二、多項選擇題
1．在下列各種情況下，會給企業(yè)帶來經(jīng)營風(fēng)險的有()。
A．企業(yè)舉債過度
B．原材料價格發(fā)生變動
C．企業(yè)產(chǎn)品更新?lián)Q代周期過長
D．企業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)質(zhì)量不穩(wěn)定
2．必要收益率是投資者對某資產(chǎn)合理要求的最低收益率，也稱為()。
A．最低必要報酬率
B．最低要求的收益率
C．風(fēng)險收益率
D．實際收益率
3．資本資產(chǎn)定價模型(CA．PM)在實際運用中也存在著一些局限，主要表現(xiàn)在()。
A．某些資產(chǎn)或企業(yè)的β值難以估計，特別是對一些缺乏歷史數(shù)據(jù)的新興行業(yè)
B．由于經(jīng)濟環(huán)境的不確定性和不斷變化，使得依據(jù)歷史數(shù)據(jù)估算出的β值對未來的指導(dǎo)作用必然要打折扣
C．資本資產(chǎn)定價模型是建立在一系列假設(shè)之上的，其中一些假設(shè)與實際情況有較大的偏差
D．不能完全確切地揭示證券市場的一切
4．單項資產(chǎn)的β系數(shù)可以看作是()。
A．某種資產(chǎn)的風(fēng)險報酬率與市場組合的風(fēng)險報酬率之比
B．該資產(chǎn)收益率與市場組合收益率的協(xié)方差與市場組合收益率的方差之比
C．該資產(chǎn)收益率與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù)乘以它自身收益率的標(biāo)準差再除以市場組合收益率的標(biāo)準差
D．該資產(chǎn)收益率與市場組合收益率的協(xié)方差與市場組合收益率的標(biāo)準差之比
5．對于兩項資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合而言，下列說法不正確的是()。
A．只有當(dāng)完全正相關(guān)時，資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率才等于兩項資產(chǎn)的預(yù)期收益率的加權(quán)平均數(shù)
B．完全正相關(guān)時，投資組合不能分散任何風(fēng)險，組合的風(fēng)險最大．等于兩項資產(chǎn)風(fēng)險的代數(shù)和
C．完全負相關(guān)時，資產(chǎn)收益率的變化方向和幅度完全相反，可以最大程度地抵銷風(fēng)險
D．如果不是完全正相關(guān)，則資產(chǎn)組合可以分散風(fēng)險，所分散掉的是由方差表示的各資產(chǎn)本身的風(fēng)險
6．下列各項中屬于轉(zhuǎn)移風(fēng)險措施的是()。
A．業(yè)務(wù)外包
B．合資、聯(lián)營
C．多領(lǐng)域的投資
D．對決策進行多方案優(yōu)選和替代
7．資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率與()有關(guān)。
A．各項資產(chǎn)收益率間的相關(guān)系數(shù)
B．各項資產(chǎn)收益率問的協(xié)方差
C．各項資產(chǎn)的預(yù)期收益率
D．各項資產(chǎn)在整個資產(chǎn)組合中所占的價值比重
8．下列與單項資產(chǎn)或特定資產(chǎn)組合的必要收益率相關(guān)的是()。
A．無風(fēng)險收益率
B．市場組合的平均收益率
C．風(fēng)險收益率
D．市場風(fēng)險溢酬
9．下列屬于建立資本資產(chǎn)定價模型的假定條件的是()。
A．不存在交易費用
B．市場環(huán)境不存在摩擦
C．所有的投資者的都是理性的
D．稅收不影響資產(chǎn)的選擇和交易
10．計算資產(chǎn)組合收益率的標(biāo)準差時，可能用到下列()指標(biāo)。
A．單項資產(chǎn)的標(biāo)準差
B．單項資產(chǎn)的投資比重
C．協(xié)方差
D．相關(guān)系數(shù)
