第一節(jié) 證券投資的目的、特點(diǎn)與程序
本節(jié)大綱要求：
掌握證券投資的目的、特點(diǎn)、種類(lèi)與基本程序
本節(jié)具體內(nèi)容：
一、證券的種類(lèi)、目的和特征
(一)證券的種類(lèi)
證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書(shū)面憑證，它表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益。
1.按照證券發(fā)行主體的不同，可分為政府證券、金融證券和公司證券。
政府證券的風(fēng)險(xiǎn)較小，金融證券次之，公司證券風(fēng)險(xiǎn)則視企業(yè)的規(guī)模，財(cái)務(wù)狀況及其他情況而定。
2.按照證券所體現(xiàn)的權(quán)益關(guān)系，可分為所有權(quán)證券和債權(quán)證券。
3.按證券收益的決定因素，可分為原生證券和衍生證券。
原生證券――收益的大小取決于發(fā)行者的財(cái)務(wù)狀況
衍生證券――收益的大小取決于原生證券的價(jià)格，包括期貨合約和期權(quán)合約
4.按照證券收益穩(wěn)定狀況的不同，可分為固定收益證券和變動(dòng)收益證券。
固定收益證券――債券、優(yōu)先股等，風(fēng)險(xiǎn)小，報(bào)酬不高
變動(dòng)收益證券――普通股股票 風(fēng)險(xiǎn)大，報(bào)酬較高
5.按照證券到期日的長(zhǎng)短，可分為短期證券和長(zhǎng)期證券。
短期證券――風(fēng)險(xiǎn)小，變現(xiàn)能力強(qiáng)，收益較低
長(zhǎng)期證券――風(fēng)險(xiǎn)大，變現(xiàn)能力弱，收益較高
6.按照募集方式的不同，證券可分為公募證券和私募證券。
公募證券：向不特定的社會(huì)公眾廣泛發(fā)售，可增強(qiáng)流動(dòng)性，提高發(fā)行人社會(huì)信譽(yù)
私募證券：向少數(shù)特定投資者發(fā)行證券，包括個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者
【03年單選】下列各種證券中,屬于變動(dòng)收益證券的是( )。
A.國(guó)庫(kù)券 B.無(wú)息債券 C.普通股股票 D.不參加優(yōu)先股股票
答案：C
【08年單選】將證券分為公募證券和私募證券的分類(lèi)標(biāo)志是( )。
A.證券掛牌交易的場(chǎng)所
B.證券體現(xiàn)的權(quán)益關(guān)系
C.證券發(fā)行的主體
D.證券募集的方式
答案：D
(二)證券投資的目的
(1)暫時(shí)存放閑置資金;
(2)與籌集長(zhǎng)期資金相配合;
(3)滿足未來(lái)的財(cái)務(wù)需求;
(4)滿足季節(jié)性經(jīng)營(yíng)對(duì)現(xiàn)金的需求;
(5)獲得對(duì)相關(guān)企業(yè)的控制權(quán)。
(三)證券投資的特點(diǎn)
相對(duì)于實(shí)物投資而言，證券投資具有如下特點(diǎn)：
1.流動(dòng)性強(qiáng)。
2.價(jià)格不穩(wěn)定。
3.交易成本低。
二、證券投資的對(duì)象與種類(lèi)
根據(jù)證券投資的對(duì)象不同，可以分為
債券投資; 股票投資; 基金投資;期貨投資;期權(quán)投資;證券組合投資
三、證券投資的基本程序
證券投資的基本程序包括選擇投資對(duì)象、開(kāi)戶與委托、交割與清算、過(guò)戶等。
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