2018年中級經濟師考試《金融專業》真題及答案(網友版)

來源:233網校 2019-05-06 11:18:00

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第5頁：案例81-100題

三、案例分析題（共20題，每題2分。由單選和多選組成。錯選，本題不得分；少選，所選的每個選項得0.5分）

（一）

某國對外開放程度和外貿依存度都較高，國際融資尤其是短期融資規模相對較大。該國貨幣波動比較頻繁，長期實行干預外匯市場等比較強烈的匯率制度。最新數據顯示，2017年底，該國的國際儲備為7000億美元，國民生產總值為23000億美元，外債總額為8800億美元，當年的進口額為6000億美元。

81.決定該國國際儲備總量的主要因素是（）

A.利率制度以及市場化程度

B.匯率制度及外匯干預情況

C.外債規模與短期融資能力

D.經濟規模與對外開放程度

【答案】BCD

【解析】本題考查國際儲備的管理。在確定國際儲備總量時應依據的因素是:①是否是儲備貨幣發行國；②經濟規模與對外開放程度；③國際支出的流量；④外債規模；⑤短期國際融資能力；⑥其他國際收支調節政策措施的可用性與有效性；⑦匯率制度。參見教材P254

82.該國的國際儲備額與國民生產總值之比（）。

A.遠低于經驗指標

B.略低于經驗指標

C.高于經驗指材

D.等于經驗指標

【答案】C

【解析】本題考查測度國際儲備總量是否適度的經驗指標。國際儲備與國民生產總值之比，一般為(10%)。7000÷23000≈30.43%。所以，國際儲備與國民生產總值之比，高于經驗指標。參見教材P254

83.該國的國際儲備額與外債總額之比是（）。

A.61.82%

B.79.55%

C.35.69%

D.48.33%

【答案】B

【解析】本題考查國際儲備額與外債總額之比。國際儲備額與外債總額之比=7000÷8800≈79.55%。參見教材P254

84.該國7000億美元國際儲備額能夠滿足（）。

A.13個月的進口需求

B.14個月的進口需求

C.16個月的進口需求

D.15個月的進口需求

【答案】B

【解析】本題考查測度國際儲備總量是否適度的經驗指標，國際儲備額與進口額之比，一般為25，如果以月來計量，國際儲備額應能滿足3個月的進口需求。7000÷6000≈116.67%。25%對應的是3個月進口需求。116.67%對應的是14個月進口需求。參見教材P254。

（二）

A、B兩公司都想借入3年期的500萬美元借款，A公司想借入固定利率借款，B公司想借入浮動利率借款。因兩家公司信用等級不同，市場向它們提供的利率也不同，具體情況見下表。

市場提供給A、B兩公司的借款利率

	固定利率	浮動利率
A公司	5.1%	6個月期Libor+0.5%
B公司	4.5%	6個月期Libor+0.3%

注:表中的利率均為一年計一次復利的年利率

85.下列關于A、B公司的說法，正確的是（）

A.B公司在浮動利率市場上存在風險敞口

B.A公司在浮動利率市場上存在比較優勢

C.B公司在固定利率市場上存在比較優勢

D.A公司在固定利率市場上存在競爭優勢

【答案】C

【解析】本題考查金融互換的套利。金融互換的套利運用的是比較優勢原理。根據題干中的表格，B公司固定利率為4.5%，A公司固定利率為5.1%，B公司在固定利率市場上比A公司的融資成本低0.6。A公司浮動利率為6個月期 Libor+0.5%，B公司浮動利率為6個月期 Libor+0.3%，B公司在浮動利率市場上比A公司的融資成本低0.2%.所以，B公司在固定利率市場上存在比較優勢。相比來說，A公司在浮動利率市場上融資成本降低的較少，所以，A公司在浮動利率市場上存在比較優勢。參見教材P163.

86.兩家公司總的套利利潤是（）

A.0.4%

B.0.2%

C.0.6%

D.0.8%

【答案】A

【解析】本題考查金融利率互換的套利。(5.1%-4.5%)-[( Libor+0.5%)-( Libor+0.3%)]=0.4%.參見教材P164

87.兩家公司可以選擇的套利方案是（）

A.利率遠期協議

B.貨幣互換

C.跨期套利

D.利率互換

【答案】D

【解析】本題考查利率互換套利。參見教材P164

88.A公司最終的融資利率是（）。

A.4.3%

B.4.5%

C.4.9%

D.4.7%

【答案】C

【解析】本題考查利率互換套利。兩家公司總的套利利潤是0.4%。A、B兩家公司各得利0.2%(0.4%÷2)。5.1%-0.2%=4.9%。參見教材P164

（三）

近年來，我國某商業銀行的經營環境不斷改善，資產質量日益提高。截至2017年12月31日，該商業銀行按照貸款五級分類口徑統計的各項貸款余額及提取的貸款損失準備數據如下:正常貸款800億元(人民幣，下同)，關注貸款200億元，次級貸款25億元，可疑貸款15億元，損失貸款5億元，提取的損失貸款準備90億元。

