五、綜合題(本類題共20分，每小題10分。凡要求計(jì)算的項(xiàng)目，均須列出計(jì)算過(guò)程；計(jì)算結(jié)果有計(jì)量單位的，應(yīng)予標(biāo)明，標(biāo)明的計(jì)量單位應(yīng)與題中所給計(jì)量單位相同；計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊要求外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)。凡要求解釋、分析、說(shuō)明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述。)
1．ABC公司2002年至2006年各年產(chǎn)品銷售收入分別為2000萬(wàn)元、2400萬(wàn)元、2600萬(wàn)元、2800萬(wàn)元和3000萬(wàn)元；各年年末現(xiàn)金余額分別為110萬(wàn)元、130萬(wàn)元、140萬(wàn)元、150萬(wàn)元和160萬(wàn)元。在年度銷售收入不高于5000萬(wàn)元的前提下，存貨、應(yīng)收賬款、流動(dòng)負(fù)債、固定資產(chǎn)等資金項(xiàng)目與銷售收人的關(guān)系如下表所示：
已知該公司2006年資金完全來(lái)源于自有資金(其中，普通股1000萬(wàn)股，共1000萬(wàn)元)和流動(dòng)負(fù)債。預(yù)計(jì)公司2007年銷售收入將在2006年基礎(chǔ)上增長(zhǎng)40％，預(yù)計(jì)2007年銷售凈利率為10％，公司擬按每股0．22元的固定股利進(jìn)行利潤(rùn)分配，2007年所需對(duì)外籌資部分可通過(guò)按面值發(fā)行10年期、票面利率為10％、到期一次還本付息的公司債券予以解決，債券籌資費(fèi)率為2％，公司所得稅稅率為33％。
要求：
(1)預(yù)計(jì)2007年凈利潤(rùn)、應(yīng)向投資者分配的利潤(rùn)以及留存收益。
(2)采用高低點(diǎn)法計(jì)算現(xiàn)金項(xiàng)目每萬(wàn)元銷售收入的變動(dòng)資金和“現(xiàn)金”項(xiàng)目的不變資金。
(3)按y=a十bx的方程建立資金預(yù)測(cè)模型。
(4)預(yù)測(cè)該公司2007年資金需要總量及需新增資金量。
(5)計(jì)算債券發(fā)行總額和債券成本。
（6）計(jì)笪埴列該公司2007年予面計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中用字母表示的項(xiàng)目。
(1)改變信用政策后的資料2：乙投資項(xiàng)目的各年NCF如下：NCFo=-150，NCF1-4=49萬(wàn)元，NCF5=104萬(wàn)元
要求：
(1)填寫表中甲項(xiàng)目各年的NCF和折現(xiàn)的NCF。
(2)計(jì)算甲投資項(xiàng)目的建設(shè)期、項(xiàng)目計(jì)算期和靜態(tài)投資回收期。
(3)計(jì)算甲、乙兩投資項(xiàng)目各自的凈現(xiàn)值。
(4)計(jì)算乙項(xiàng)目投資回收期。
(5)評(píng)價(jià)兩方案各自的財(cái)務(wù)可行性。
(6)若甲、乙兩方案彼此相互排斥，要求利用年等額凈回收額法選優(yōu)。
(7)若甲、乙兩方案彼此相互排斥，要求利用方案重復(fù)法選優(yōu)。
(8)若甲、乙兩方案彼此相互排斥，要求利用最短計(jì)算期法選優(yōu)。
