第五章 估算、概算、預算、標底的編制與審查
第一節 投資估算的編制與審查
投資估算是對項目投資的一種估計，是項目投資決策的重要依據之一。在投資決策的各個階段，均有與之相對應的投資估算。

一、投資估算的費用劃分
投資估算的費用內容根據研究問題的不同，可有不同的劃分。
（1）從體現建設項目投資規模的角度，投資估算可分為固定資產投資估算和鋪底流動資金估算。其中固定資產投資估算的費用內容又包括建筑安裝工程費用、設備及工器具購置費、工程建設其他費用、預備費、建設期貸款利息以及固定資產投資方向調節稅等。
（2）從體現資金的時間價值考慮，可將投資估算分為靜態投資和報考投資兩項。
靜態投資是指不考慮資金的時間價值的投資部分，一般包括建筑安裝工程費用。設備及工器具購置費、工程建設其他費用中不涉及時間變化因素的部分，以及預備費里的基本預備費等。
報考投資包括工程建設其他投資中涉及價格、利率等時間變動因素的部分，預備費里的漲價預備費，建設期貸款利息以及固定資產投資方向調節稅等。
二、投資估算的編制方法
投資估算的編制一般分為靜態投資估算的編制、報考投資估算的編制和鋪底流動資金估算的編制。
（一）靜態投資估算的編制
靜態投資估算的編制方法主要包括以下幾種。
1．資金周轉率法
這是一種利用資金周轉率來推測投資額的簡便方法。其計算公式為
投資額＝年銷售總額／資金周轉率
其中資金周轉率可根據已建類似項目的有關數據進行估計，然后再根據對擬建項目年產量及單價的估計，計算擬建項目的投資額。
2．生產能力指數法
這是一種根據己建類似項目的投資額和生產能力及擬建項目的生產能力估算擬建項目的投資額的方法，其計算公式為
投資額＝已建項目投資額×（擬建項目生產能力／已建項目生產能力）n×綜合調整系數其中n為生產能力系數。若兩個項目的規模相差不大，一般可取n等于1。
3．比例估算法
這是以擬建項目的設備費為基礎，根據已建成的同類項目的建安費和其他工程費等占設備價值的百分比，求出相應的建安費及其他工程費，再加上擬建項目的其他有關費用，其總和即為項目的投資額。其計算公式為
（二）報考投資的估算編制方法
報考投資的估算主要包括漲價預備費和建設期貸款利息的估算兩個內容。
（1）漲價預備費的估算公式為
（三）鋪底流動資金的估算編制方法
鋪底流動資金是保證項目投產后，能正常生產經營所需要的最基本的周轉資金數額，是項目總投資中的一個組成部分。鋪底流動資金的計算公式為
鋪底流動資金＝流動資金×30％
其中項目所需的流動資金可通過兩種方法估算：擴大指標估算法和分項詳細估算法。

三、投資估算的審核
投資估算的審核方法一般有以下幾種。
（一）校核性審核
這是在分析投資估算編制的技術思路、測算手段、精度要求等滿足要求的情況下，審核其每一項的編制依據，尤其是估算指標及其換算的正確性。這種方法適用于較全面的審核。
（二）重點邏輯性審核
這是以抓住重點審核和主要邏輯的審核為主的一種審核方法。
（三）類比法審核
這種方法是以同類建設項目為依據，經分析測算調整后，采用比較的方法對投資估算的正確性做出初步和校核性的判斷。這種方法適用于項目建議書階段的投資估算審核，也可用于可行性研究階段對投資估算的初步審核。