四、計算分析題
　　1．【答案】
　　根據題干“銷售額的收款進度為銷售當月收款60％，次月收款30％，第三個月收款10％”，可知：本月的現金流入＝上上月的銷售額×10％＋上月的銷售額×30％＋本月的銷售額×60％，本月末的應收賬款＝上月的銷售額×10％＋本月的銷售額×40％。
　　(1)2月份的現金收入
　　＝45×10％＋50×30％＋75×60％＝64．5(萬元)
　　(2)3月份應收賬款保理資金回收額
　　＝3月末應收賬款×80％
　　＝(75x10％＋90×40％)×80％
　　＝34．8(萬元)
　　(3)3月份應收賬款保理資金回收額34．8萬元大于3月份的資金缺口30萬元，所以3月份應收賬款保理收到的資金能滿足當月的資金需求。
　　2．【答案】
　　(1)實際利率＝名義利率＝8％
　　(2)實際利率＝8％／(1—8％)＝8．70％
　　(3)實際利率＝8％／(1—10％)＝8．89％
　　(4)補償性余額＝200×10％＝20(萬元)
　　貼現法付息＝200×8％＝16(萬元)
　　實際可供使用的資金＝200－20－16＝164(萬元)
　　實際利率＝16／164X100％＝9．76％
　　或8％／(1－8％－10％)＝9．76％
　　3．【答案】
　　(1)每次訂貨的變動成本＝33＋70．8＋6×11．5
　　
　　【思路點撥】本題重點是計算出每次訂貨的變動成本和變動儲存成本，訂貨的變動成本要尋找與訂貨相關的條件，變動儲存成本要尋找與儲存存貨相關的條件。尤其要注意“倉庫租金為每年2500元”這是固定的儲存成本，而不是變動儲存成本。
　　4．【答案】
　　(1)①變動成本總額＝3000－600＝2400(萬元)
　　②變動成本率＝2400／4000×100％＝60％
　　(2)甲、乙兩方案收益之差＝5400×(1—60％)－5000×(1—60％)－(250—200)＝110(萬元)
　　(3)①應收賬款應計利息＝(5000×45)／360×60％×8％＝30(萬元)
　　②壞賬成本＝5000×2％＝100(萬元)
　　③收賬費用為20萬元
　　④采用乙方案的應收賬款相關成本費用＝30＋100＋20＝150(萬元)
　　(4)①平均收賬天數＝10×30％＋20×20％＋90×50％＝52(天)
　　②應收賬款應計利息＝(5400×52)／360X60％×8％＝37．44(萬元)
　　③壞賬成本＝5400×50％×4％＝108(萬元)
　　④現金折扣成本＝5400×30％X2％＋5400×20％×1％＝43．2(萬元)
　　⑤收賬費用為50萬元
　　⑥采用甲方案的應收賬款相關成本費用＝37．44＋108＋50＋43．2＝238．64(萬元)
　　(5)甲、乙兩方案稅前收益之差＝110－(238．64—150)＝21．36(萬元)大于0，所以企業應選用甲方案。
　　5．【答案】
　　
　　
　　(3)最佳現金持有量下的全年有價證券最佳交易次數＝250000÷50000＝5(次)
　　有價證券交易間隔期＝360／5＝72(天)
　　6．【答案】
　　原方案相關總成本費用
　　＝應收賬款平均余額×變動成本率×資本成本率＋賒銷額×原壞賬損失率＋原收賬費用
　　＝(720／360)×60×50％×6％＋720×10％＋5
　　＝80．6(萬元)
　　新方案相關總成本費用
　　＝應收賬款平均余額×變動成本率×資本成本率＋賒銷額×新壞賬損失率＋新收賬費用
　　＝(720／360)X50×50％×6％＋720×7％＋新收賬費用
　　＝53．4＋新收賬費用
　　根據：53．4＋新收賬費用≤80．6
　　可知：新收賬費用上限＝80．6—53．4＝27．2(萬元)
　　因為原來的收賬費用為5萬元，所以，新增收賬費用上限＝27．2－5＝22．2(萬元)。
　　【提示】“為使變更經濟上合理”指的是不會因為收賬政策變更而減少稅前利潤，本題中收賬政策的變更并沒有改變收入，所以，只需要保證不增加成本費用即可。
　　7．【答案】
　　
　　零件自制的總成本＝3600×3＋1440＝12240(元)
　　由于自制的總成本低于外購的總成本，所以，應該選擇自制。

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