導讀：2017年期貨投資分析考試教材改版，全新上線新版教材知識點解讀及易考點分析，現在報名就送計算題專題講解。點擊立即試聽>>

遠期合約定價

1.不支付收益的證券類投資性資產的遠期合約價格

假定不支付收益的投資性資產的即期價格為So，To是遠期合約到期的時間，r是以連續復利計算的無風險年利率，Fo是遠期合約的即期價格，那么Fo和So之間的關系是：

Fo=SoerT

2.支付已知現金收益的證券類投資性資產的遠期合約價格

當一項資產在遠期合約期限內能夠產生收益，其收益的現值為P，那么遠期合約的即期價格為：

Fo=(So-P)erT

當FO>(SO-P)erT時，一個套利者可以通過買人資產同時做空資產的遠期合約來鎖定利潤;當FO<(so-p)ert時，套利者可以通過賣出資產同時持有資產的多頭頭寸來獲利。