一、單項選擇題
1．某企業投資一個新項目，經測算其標準離差率為0．48，如果該企業以前投資相似項目要求的必要報酬率為16％，標準離差率為0．5，無風險報酬率為6％并一直保持不變，則該企業投資這一新項目要求的必要報酬率為()。 A．15．6％
B．15．9％
C．16．5％
D．22．O％
2．采用多領域、多地域、多項目、多品種的投資以分散風險，屬于風險對策中的()。
A．規避風險
B．減少風險
C．轉移風險
D．接受風險
3．某企業擬進行一項存在一定風險的完整工業項目投資，有甲、乙兩個方案可供選擇。已知甲方案凈現值的期望值為1000萬元，標準離差為300萬元；乙方案凈現值的期望值為1200萬元，標準離差為330萬元。下列結論中正確的是()。
A．甲方案優于乙方案
B．甲方案的風險大于乙方案
C．甲方案的風險小于乙方案
D．無法評價甲乙方案的風險大小
4．某人半年前以10000元投資購買A公司股票。一直持有至今未賣出，持有期間曾經獲得股利100元，預計未來半年A公司不會發股利，半年后市價為12000元的可能性為50％，市價為13000元的可能性為30％，市價為9000元的可能性為20％，該投資人年預期收益率為()。
A．1％
B．17％
C．18％
D．20％
5．投資組合的必要收益率為10％，β系數為0．2，市場組合的平均收益率為14％，不考慮通貨膨脹因素，則資金的時間價值為()。
A．9％
B．10％
C．5％
D．14％
6．按照資本資產定價模型，影響特定股票必要收益率的因素不包括()。
A．無風險收益率
B．市場組合的必要收益率
C．特定股票的β系數
D．股票的財務風險
7．風險價值系數的大小取決于()
A．風險的大小
B．標準離差的大小
C．投資者對風險的偏好
D．無風險收益率的大小
8．假設A證券收益率的標準離差是12％，B證券收益率的標準離差是20％，A、B證券收益率之間的預期相關系數為0．2，在資產組合中
A證券占的比例為60％，B證券占的比例為40％，則A、B資產組合收益率的方差為()。
A．1．39％
B．1．44％
C．1．2％
D．1．36％
9．借款協議的借款利率屬于()。
A．實際收益率
B．名義收益率
C．必要收益率
D．預期收益率
10．非系統風險包括的內容有()。
A．可分散風險和不可分散風險
B．財務風險和經營風險
C．內部風險和外部風險
D．市場風險和特定風險
11．下列說法錯誤的是()。
A．相關系數為0時，不能分散任何風險
B．相關系數在0～1之間時。相關系數越大風險分散效果越小
C．相關系數在一1～0之間時，相關系數越大風險分散效果越小
D．相關系數為一1時，可能完全分散組合的非系統風險
12．關于風險收益率，下列表述中不正確的有()。
A．風險收益率大小取決于風險的大小和投資者對風險的偏好
B．風險收益率＝風險價值系數×標準離差
C．在不考慮通貨膨脹的情況下，資金時間價值一無風險收益率
D．風險收益率是指某資產持有者因承擔該資產的風險而要求的超過無風險利率的額外收益
13．企業財務風險的形成來自于()。
A．市場銷售
B．生產技術
C．生產質量
D．舉債
14．計提資產減值準備屬于()。
A．風險回避
B．風險白擔
C．風險自保
D．風險自留
15．假設A證券收益率的標準離差是12％，預期收益率為25％；B證券收益率的標準離差是20％，預期收益率為18％。A、B資產組合的協方差為O．48％，在資產組合中A證券占的比例為60％，B證券占的比例為40％，則A、B資產組合收益率的標準離差率為()。
A．11．79％
B．0．53
C．0．50
D．1．36％
16．已知無風險收益率為8％，通貨膨脹補貼率為2％，必要收益率為10％，則資金時間價值為()。
A．6％
B．13．2％
C．8％
D．10％
17．己知無風險收益率為8％。通貨膨脹補貼率為2％，資金時間價值為6％，風險收益率為4％，則必要收益率為()。
A．12％
B．10％
C．6％
D．4％
18．已知A、B組成的資產組合中，A、B收益率的協方差為1％，A的收益率的標準離差為9％，B的收益率的標準離差為15％，則A、B的相關系數為()。
A．0．6
B．0．74
C．0．11
D．0．07
19．已知A股票的風險收益率為8％，市場組合的風險收益率為10％，則A股票的J8系數為()。
A．0．8
B．1．25
C．1
D．1．2
20．某股票收益率的標準差為0．8，該股票收益率與市場組合收益率的相關系數為0．6，市場組合收益率的標準差為0．4。該股票的收益率與市場組合收益率之間的協方差和該股票的β系數分別為()。
A．0．192和1．2
B．0．192和2．1
C．0．32和1．2
D．0．32和2．1
21．某資產組合的必要收益率為15％，市場組合的收益率為12％，無風險收益率為5％，則該組合的β系數為()。
A．2
B．1．43
C．3
D．無法確定
22．下列各項中，不能通過證券組合分散的風險是()。
A．非系統風險
B.公司特有風險
C．可分散風險
D．市場風險
23．按照投資的風險分散理論，下列說法錯誤的是()。
A．若A、B的收益率完全負相關，組合后非系統風險可能全部被抵銷
B．若A和B的相關系數小于0，組合后可以分散非系統風險
C．若A和B的相關系數大于0，但小于1，組合后不可以分散非系統風險
D．若A、B的收益率完全正相關，組合無法分散非系統風險
24．下列關于β系數的說法不正確的是()。
A．單項資產的β系數可以反映單項資產收益率與市場平均收益率之間的變動關系
B．β系數＝某項資產的風險收益率/市場組合的風險收益率
C．資產組合的β系數是所有單項資產β系數的加權平均數
D．單項資產的β系數表示相對于市場組合的平均風險而言，單項資產所含的風險的大小
25．市場組合的風險是指()。
A．系統風險
B．非系統風險
C．系統風險和非系統風險
D．以上均有可能