1．【答案】錯(cuò)
【解析】央行可以通過(guò)增加或減少貨幣供應(yīng)量調(diào)節(jié)貨幣市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)。 www.Ｅxamda.CoM
2．【答案】對(duì)
【解析】收入總量調(diào)控政策主要通過(guò)財(cái)政、貨幣機(jī)制來(lái)實(shí)施，還可以通過(guò)行政干預(yù)和法律調(diào)整等機(jī)制來(lái)實(shí)施。
3．【答案】錯(cuò)
【解析】資本密集型、技術(shù)密集型產(chǎn)品，如鋼鐵、汽車(chē)等重工業(yè)以及少量?jī)?chǔ)量集中的礦產(chǎn)品如石油等的市場(chǎng)多屬于寡頭壟斷的市場(chǎng)。
4．【答案】對(duì)
【解析】利潤(rùn)率水平是行業(yè)興衰的一個(gè)綜合反映，一般都有“低一高一穩(wěn)定一低一嚴(yán)重虧損”的過(guò)程。
5．【答案】錯(cuò)
【解析】對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的評(píng)價(jià)比較困難，難以標(biāo)準(zhǔn)化。
6．【答案】錯(cuò)
【解析】營(yíng)業(yè)收入減去營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加、銷(xiāo)售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失，加上公允價(jià)值變動(dòng)收益、投資收益，即為營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。
7．【答案】錯(cuò)
【解析】權(quán)益資本成本率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+b×市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) 來(lái)源：考試大
8．【答案】對(duì)
【解析】市場(chǎng)增加值MVA是公司為股東創(chuàng)造或毀壞了多少財(cái)富在資本市場(chǎng)上的體現(xiàn)，也是股票市值與累計(jì)資本投入之間的差額。
9．【答案】錯(cuò)
【解析】 重大影響是指對(duì)一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策有參與決策的權(quán)力，但并不能夠控制或者與他方一起共同控制這些政策的制定。
10．【答案】對(duì)
【解析】基本分析法很大程度上依賴(lài)于經(jīng)驗(yàn)判斷，而技術(shù)分析法依賴(lài)于用已有資料做出客觀結(jié)論，但未來(lái)不會(huì)簡(jiǎn)單重復(fù)過(guò)去，所以應(yīng)結(jié)合使用。
11．【答案】錯(cuò)
【解析】V形走勢(shì)的一個(gè)重要特征是在轉(zhuǎn)折點(diǎn)必須有大成交量的配合，且成交量在圖形上形成倒V形。若沒(méi)有大成交量，則V形走勢(shì)不宜信賴(lài)。
12．【答案】對(duì)
【解析】對(duì)于證券組合的管理來(lái)說(shuō)，如果市場(chǎng)是強(qiáng)式有效的，組合管理者會(huì)選擇消極保守型的態(tài)度，只求獲得市場(chǎng)平均的收益率水平，因?yàn)閰^(qū)別將來(lái)某段時(shí)期的有利和無(wú)利的投資不可能以現(xiàn)階段已知的這些投資的任何特征為依據(jù)，進(jìn)而進(jìn)行組合調(diào)整。因此在這樣一個(gè)市場(chǎng)中，管理者一般模擬某一種主要的市場(chǎng)指數(shù)進(jìn)行投資。而在市場(chǎng)僅達(dá)到弱式有效狀態(tài)時(shí)，組織管理者則是積極進(jìn)取的，會(huì)在選擇資產(chǎn)和買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)上下功夫， 努力尋找價(jià)格偏離價(jià)值的資產(chǎn)。
13．【答案】對(duì)
【解析】基本分析的內(nèi)容包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和區(qū)域分析以及技術(shù)分析四部分。
14．【答案】對(duì)
【解析】流動(dòng)性偏好理論認(rèn)為：投資者是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的，由于債券的期限越長(zhǎng)，利率風(fēng)險(xiǎn)就越大。因此，在其他條件相同的情況下，投資者偏好期限更短的債券。
15．【答案】對(duì)
【解析】投資目標(biāo)是指投資者在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的前提下期望獲得的投資收益率。投資目標(biāo)的確定應(yīng)包括風(fēng)險(xiǎn)和收益兩項(xiàng)內(nèi)容。
16．【答案】錯(cuò)
【解析】投資者的最優(yōu)證券組合是使他最滿(mǎn)意的有效組合，它是無(wú)差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。 來(lái)源：考試大
17．【答案】對(duì)
