三、判斷題。
1.企業投資的核心目的是開拓市場、控制資源、防范風險。（）
2.投機一般是一種實際交割的交易行為，而投資往往是一種買空賣空的信用交易。（）
3.投機具有積極作用，但是過度投機或者違法投機可能會形成泡沫經濟。（）
4.直接投資的資金所有者和資金使用者是分離的，而間接投資的資金所有者和資金使用者是統一的。（）
5.區分企業對內投資和對外投資最簡單的方法，就是看投資的結果是否取得了可供本企業使用的實物資產。（）
6.開辦費投資的投入方式只能是分次投入，但回收是一次完成的。（）
7.在沒有通貨膨脹的情況下，必要收益率＝資金時間價值＋風險收益率。（）
8.兩種資產的協方差為正值說明兩種資產的收益率成同方向變動；協方差為負值時說明兩種資產的收益率成反方向變動。協方差的絕對值越大表示兩種資產收益率的關系越疏遠，反之說明關系越密切。（）
9.資產之間的相關系數發生變化時，投資組合的收益率都不會低于所有單個資產中的最低收益率，投資組合的風險可能會高于所有單個資產中的最高風險。（）
10.如果兩種證券的相關系數=1,則兩種證券組成投資組合報酬率的標準差一定等于兩種證券報酬率的標準差的算術平均數。（）
四、計算題。
1.股票A和股票B的部分年度資料如下：
年度A股票收益率（%）B股票收益率（%）
12013
21419
31825
42535
52021
62931
要求：計算股票A和股票B的協方差（保留四位小數）。

2.某種股票各種可能的投資收益率以及相應的概率如下表所示：
發生概率投資收益率（%）
0.340
0.510
0.2-8
要求（計算結果保留兩位小數）：
（1）計算該股票收益率的期望值和標準差。
（2）假設市場組合收益率的標準差為12%，該股票收益率與市場組合收益率的相關系數為0.8，計算該股票的β系數；
（3）假設無風險收益率為5%，當前股票市場的平均收益率為10%，則該股票的必要收益率為多少？
（4）目前是否應進行該股票的投資？
3.K公司原持有甲、乙、丙三種股票構成證券組合，它們的β系數分別為2.0、1.5、0.5；它們在證券組合中所占比重分別為60%、30%和10%，市場上所有股票的平均收益率為14%，無風險收益率為10%。該公司為降低風險，售出部分甲股票，買入部分丙股票，甲、乙、丙三種股票在證券組合中所占比重變為20%、30%和50%，其他因素不變。
要求：
（1）計算原證券組合的β系數；
（2）判斷原證券組合的收益率達到多少時，投資者才會愿意購買；
（3）判斷新證券組合的收益率達到多少時，投資者才會愿意購買。