89.2017年底，該商業銀行的不良貨款總額是（）億元。

A.20

B.45

C.5

D.40

【答案】B

【解析】本題考查不良貸款總額。國際通行的做法上，貸款分為五類:正常貸款、關注貸款、次級貸款、可疑貸款、損失貸款。通常認為后三類貸款為不良貸款。不良貸款總額=25+15+5=45億元。參見教材P234

90.2017年底，該商業銀行的不良貸款率是（）。

A.1.91%

B.4.31%

C.5.51%

D.0.48%

【答案】B

【解析】本題考查不良貸款率的計算。不良貸款率=不良貸款/貸款總額=45/(800+200+25+15+5)=4.31%.參見教材P234.

91.2017年底，該商業銀行的撥備覆蓋率是（）。

A.200%

B.1800%

C.225%

D.450%

【答案】A

【解析】本題考查撥備覆蓋率。撥備覆蓋率=貸款損失準備/不良貸款余額=90/45=200%.參見教材P234

92.根據我國《商業銀行風險監管核心指標》和《商業銀行貸款損失準備管理辦法》，下列說法正確的是（）。

A.該銀行的貸款撥備覆蓋率達到監管指標要求

B.該銀行的不良貸款率達到監管指標要求

C.該銀行的貸款撥備覆蓋率未達到監管指標要求

D.該銀行的不良貸款率未達到監管指標要求

【答案】AB

【解析】本題考查撥備覆蓋率.撥備覆蓋率不應低于150%，本題的計算結果是200%，已經超過了最低標準150%，所以達到了監管的標準。

（四）

2017年9月，中國證券監督管理委員會發布了《關于修改證券發行與承銷管理辦法的決定》，2018年6月，YT光學股份有限公司在主板市場首發新股，由北京DY證券有限責任公司擔任保薦機構。本次YT光學股份公開發行新股2680萬股，計劃網下初始發行1876萬股，網上初始發行804萬股，分別占本次發行總量的70%和30%。本次公開發行采用的方式是:網下向具有豐富投資經驗和良好定價能力的投資者詢價配售，網上按市值申購。發行人和保薦機構可以根據修訂后的《證券發行與承銷管理辦法》對網下的特定投資者進行優先配售。北京DY證券有限責任公司按照規定的發行條件盡力推銷證券，發行結束后將未售出的證券退還YT光學股份有限公司，且不承擔發行風險。

93.本次發行的保薦機構承擔的角色是（）

A.主承銷商

B.經紀商

C.交易商

D.做市商

【答案】A

【解析】本題考查證券承銷。2018年6月，YT光學股份有限公司在主板市場首發新股，由北京DY證券有限責公司擔任保薦機構。北京DY證券有限責任公司按照規定的發行條件盡力推銷證券，發行結束后將未售出的證券退還Y光學股份有限公司，且不承擔發行風險。所以，北京D證券有限責任公司的角色是主承銷商。參見教材P100

94.根據《證券發行與承銷管理辦法》，對網下投資者優先配售的特定對象有（）。

A.養老基金

B.企業年金基金

C.社保基金

D.私募基金

【答案】ABC

【解析】本題考查我國首次公開發行詢價制。按照規定，應當安排不低于本次網下發行股票數量的40%向通過公開募集方式設立的證券投資基金(簡稱“公募基金”)和社保基金投資管理人管理的社會保障基金(簡稱“社保基金”)配售，安排一定比例的股票向根據《企業年金基金管理辦法》設立的企業年金基金和符合《保險資金用管理暫行辦法》等相關規定的保險資金(簡稱“保險資金”)配售。公募基金、社保基金、企業年金基金和保險資金有效申購不足安排數量的，發行人和主承銷商可以向其他符合條件的網下投資者配售剩余部分。參見教材P103

95.發行人和主承銷商應當剔除擬申購總量中報價最高的部分，剔除部分不得低于所有網下投資者擬申購總量的（）。

A.10%

B.20%

C.30%

D.50%

【答案】A

【解析】本題考查我國首次公開發行詢價制。首次公開發行股票采用詢價方式的，網下投資者報價后，發行人和主承銷商應當剔除擬申購總量中報價最高的部分，剔除部分不得低于所有網下投資者擬申購總量的10%，然后根據剩余報價及擬申購數量協商確定發行價格。參加教材P102。

96.北京DY證券有限責任公司采用的承銷方式是（）。

A.包銷

B.余額包銷

C.代銷

D.全額包銷