三、判斷題(本大題共60小題，每小題0.5分，共30分。判斷以下各小題的對錯，正確的為A，錯誤的為B。)
　　1．證券投資屬于風險投資，風險和收益間呈現出一種負相關關系。（　　）
　　2．投資組合保險策略是一大類投資策略的總稱，這些策略的共性是強調投資人對最大風險損失的保障，其中，固定比例投資組合保險策略最具代表性。（　　）
　　3．基本分析的內容包括宏觀經濟分析、行業和區域分析以及基本心理分析三部分。（　　）
　　4．當可轉換債券的轉換價值大于可轉換債券的市場價格時，存在“轉換升水”。（　　）
　　5．權證按照行使期間來分，分為歐式權證和美式權證。歐式權證的持有人在到期日之前的任意時刻都有權買賣標的證券，而美式權證的持有人只有在約定的到期日才有權買賣標的證券。（　　）
　　6．對看漲期權而言，若市場價格高于協定價格，期權的買方執行期權將有利可圖，此時為虛值期權。（　　）
　　7．判定系數表明指標變量之間的依存程度，判定系數越大，表明依存度越小。（　　）
　　8．股票的內在價值的高低與持有該股票的時間長短有關。（　　）
　　9．去年某公司支付每股股息為1元，預計在未來的日子里該公司股票的股息按每年5%的速率增長，該公司股票當前的內在價值和市場價格分別為19元和25元，那么，該公司股票能內部收益率介于10.00%至10.50%之間。（　　）
　　10．在其他條件相同的情況下，按單利計息的現值要低于用復利計算的現值。（　　）
　　11．CPI是一個固定權重的價格指數，隨著時間的推移，由于一籃子中商品和服務會發生變化，其反映的價格變化與實際情況會有出入。（　　）
　　12．一個國家可以同時實現“自由的資本流動”、“固定的匯率”和“獨立的貨幣政策”三個目標。（　　）
　　13．如果市場物價上漲，需求過度，經濟過度繁榮，被認為是社會總需求大于總供給。中央銀行就會采取緊縮貨幣的政策以減少需求。（　　）
　　14．利率提高，期權標的物的市場價格將下降，從而使看漲期權的內在價值下降，看跌期權的內在價值提高；利率提高，又會使期權價格的機會成本提高，進而使期權價格下降。（　　）
　　15．隨著持續、穩定、高速的GDP增長，國民收入和個人收入都不斷得到提高，收入增加也將增加證券投資的需求，從而導致證券價格上漲。（　　）
　　16．自2010年1月1日起施行的《中華人民共和國企業所得稅法》對外資企業的凈利潤增長帶來積極的預期。（　　）
　　17．通貨膨脹的存在使投資者從債券投資中實現的收益遠遠大于由于通貨膨脹而造成的購買力損失。這使得投資債券的人增多，債券的內在價值增加。（　　）
　　18．一些非經濟因素可以暫時改變證券市場的中長期走勢。（　　）
　　19．當國際收支發生順差時，流入國內的外匯量小于流出的外匯量，外匯儲備就會減少；當發生逆差時，外匯儲備增加。（　　）
　　20．產業政策是調整市場結構和規范市場行為的政策，以“限制壟斷、促進競爭、抓大放小”為主要核心，實現同一產業內企業組織形態和企業間關系的合理化。（　　）
　　21．利用比較研究法可以直觀和方便地觀察行業的發展狀態和比較優勢，在進行行業增長橫向比較時，可以取得某行業歷年的銷售額或營業收入的可靠數據并計算出年變動率，與國民生產總值增長率、國內生產總值增長率進行比較，可以判斷該行業是否為增長型行業。（　　）
　　22．處于產業生命周期初創階段的企業更適合投資者，不適合投機者。（　　）
　　23．在完全壟斷的市場上，某種產品在生產中占很大份額的少數生產者對市場的價格和交易具有一定的壟斷能力。（　　）
　　24．根據《上市公司行業分類指引》，以上市公司營業收入為分類標準，當公司某類業務的營業收入比重大于或等于50%，則將其劃入該業務相對應的類別；當公司沒有一類業務的比重大于或等于50%，則將該公司劃入綜合類。（　　）
　　25．周期型行業的運動狀態與經濟周期呈負相關，即當經濟處于上升時期，這些行業會收縮；當經濟衰退時，這些行業會擴張。（　　）
　　26．深圳證券交易所將上市公司分為工業、商業、地產業、公用事業和綜合五類；上海證券交易所將上市公司分為工業、商業、地產業、公用事業、金融業和綜合六類。（　　）
　　27．一個行業的萌芽和形成，最基本和最重要的條件是資本的支持與資源的穩定供給，它是行業經濟活動的最基本動力。（　　）
　　28．公司增資，使得每股凈資產下降，因而會促使股價下跌。（　　）