11．關(guān)于資產(chǎn)收益的說法正確的是()。
A．可以用資產(chǎn)價值在一定期限內(nèi)的增值量來表示
B．可以用資產(chǎn)增值量與期初資產(chǎn)價值(格)的比值表示
C．資產(chǎn)價值在一定期限內(nèi)的增值量包括現(xiàn)金凈收入和期末資產(chǎn)的價值或市場價格相對于期初價值(格)的增值
D．資產(chǎn)增值量與期初資產(chǎn)價值(格)的比值包括利(股)息的收益率和資本利得的收益率
12．下列關(guān)于套利定價理論的說法正確的是()。
A．討論資產(chǎn)的收益率如何受風(fēng)險因素的影響
B．認為資產(chǎn)的預(yù)期收益率只受單一風(fēng)險的影響
C．認為對于所有不同的資產(chǎn)來說，純粹利率Rf*和每個風(fēng)險因素的預(yù)期收益率λi都是相同的
D．認為不同資產(chǎn)之所以有不同的預(yù)期收益，只是因為不同資產(chǎn)對同一風(fēng)險因素的響應(yīng)程度不同
13．關(guān)于風(fēng)險偏好下列說法正確的是()。
A．對于同樣風(fēng)險的資產(chǎn)，風(fēng)險回避者會鐘情于具有高預(yù)期收益的資產(chǎn)
B．當(dāng)預(yù)期收益率相同時，風(fēng)險回避者會偏好于具有低風(fēng)險的資產(chǎn)
C．當(dāng)預(yù)期收益率相同時，風(fēng)險中立者會偏好于具有低風(fēng)險的資產(chǎn)
D．風(fēng)險回避者要求的額外收益多少僅與所承擔(dān)的風(fēng)險大小有關(guān)
14．下列關(guān)于多項資產(chǎn)組合的說法正確的是()。
A．一般來講，隨著資產(chǎn)組合中資產(chǎn)個數(shù)的增加，資產(chǎn)組合的風(fēng)險會逐漸降低，直至全部消失
B．隨著資產(chǎn)組合中資產(chǎn)數(shù)目的增加，由方差表示的各資產(chǎn)本身的風(fēng)險狀況對組合風(fēng)險的影響逐漸減少，乃至最終消失
C．協(xié)方差表示的各資產(chǎn)收益率之間相互作用、共同運動所產(chǎn)生的風(fēng)險并不能隨著組合中資產(chǎn)個數(shù)的增大而消失
D．協(xié)方差表示的各資產(chǎn)收益率之間相互作用、共同運動所產(chǎn)生的風(fēng)險隨著組合中資產(chǎn)個數(shù)的增大而消失
15．下列關(guān)于市場組合的說法正確的是()。
A．市場組合的風(fēng)險就是市場風(fēng)險
B．市場組合的收益率就是市場平均收益率
C．實務(wù)中通常用股票價格指數(shù)的收益率代替市場組合的收益率
D．市場組合的β系數(shù)為1
16．下列關(guān)于β系數(shù)的說法正確的是()。
A．某資產(chǎn)的β系數(shù)的大小取決于三個因素：該資產(chǎn)收益率和市場組合收益率的相關(guān)系數(shù)、該資產(chǎn)收益率的標(biāo)準差和市場組合收益率的標(biāo)準差
B．當(dāng)β＝1時，說明該資產(chǎn)的收益率與市場平均收益率呈同方向、同比例的變化
C．當(dāng)β＜1時，說明該資產(chǎn)收益率的變動幅度小于市場組合收益率的變動幅度
D．絕大多數(shù)資產(chǎn)β系數(shù)是大于零的
17．下列說法正確的是()。
A．證券市場線就是關(guān)系式R＝Rf+β×(Rm一Rf)所代表的直線
B．市場風(fēng)險溢酬(Rm一Rf)反映市場整體對風(fēng)險的偏好，如果風(fēng)險厭惡程度高，則(Rm一Rf)的值就小
C．當(dāng)無風(fēng)險收益率變大而其他條件不變時，所有資產(chǎn)的必要收益率都會上漲，且增加同樣的數(shù)量
D．到目前為止，CA．PM和SML是對現(xiàn)實中風(fēng)險與收益關(guān)系的最為貼切的表述
18．無風(fēng)險資產(chǎn)一般滿足的條件是()。
A．沒有通貨膨脹
B．不存在違約風(fēng)險
C．不存在再投資收益率的不確定性
D．收益率為零