元1個(gè)月期倫敦銀行間同業(yè)拆借利率(LIBOR)為0．1848％，則1個(gè)月期(31天)美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率約為（??）。
A．6．5364
B．6．2248
C．6．2350
D．6．1972
參考答案：B
參考解析：1個(gè)月期(31天)美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率約為：6．1972×[(1+5．3640％×31／360)／(1+0．1848％×31／360)]≈6．2248。
9. 以下看漲期權(quán)多頭和空頭損益平衡點(diǎn)的表達(dá)式，正確的是（??）。
A．多頭和空頭損益平衡點(diǎn)=執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金
B．多頭和空頭損益平衡點(diǎn)=標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格+權(quán)利金
C．多頭損益平衡點(diǎn)=執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金
D．空頭損益平衡點(diǎn)=執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金
參考答案：C
參考解析：看漲期權(quán)多頭和空頭的損益平衡點(diǎn)=執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金；看跌期權(quán)多頭和空頭的損益平衡點(diǎn)=執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金。
10. 以下關(guān)于債券久期的說法，正確的是（??）。
A．其他條件相同的情況下，債券的息票率越高，久期越小
B．其他條件相同的情況下，債券的到期收益率越高，久期越大
C．其他條件相同的情況下，債券的剩余期限越長，久期越小
D．其他條件相同的情況下，債券的付息頻率越高，久期越大
參考答案：A
參考解析：C項(xiàng)，債券的久期與到期時(shí)間呈正相關(guān)關(guān)系，其他條件相同的情況下，債券的剩余期限越長，久期越大；D項(xiàng)，債券的付息頻率與久期呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，其他條件相同的情況下，債券的付息頻率越高，久期越小。
