四、計算分析題（本類題共5題，共25分，每小題5分。凡要求計算的項目，除題中特別標(biāo)明的以外，均須列出計算過程；計算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除題中特別要求以外，均保留小數(shù)點后兩位小數(shù)；計算結(jié)果有計量單位的，必須予以標(biāo)明。）
46、某企業(yè)2007年實現(xiàn)銷售收入2480萬元，全年固定成本570萬元，變動成本率55%，所得稅稅率33%。2007年度用稅后利潤彌補2001年度尚未彌補虧損40萬元，按10%提取法定公積金，按5%提取任意公積金，向投資者分配利潤的比率為可供分配利潤的40%。
要求：計算2007年的稅后利潤，提取的法定公積金、任意公積金和未分配利潤。

47、A公司是一個商業(yè)企業(yè)。由于目前的信用條件過于嚴(yán)厲，不利于擴大銷售，該公司正在研究修改現(xiàn)行的信用條件。現(xiàn)有甲、乙兩個放寬信用條件的備選方案，有關(guān)數(shù)據(jù)如下：

項 目	甲方案（n/90）	乙方案（2/30,n/90） 年度 年度不變資金（n） 每元銷售收入所需變動資金（6） 應(yīng)收賬款 存貨 固定資產(chǎn)凈值 應(yīng)交稅費 應(yīng)付賬款 450 500 350 250 50 0.16 0.20 O - 0.05 0.13
年賒銷額（萬元/年）	1560	1620
收賬費用（萬元/年）	25	30
固定成本（萬元/年）	35	40
所有賬戶的壞賬損失率	3%	4%

已知A公司的變動成本率為80%，資金成本率為10%。壞賬損失率是指預(yù)計年度壞賬損失和賒銷額的百分比。考慮到有一部分客戶會拖延付款，因此預(yù)計在甲方案中應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為120天；在乙方案中，估計有40%的客戶會享受現(xiàn)金折扣，平均收賬天數(shù)為69天。
要求：
（1）計算乙方案的下列指標(biāo)：
①應(yīng)收賬款機會成本
②現(xiàn)金折扣。
（2）回答A公司應(yīng)選擇哪個方案？（一年按360天計算）

48、某公司2007年12月份銷售額和2008年1—2月份的預(yù)計銷售額分別為150萬元、100萬元、200萬元。其他有關(guān)資料如下：
（1）收賬政策：當(dāng)月銷售當(dāng)月收現(xiàn)60%，其余部分下月收回；
（2）材料采購按下月銷售額的80%采購。付款政策：當(dāng)月購買當(dāng)月付現(xiàn)70%，下月支付其余的30%。
（3）假設(shè)每月現(xiàn)金余額不得低于3萬元，現(xiàn)金余缺通過銀行借款來調(diào)整。
（4）借款年利率為12%，借款或還款的本金必須是5000元的整倍數(shù)，利隨本清，借款在期初，還款在期末。
（5）假設(shè)該企業(yè)銷售的產(chǎn)品和購買的材料適用的增值稅稅率為17%。
要求：
（1）計算確定2008年1月份銷售現(xiàn)金流人量和購買材料的現(xiàn)金流出量；
（2）計算確定2008年1月31日資產(chǎn)負(fù)債表中 “應(yīng)收賬款”和“應(yīng)付賬款”項目金額；
（3）假設(shè)2008年1月份預(yù)計的現(xiàn)金收支差額為-12.32萬元，計算確定1月末的現(xiàn)金余額；
（4）假設(shè)2008年2月份預(yù)計的現(xiàn)金收支差額為7.598萬元，計算確定2月末的現(xiàn)金余額。

49、甲公司現(xiàn)在面臨兩個投資機會，兩個項目均從建設(shè)起點開始發(fā)生投資，計算機系統(tǒng)顯示的相關(guān)資料如下：
單位：萬元

現(xiàn)金凈流量	NCFI	NCF2	NCF3	NCF4	NCF5	NCF6
項目A	—200	—20	100	150	150	150
項目B	—100	—20	50	120	120	120

已知：項目的行業(yè)基準(zhǔn)收益率為10.8%。
要求：用差額投資內(nèi)部收益率法判斷這兩個方案的優(yōu)劣。
已知：（P/F，10%，1）＝O.9091
（P/F，10%，2）＝0.8264
（P/A，10%，3）＝2.4869
（P/F，12%，1）＝O.8929
（P/F，12%，2）＝O.7972
（P/A，12%，3）＝2.4018

50、目前市面上有三家備選的公司債券，其有關(guān)資料如下：
（1）A公司債券，債券面值為1000元，5年期，票面利率為8%，每年付息一次，到期還本，債券的發(fā)行價格為1105元，若投資人要求的必要收益率為6%，則A公司債券的價值為多少?若甲公司欲投資A公司債券，并一直持有至到期日，其投資持有期年均收益率為多少?應(yīng)否購買?
已知：（P/A，6%，5）＝4.212
（P/F，6%，5）＝O.747
（P/A，5%，5）＝4.3295
（P/F，5%，5）＝O.7835
（2）B公司債券，債券面值為1000元，5年期，票面利率為8%，單利計息，到期一次還本付息，債券的發(fā)行價格為1105元，若投資人要求的必要收益率為6%，則B公司債券的價值為多少?若甲公司欲投資B公司債券，并一直持有至到期日，其持有期年均收益率為多少?應(yīng)否購買?
（3）C公司債券，債券面值為1000元，5年期，票面利率為8%，C公司采用貼現(xiàn)法付息，發(fā)行價格為600元，期內(nèi)不付息，到期還本，若投資人要求的必要收益率為6%，則C公司債券的價值為多少?若甲公司欲投資A公司債券，并一直持有至到期日，其持有期年均收益率為多少?應(yīng)否購買?
（4）若甲公司持有B公司債券1年后，將其以1200元的價格出售，則持有期收益率為多少?