【解析】資本資產(chǎn)定價(jià)模型關(guān)注收益和風(fēng)險(xiǎn)，這為組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估者提供了實(shí)現(xiàn)“既要考慮組合受益的高低，也要考慮組合所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大小”這一基本原則的多種途徑。
18．【答案】對(duì)
【解析】資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件之一：資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦，指市場(chǎng)對(duì)資本和信息自由流動(dòng)沒(méi)有阻礙，在賣(mài)空上沒(méi)有限制。
19．【答案】對(duì)
【解析】2005年中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)制定的《中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師職業(yè)道德守則》，增加了“職業(yè)責(zé)任”一章，包括“證券分析師應(yīng)當(dāng)在投資分析、預(yù)測(cè)或建議的表述中將客觀事實(shí)與主觀判斷，嚴(yán)格區(qū)分，并就主觀判斷的內(nèi)容做出明確提示”等內(nèi)容。
20．【答案】對(duì)
【解析】2005年中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)制定的《中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師職業(yè)道德守則》，在第四章“執(zhí)業(yè)紀(jì)律”中，提出“證券分析師應(yīng)當(dāng)主動(dòng)、明確地對(duì)客戶(hù)或投資者進(jìn)行客觀的風(fēng)險(xiǎn)揭示，不得故意對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)做不恰當(dāng)?shù)谋硎龌蛱摷俪兄Z”等內(nèi)容。
21．【答案】對(duì)
【解析】2005年中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)制定的《中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師職業(yè)道德守則》，增加了“職業(yè)責(zé)任”一章，包括“證券分析師明知客戶(hù)或投資者的要求或擬委托的事項(xiàng)違反了法律、法規(guī)或證券分析師執(zhí)業(yè)規(guī)范的，應(yīng)予以拒絕，且如實(shí)告知客戶(hù)或投資者并提出改正建議”等內(nèi)容。
22．【答案】對(duì)
【解析】貨幣市場(chǎng)型證券組合是由各種貨幣市場(chǎng)工具構(gòu)成的，如國(guó)庫(kù)券、高信用等級(jí)的商業(yè)票據(jù)等，安全性很強(qiáng)。
23．【答案】錯(cuò)
【解析】1963年，馬柯威茨的學(xué)生威廉·夏普提出一種簡(jiǎn)化形式的計(jì)算方法。這一方法通過(guò)建立一種所謂的“單因素模型”來(lái)實(shí)現(xiàn)。該模型后來(lái)被直接推廣為“多因素模型”，以圖對(duì)實(shí)際有更精確的近似。這一簡(jiǎn)化形式使得證券組合理論應(yīng)用于實(shí)際市場(chǎng)成為可能。
24．【答案】對(duì)
【解析】投資者在構(gòu)建證券組合時(shí)應(yīng)考慮股息收入和利息收入的穩(wěn)定性。
25．【答案】錯(cuò)
【解析】貨幣市場(chǎng)型證券組合是由各種貨幣市場(chǎng)工具構(gòu)成的，如國(guó)庫(kù)券、高信用等級(jí)的商業(yè)票據(jù)等，安全性很強(qiáng)。
26．【答案】對(duì)
【解析】證券組合管理的意義在于采用適當(dāng)?shù)姆椒ㄟx擇多種證券作為投資對(duì)象，以達(dá)到在保證預(yù)定收益的前提下使投資風(fēng)險(xiǎn)最小或在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下使投資收益最大化的目標(biāo)，避免投資過(guò)程的隨意性。 來(lái)源：考試大
27．【答案】對(duì)
【解析】預(yù)期收益率計(jì)算公式：E(rp)=xAE(rA)+xBE(rB)，可知，當(dāng)股票在投資組合中的權(quán)重發(fā)生變化時(shí)，會(huì)引起整個(gè)投資組合預(yù)期收益率的變化。
28．【答案】錯(cuò)
【解析】在允許賣(mài)空的情況下，有證券A和B形成的證券組合C的收益率可能不介于證券A和證券B 的收益率之間。
29．【答案】對(duì)
【解析】從組合線的形狀來(lái)看，相關(guān)系數(shù)越小，在不賣(mài)空的情況下，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)越小，特別是負(fù)完全相關(guān)的情況下，可獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)組合。
30．【答案】錯(cuò)
【解析】可行域的左邊界必然向外凸或呈線性，即不會(huì)出現(xiàn)凹陷。
2010年證券從業(yè)資格考試《投資分析》預(yù)測(cè)試題
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