二、多項選擇題
1．在下列各種情況下，會給企業(yè)帶來經營風險的有()。
A．企業(yè)舉債過度
B．原材料價格發(fā)生變動
C．企業(yè)產品更新?lián)Q代周期過長
D．企業(yè)產品的生產質量不穩(wěn)定
2．必要收益率是投資者對某資產合理要求的最低收益率，也稱為()。
A．最低必要報酬率
B．最低要求的收益率
C．風險收益率
D．實際收益率
3．資本資產定價模型(CA．PM)在實際運用中也存在著一些局限，主要表現(xiàn)在()。
A．某些資產或企業(yè)的β值難以估計，特別是對一些缺乏歷史數據的新興行業(yè)
B．由于經濟環(huán)境的不確定性和不斷變化，使得依據歷史數據估算出的β值對未來的指導作用必然要打折扣
C．資本資產定價模型是建立在一系列假設之上的，其中一些假設與實際情況有較大的偏差
D．不能完全確切地揭示證券市場的一切
4．單項資產的β系數可以看作是()。
A．某種資產的風險報酬率與市場組合的風險報酬率之比
B．該資產收益率與市場組合收益率的協(xié)方差與市場組合收益率的方差之比
C．該資產收益率與市場組合收益率的相關系數乘以它自身收益率的標準差再除以市場組合收益率的標準差
D．該資產收益率與市場組合收益率的協(xié)方差與市場組合收益率的標準差之比
5．對于兩項資產構成的投資組合而言，下列說法不正確的是()。
A．只有當完全正相關時，資產組合的預期收益率才等于兩項資產的預期收益率的加權平均數
B．完全正相關時，投資組合不能分散任何風險，組合的風險最大．等于兩項資產風險的代數和
C．完全負相關時，資產收益率的變化方向和幅度完全相反，可以最大程度地抵銷風險
D．如果不是完全正相關，則資產組合可以分散風險，所分散掉的是由方差表示的各資產本身的風險
6．下列各項中屬于轉移風險措施的是()。
A．業(yè)務外包
B．合資、聯(lián)營
C．多領域的投資
D．對決策進行多方案優(yōu)選和替代
7．資產組合的預期收益率與()有關。
A．各項資產收益率間的相關系數
B．各項資產收益率問的協(xié)方差
C．各項資產的預期收益率
D．各項資產在整個資產組合中所占的價值比重
8．下列與單項資產或特定資產組合的必要收益率相關的是()。
A．無風險收益率
B．市場組合的平均收益率
C．風險收益率
D．市場風險溢酬
9．下列屬于建立資本資產定價模型的假定條件的是()。
A．不存在交易費用
B．市場環(huán)境不存在摩擦
C．所有的投資者的都是理性的
D．稅收不影響資產的選擇和交易
10．計算資產組合收益率的標準差時，可能用到下列()指標。
A．單項資產的標準差
B．單項資產的投資比重
C．協(xié)方差
D．相關系數
11．關于資產收益的說法正確的是()。
A．可以用資產價值在一定期限內的增值量來表示
B．可以用資產增值量與期初資產價值(格)的比值表示
C．資產價值在一定期限內的增值量包括現(xiàn)金凈收入和期末資產的價值或市場價格相對于期初價值(格)的增值
D．資產增值量與期初資產價值(格)的比值包括利(股)息的收益率和資本利得的收益率
12．下列關于套利定價理論的說法正確的是()。
A．討論資產的收益率如何受風險因素的影響
B．認為資產的預期收益率只受單一風險的影響
C．認為對于所有不同的資產來說，純粹利率Rf*和每個風險因素的預期收益率λi都是相同的
D．認為不同資產之所以有不同的預期收益，只是因為不同資產對同一風險因素的響應程度不同
13．關于風險偏好下列說法正確的是()。
A．對于同樣風險的資產，風險回避者會鐘情于具有高預期收益的資產
B．當預期收益率相同時，風險回避者會偏好于具有低風險的資產
C．當預期收益率相同時，風險中立者會偏好于具有低風險的資產
D．風險回避者要求的額外收益多少僅與所承擔的風險大小有關
14．下列關于多項資產組合的說法正確的是()。
A．一般來講，隨著資產組合中資產個數的增加，資產組合的風險會逐漸降低，直至全部消失
B．隨著資產組合中資產數目的增加，由方差表示的各資產本身的風險狀況對組合風險的影響逐漸減少，乃至最終消失
C．協(xié)方差表示的各資產收益率之間相互作用、共同運動所產生的風險并不能隨著組合中資產個數的增大而消失
D．協(xié)方差表示的各資產收益率之間相互作用、共同運動所產生的風險隨著組合中資產個數的增大而消失
15．下列關于市場組合的說法正確的是()。
A．市場組合的風險就是市場風險
B．市場組合的收益率就是市場平均收益率
C．實務中通常用股票價格指數的收益率代替市場組合的收益率
D．市場組合的β系數為1
16．下列關于β系數的說法正確的是()。
A．某資產的β系數的大小取決于三個因素：該資產收益率和市場組合收益率的相關系數、該資產收益率的標準差和市場組合收益率的標準差
B．當β＝1時，說明該資產的收益率與市場平均收益率呈同方向、同比例的變化
C．當β＜1時，說明該資產收益率的變動幅度小于市場組合收益率的變動幅度
D．絕大多數資產β系數是大于零的
17．下列說法正確的是()。
A．證券市場線就是關系式R＝Rf+β×(Rm一Rf)所代表的直線
B．市場風險溢酬(Rm一Rf)反映市場整體對風險的偏好，如果風險厭惡程度高，則(Rm一Rf)的值就小
C．當無風險收益率變大而其他條件不變時，所有資產的必要收益率都會上漲，且增加同樣的數量
D．到目前為止，CA．PM和SML是對現(xiàn)實中風險與收益關系的最為貼切的表述
18．無風險資產一般滿足的條件是()。
A．沒有通貨膨脹
B．不存在違約風險
C．不存在再投資收益率的不確定性
D．收益率為零