綜合題(每問備選答案中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分。)

　　美元遠期利率協議的報價為 LIBOR(3×6)4.50%/4.75%。為了對沖利率風險，某企業 買入名義本金為 2 億美元的該遠期利率協議。據此回答以下兩題。

　　1. 該美元遠期利率協議的正確描述是( )。

　　A.3 個月后起 6 個月期利率協議的成交價格為 4.50%

　　B.3 個月后起 3 個月期利率協議的成交價格為 4.75%

　　C.3 個月后起 3 個月期利率協議的成交價格為 4.50%

　　C.3 個月后起 6 個月期利率協議的成交價格為 4.75%

　　2. 若 3 個月后，美元 3 月期 LIBOR 利率為 5.5%，6 月期 LIBOR 利率為 5.75%，則依 據該協議，企業將( )美元。

　　A.收入 37.5 萬

　　B.支付 37.5 萬

　　C.收入 50 萬

　　D.支付 50 萬

　　以 2015 年 1 月 1 日為起始日，根據圖中所示債券組合Ⅰ、Ⅱ的到期收益率/價格曲線和 表中信息，回答以下兩題。

　　3. 組合Ⅰ、Ⅱ應該是分別是( )的組合。

　　A.Ⅰ是“130017”和“120041”的組合，Ⅱ是“120010”和“110027”的組合

　　B.Ⅰ是“120010”和“110027”的組合，Ⅱ是“130017”和“120041”的組合

　　C.Ⅰ是“120010”和“130017”的組合，Ⅱ是“120041”和“110027”的組合

　　D.Ⅰ是“120041”和“110027”的組合，Ⅱ是“120010”和“130017”的組合

　　4. 基于預期利率期限結構曲線將會( )，債券投資經理決定調整組合配置，方 案為“賣出組合Ⅰ、買入組合Ⅱ”。

　　A.平行上移

　　B.平行下移

　　C.蝶式變化

　　D.變得平坦

　　當大盤指數為 3150 時，投資者預期大盤指數將會大幅下跌，但又擔心由于預測不準造 成虧損。而剩余時間為 1 個月的股指期權市場的行情如下：

　　5. 當大盤指數預期下跌，收益率最大的是( )。

　　A. 行權價為 3000 的看跌期權

　　B. 行權價為 3100 的看跌期權

　　C. 行權價為 3200 的看跌期權

　　D. 行權價為 3300 的看跌期權

　　6. 若大盤指數短期上漲，則投資者可選擇的合理方案是( )。

　　A. 賣出行權價為 3100 的看跌期權

　　B. 買入行權價為 3200 的看跌期權

　　C. 賣出行權價為 3300 的看跌期權

　　D. 買入行權價為 3300 的看跌期權

　　某款發行的理財產品基本信息如下表所示。

　　根據以上信息，回答下列三題。

　　7. 這款產品可以分解為零息債券與( )。

　　A.平值看漲期權多頭與虛值看跌期權空頭

　　B.平值看跌期權多頭與虛值看跌期權空頭

　　C.虛值看跌期權多頭

　　D.虛值看跌期權空頭

　　8. 假設產品發行時指數的點位是 2500，則產品中所含期權的行權價是( )。

　　A.2500

　　B.2000

　　C.2500 和 3000

　　D.2000 和 2500

　　9. 假設產品發行時滬深 300 指數點位是 2500 點，產品中的期權的 Delta 的絕對值 等于 0.28，則當指數下跌 1 個指數點時，期權頭寸的價值將( )萬元。

　　A.增加 1.12

　　B.減少 1.12

　　C.增加 28

　　D.減少 28