第五章 營運資金管理
目標現金余額的確定隨機模型
H（最高控制線）＝3R－2L
現金收支管理
現金周轉期＝存貨周轉期＋應收賬款周轉期－應付賬款周轉期
存貨周轉期＝平均存貨／每天的銷貨成本
應收賬款周轉期＝平均應收賬款／每天的銷貨收入
應付賬款周轉期＝平均應付賬款／每天的購貨成本
信用政策決策
收益的增加＝增加的銷售收入－增加的變動成本＝增加的邊際貢獻＝銷售量增加×單位邊際貢獻
應收賬款平均余額＝日銷售額×信用期間或平均收現期
應收賬款占用資金＝應收賬款平均余額×變動成本率
應收賬款占用資金的“應計利息”＝應收賬款占用資金×資本成本＝應收賬款平均余額×變動成本率×資本成本＝日銷售額×信用期間或平均收現期×變動成本率×資本成本＝全年銷售額/360×信用期間或平均收現期×變動成本率×資本成本＝（全年銷售額×變動成本率）／360×信用期間或平均收現期×資本成本＝全年銷售變動成本/360×信用期間或平均收現期×資本成本
存貨管理
訂貨成本＝固定的訂貨成本＋存貨年需要量/每次進貨量×每次訂貨變動成本
取得成本＝訂貨成本＋購置成本＝訂貨固定成本＋訂貨變動成本＋購置成本
儲存成本＝儲存固定成本＋單位儲存變動成本×每次訂貨量/2
總成本＝取得成本＋儲存成本＋缺貨成本
變動訂貨成本＝年訂貨次數×每次訂貨成本＝（D/Q）×K
變動儲存成本＝年平均庫存×單位儲存成本＝（Q/2）×Kc
年度最佳訂貨批次N＝D/Q
最佳訂貨周期T＝360/N
經濟訂貨量經濟訂貨模型：（D/Q）×K＝（Q/2）×Kc
經濟訂貨量EOQ＝（2KD/KC）1/2
存貨相關總成本＝（2KDKC）1/2
保險儲備的再訂貨點
＝預計交貨期內的需求＋保險儲備＝交貨時間×平均日需求量＋保險儲備
流動負債管理
補償性余額實際利率＝名義利率/（1－補償性余額比例）
貼現法實際利率＝名義利率/（1－名義利率）
放棄現金折扣的信用成本率＝折扣率/（1－折扣率）×360/（信用期－折扣期）
