在期貨從業資格考試《期貨基礎知識》中，綜合題占了20分，考試中不選、錯選均不得分，也是大家經常丟分的地方！要想攻克綜合題，大家就需要進行大量的練習了。233網校特為大家提供期貨基礎知識考試綜合題真題特訓，希望大家能逐個擊破！
1、6月中旬，玉米現貨價格1800元/噸，期貨市場價格為2250元/噸。8月中旬，玉米現貨價格已達2250元/噸，期貨價格也升至2460元/噸。6月中旬到8月中旬玉米期貨市場()。
A.基差走弱240元/噸
B.基差走強240元/噸
C.基差走強450元/噸
D.基差走弱450元/噸
參考答案：B
參考解析：基差=現貨價格-期貨價格，基差由1800-2250=-450(元/噸)變為2250-2460=-210(元/噸)，基差走強-210-(-450)=240(元/噸)。
2、某交易商以無本金交割外匯遠期(NDF)的方式購入6個月的美元兌人民幣遠期合約，價值100萬美元，約定美元對人民幣的遠期匯率為6.2000。假設6個月后美元兌人民幣的即期匯率變為6.2090，則交割時該交易商()。
A.獲得1450美元
B.支付1452美元
C.支付1450美元
D.獲得1452美元
參考答案：A
參考解析：根據題意，匯率上升，說明該交易商的NDF頭寸已經產生利潤。所以交割時該交易商應獲利：[(6.2090-6.2000)×1000000/6.2090≈1450(美元)。
3、某日2015年記賬式附息國債的購買價格為99.2772，發票價格為101.2233，該日期至最后交割日的天數為90天。該國債的隱含回購利率為()。
A.(101.2233-99.2772)÷101.2233×(365÷90)
B.(99.2772-101.2233)÷99.2772×(365÷90)
C.(101.2233-99.2772)÷99.2772×(90÷365)
D.(101.2233-99.2772)÷99.2772×(365÷90)
參考答案：D
參考解析：隱含回購利率是指買入國債現貨并用于期貨交割所得到的利率收益率。隱含回購利率=[(發票價格-購買價格)/購買價格]×(365/交割日之前的天數)=(101.2233-99.2772)÷99.2772×(365÷90)。
4、3月5日，雞蛋現貨價格為3400元/500千克，國內某養雞場決定為其6月出售的雞蛋進行套期保值，于是在7月份雞蛋期貨合約上建倉，價格為3600元/500千克，6月5日，雞蛋現貨價格為3500元/500千克，期貨價格為3650元/500千克，該養雞場售出雞蛋，并將期貨頭寸平倉了結。該養雞場套期保值效果是( )。(不計手續費等費用)
A.通過套期保值，雞蛋的實際售價為3650元/500千克
B.期貨市場盈利50元/500千克
C.不完全套期保值，有凈虧損
D.因基差走強50元/500千克而有凈盈利
參考答案：D
參考解析：該操作為賣出套期保值，基差從-200元/500千克變為-150元/500千克，基差走強。期貨市場虧損=3650-3600=50(元/500千克)，現貨市場盈利=3500-3400=100(元/500千克)，凈盈利=100-50=50(元/500千克)。
5、在上海期貨交易所中，黃金期貨看跌期權的執行價格為290元/克，權利金為50元/克，當標的期貨合約價格為285元/克時，則該期權的內涵價值為()元/克。
A.內涵價值=50-(290-285)
B.內涵價值=5×1000
C.內涵價值=290-285
D.內涵價值=290+285
參考答案：C
參考解析：看跌期權的內涵價值=執行價格-標的資產=290-285=5(元/克)。
6、X股票40美元時，某交易者以3.5美元/股的價格購買了該股票2016年7月到期、執行價格為45美元的美式看漲期權，該期權的合約規模為100股股票，當股票價格上漲至50美元，權利金升至5.5美元時，交易者行權并在現貨市場上按50美元的價格將股票賣出，其總損益為( )美元。
A.200
B.-150
C.150
D.100
參考答案：C
參考解析：本題考查期權行權了結的收益計算。看漲期權買方行權損益=標的資產賣出價格-執行價格-權利金=(50-45-3.5)×100=150(美元)。
7、某記賬式附息國債的票面利率為3.42%，對應于某期貨合約的轉換因子為1.0167，計算日，該國債現貨報價為99.640元，上次付息日至計算日的天數為69天，期貨結算價格為97.525元，計算日至最后交割日的天數為166天，則交割時的發票價格為( )元。
A.99.640×1.0167+3.42×166/365
B.99.640×1.0167+3.42×(69+166)/365
C.97.525×1.0167+3.42×166/365
D.97.525×1.0167+3.42×(69+166)/365
參考答案：D
參考解析：發票價格=國債期貨交割結算價×轉換因子+應計利息，應計利息=(可交割國債票面利率×100)/每年付息次數x(配對繳款日-上一付息日)/當前付息周期實際天數，可見D項正確。
8、上海期貨交易所中，12月份黃金期貨看跌期權的執行價格為300元/克，權利金為50元/克，當標的期貨合約價格為290元/克時，則該期權的時間價值為()元/克。
A.時間價值=50-(300-290)
B.時間價值=50×1000
C.時間價值=290-285
D.時間價值=290+285
參考答案：A
參考解析：看跌期權的內涵價值=執行價格-標的資產價格，時間價值=權利金-內涵價值。本題中，內涵價值=300-290=10(元/克)，時間價值=50-10=-50-(300-290)=40(元/克)。