　　29．盈利預測是建立在對公司深入了解和判斷之上，通過對公司基本面進行分析，進而對未來公司的預測做出的假設。（　　）
　　30．擴張型資產重組的效果受被收購兼并方生產及經營現狀影響較大，磨合期較長，因而見效可能較慢。（　　）
　　31．在經營租賃方式下，租入的固定資產作為公司的固定資產入賬進行管理，在分析公司長期償債能力時，應特別考慮租賃費用對公司償債能力的影響。（　　）
　　32．資產凈利率越低，表明資產的利用效率越高，說明公司在增加收入和節約資金使用等方面取得了良好的效果。（　　）
　　33．從理論上說，關聯交易既不屬于單純的市場行為，也不屬于內幕交易的范疇，屬于中性交易。（　　）
　　34．在非上市公司中，反映公司股利分配政策和支付股利能力的可行性指標是股票獲利率。（　　）
　　35．由于或有事項的后果尚需待未來該事項的發生或不發生才能予以佐證，所以企業一般不應確認或有負債和或有資產，但應在報表中披露。（　　）
　　36．K指標反應敏捷，且穩重可靠；D指標反應慢，且容易出錯。（　　）
　　37．與楔形不同的是，旗形形成所花費的時間較長，一般需要2周以上方可完成。（　　）
　　38．漲跌比指數ADR是根據股票上漲家數和下跌家數的比值，在大勢短期回檔或反彈方面，它有先行示警作用。（　　）
　　39．投資者在均值標準差平面上面對的證券組合可行域及有效邊界純粹由風險證券構成。（　　）
　　40．頭肩形適用的方法三重頂(底)都適用，這是因為三重頂(底)從本質上說就是頭肩形。（　　）
　　41．股價走出對稱三角形的形態，表明股價今后走向最大的可能是沿原有的趨勢方向運動。（　　）
　　42．“價是虛的，只有量才是真實的”是說成交量是股價的先行指標。（　　）
　　43．根據開盤價和收盤價的關系，K線分為陽線和陰線，開盤價高于收盤價時為陽線，開盤價低于收盤價時為陰線。（　　）
　　44．能量潮指標(OBV指標)的理論基礎是市場價格的有效變動必須與成交量配合默契，它可以單獨使用。（　　）
　　45．當有效證券組合中存在無風險證券的時候，引出的射線與可行域的切點為最優風險組合，切點與無風險證券的邊線為有效邊界。（　　）
　　46．套利定價理論認為，如果市場上不存在套利組合，那么市場就不存在套利機會。（　　）
　　47．D系數反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性。（　　）
　　48．套利是期貨投機的特殊方式，它豐富和發展了期貨投機的內容，并使期貨投機不僅僅局限于期貨合約絕對價格的水平變化，更多地轉向期貨合約相對價格的水平變化。（　　）
　　49．證券投資組合管理的基本步驟依次是：確定投資政策——進行證券投資分析——構建證券投資組合——投資組合業績評估。（　　）
　　50．風險的大小由未來可能收益率與期望收益率的偏離程度來反映。（　　）
　　51．時間為1天，置信水平為95%，所持股票組合的VaR=10000元的涵義是明天該股票組合有95%的把握，最大損失為10000元。（　　）
　　52．凸性是價格和利率的二階導數關系，與久期一起可以更加準確地把握利率變動對債券價格的影響。（　　）
　　53．Alpha策略依賴于投資者的股票(組合)選擇能力，該能力不是體現為對股票(組合)或大盤的趨勢判斷，而是研究其相對于基準指數的投資價值，這也是很多對沖基金慣用的投資策略。（　　）
　　54．擁有龐大資金的交易專家在進行避險交易時，通常會一次性針對所有持股進行保值避險。（　　）
　　55．金融工程是一門將金融學、統計學、工程技術、計算機技術相結合的交叉性學科。（　　）
　　56．正態分布法和歷史模擬法都不可以有效地處理非對稱和厚尾現象，而蒙特卡羅模擬法可以解決這一問題。（　　）
　　57．證券分析師在跨墻期間若有需要，可以依據投資銀行項目的非公開信息，對外發布相關上市公司的研究報告。（　　）
　　58．證券公司的自營、受托投資管理、財務顧問和投資銀行等業務部門的專業人員在離開原崗位后的18個月內不得從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業務。（　　）
　　59．證券投資咨詢機構通過媒體發表投資意見或建議，必須依據本公司最近3個月內的書面研究報告，并能將相關研究報告及時提供給有需求的客戶。（　　）
　　60．證券公司、證券投資咨詢機構應當向客戶提供《風險揭示書》，內容與格式要求由中國證監會制定。（　　）