第一節(jié) 籌資管理的主要內(nèi)容
知識(shí)點(diǎn)預(yù)習(xí)——籌資的分類
| 分類標(biāo)志 | 類型 | 方式 | 特征 |
| 取得資金的權(quán)益特性 | 股權(quán)籌資 | 形成所有者權(quán)益：吸收直接投資、發(fā)行股票、內(nèi)部積累（留存收益） | 永久性資本； 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小； 資本成本高 |
| 債務(wù)籌資 | 形成負(fù)債：金融機(jī)構(gòu)借款、發(fā)行債券、融資租賃 | 到期還本付息，債權(quán)人對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不承擔(dān)責(zé)任； 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大； 資本成本低 | |
| 混合籌資 | 可轉(zhuǎn)換債券 認(rèn)股權(quán)證 |
兼具股權(quán)與債務(wù)特性 | |
| 是否借助金融機(jī)構(gòu)為媒介獲取社會(huì)資金 | 直接籌資 | 直接與資金供應(yīng)者協(xié)商融通資金，包括：吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券等 | 直接從社會(huì)取得資金； 可以籌集股權(quán)資金或債務(wù)資金； 手續(xù)復(fù)雜、籌資費(fèi)用高； 籌資領(lǐng)域廣闊，有利于提高企業(yè)知名度和資信度 |
| 間接籌資 | 借助銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)籌集資金，包括：銀行借款、融資租賃 | 金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮中介作用，預(yù)先集聚資金，然后提供給企業(yè)； 主要形成債務(wù)資金； 手續(xù)簡(jiǎn)便，籌資效率高，籌資費(fèi)用較低； 容易受金融政策的制約和影響 | |
| 資金的來源范圍 | 內(nèi)部籌資 | 通過利潤(rùn)留存而形成，即利用留存收益（內(nèi)部權(quán)益籌資） | 籌資額取決于企業(yè)的可分配利潤(rùn)和利潤(rùn)分配政策（股利政策）； 無籌資費(fèi)用、資本成本低 |
| 外部籌資 | 發(fā)行股票、發(fā)行債券，取得商業(yè)信用、向銀行借款 | 需要花費(fèi)一定的籌資費(fèi)用，提高了籌資成本 | |
| 所籌集資金的使用期限 | 長(zhǎng)期籌資 | 長(zhǎng)期負(fù)債及股東權(quán)益：吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、長(zhǎng)期借款、融資租賃 | 使用期限在1年以上，主要用于形成和更新企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)能力，或擴(kuò)大企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，或?yàn)閷?duì)外投資籌集資金 |
| 短期籌資 | 流動(dòng)負(fù)債：利用商業(yè)信用、短期借款、（應(yīng)收賬款）保理業(yè)務(wù) | 使用期限在1年以內(nèi)，主要用于企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和資金日常周轉(zhuǎn) |
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