2022年7月期貨投資分析資格考試于7月16日進行，233網校考后將實時更新本次考試科目《期貨投資分析》考試試題及答案，大家快來估分、對答案吧！
1、當前股票價格為20元，無風險年利率為10% (連續復利計息)，簽訂一份期限為9個月的不支付紅利的股票遠期合約(不計交易成本)。據此回答以下兩題
(1)若遠期價格為( ) 元(精確到小數點后一位)，則理論上一定存在套利機會。
A.20.5
B. 21.5
C.22.5
D. 23.5
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不支付收益的投資性資產的遠期合約價格為：
如果遠期價格高于遠期合約的即期價格，套利者可以買入資產同時做空資產的遠期合約;如果遠期價格低于遠期合約的即期價格，套利者可以賣空資產同時買入資產的遠期合約。因此，題中四種情況在理論上都存在套利機會。
(2)若遠期價格為( ) 元，則可以通過“賣空股票，同時以無風險利率借出資金，并持有遠期合約多頭”的策略來套利。
A.20.5
B.21.5
C.22.5
D.23.5
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當遠期價格小于21.6元時，套利者可通過賣空資產同時買入資產的遠期合約策略來套利。
2.基金經理通過賣出滬深300股指期貨、買入國債期貨實現資產配置調整，其決策依據的是對未來( ) 的預期。
A.經濟增長率上升、通脹率上升
B.經濟增長率上升、通脹率下降
C.經濟增長率下降、通脹率上升
D.經濟增長率下降、通脹率下降
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經濟增長率下降，股票表現變差，所以賣出股指期貨;通貨膨脹率和市場利率通常變動方向一致，因此通脹率下降，會引導利率下降，也會引導國債價格上升，所以買入國債期貨。
3.假設某債券投資組合價值是10億元，久期為6,預計未來利率下降，因此通過購買200手的5年期國債期貨來調整組合久期，該國債期貨報價為105元，久期為4.8,則調整后該債券組合的久期為( ) 。
A.7
B.6
C.5
D.4
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購買的國債期貨不記入組合的市值，根據計算公式，可得：
調整后組合久期=(10億×6+200×105萬×4.8)/10億≈7
4.含有100個觀測值的樣本估計模型為：yi=β0+β1Xi+μi，在0.01的顯著性水平下對β1的顯著性作t檢驗，則β1顯著性不等于零的條件是其統計量t的絕對值大于()
A.t0.01(100)
B.t0.005(100)
C.t0.01(98)
D.t0.005(98)
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