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2015年證券投資基金命題點(diǎn)解讀：基金的市場(chǎng)營銷

來源：233網(wǎng)校 2015年4月30日

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第1頁：基金營銷概述
第2頁：基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)與定價(jià)

　　第二節(jié)　基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)與定價(jià)
　　基金產(chǎn)品是基金營銷管理的客體，產(chǎn)品本身是否適合基金投資者的需要在很大程度上決定了營銷的效果。
　　命題點(diǎn)一　基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)思路與流程
　　(1)要確定目標(biāo)客戶，了解投資者的風(fēng)險(xiǎn)收益偏好。確定具體的目標(biāo)客戶是基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)的起點(diǎn)，它從根本上決定著基金產(chǎn)品的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。
　　(2)要選擇與目標(biāo)客戶風(fēng)險(xiǎn)收益偏好相適應(yīng)的金融工具及其組合。
　　(3)要考慮相關(guān)法律法規(guī)的約束。
　　(4)要考慮基金管理人自身的管理水平。
　　第四點(diǎn)是對(duì)內(nèi)部條件的考察，而前面三點(diǎn)都是對(duì)外部條件的考察。
　　命題點(diǎn)二　基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)的法律要求
　　根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》申請(qǐng)募集基金，擬募集的基金應(yīng)當(dāng)具備下列條件：
　　(1)有明確、合法的投資方向；
　　(2)有明確的基金運(yùn)作方式；
　　(3)符合中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于基金品種的規(guī)定；
　　(4)不與擬任基金管理人已管理的基金雷同；
　　(5)基金合同、招募說明書等法律文件草案符合法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定；
　　(6)基金名稱表明基金的類別和投資特征，不存在損害國家利益、社會(huì)公共利益，欺
　　詐、誤導(dǎo)投資者，或者其他侵犯他人合法權(quán)益的內(nèi)容；
　　(7)中國證監(jiān)會(huì)根據(jù)審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件。
　　命題點(diǎn)三　基金產(chǎn)品線的布置
　　基金產(chǎn)品線指一家基金管理公司所擁有的不同基金產(chǎn)品及其組合。
　　(一)從三方面考察基金產(chǎn)品線的內(nèi)涵
　　(1)產(chǎn)品線的長度，即一家基金管理公司所擁有的基金產(chǎn)品的總數(shù)。
　　(2)產(chǎn)品線的寬度，即一家基金管理公司所擁有的基金產(chǎn)品的大類有多少。按國際慣例，我們通常根據(jù)基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征將基金產(chǎn)品分成股票基金、混合基金、債券基金和貨幣市場(chǎng)基金四大類。
　　(3)產(chǎn)品線的深度，即一家基金管理公司所擁有的基金產(chǎn)品大類中有多少更細(xì)化的子類基金。
　　(二)常見的基金產(chǎn)品線類型
　　(1)水平式，即基金管理公司根據(jù)市場(chǎng)范圍，不斷開發(fā)新品種，增加產(chǎn)品線的長度，或擴(kuò)大產(chǎn)品線的寬度。采用這種類型基金產(chǎn)品線的基金管理公司具有較高的適應(yīng)性和靈活性，在競(jìng)爭(zhēng)中有回旋余地。但這要求公司有一定的實(shí)力，特別是要具備寬泛的基金管理能力。
　　(2)垂直式，即基金管理公司根據(jù)自身的能力專長，在某一個(gè)或幾個(gè)產(chǎn)品類型方向上開發(fā)各具特點(diǎn)的子類基金產(chǎn)品，以滿足在這個(gè)方向上具有特定風(fēng)險(xiǎn)收益偏好的投資者的需要。
　　(3)綜合式，即基金管理公司在自身的能力專長基礎(chǔ)上，既在一定的產(chǎn)品類型上做重點(diǎn)發(fā)展，也在更廣泛的范圍內(nèi)構(gòu)建自身的產(chǎn)品線。
　　命題點(diǎn)四　定價(jià)管理
　　基金產(chǎn)品定價(jià)主要包括認(rèn)購費(fèi)率、申購費(fèi)率、贖回費(fèi)率、管理費(fèi)率和托管費(fèi)率。
　　(1)定價(jià)首要考慮要素是基金產(chǎn)品類型。股票基金，混合基金，債券基金，貨幣市場(chǎng)基金，各項(xiàng)基金費(fèi)率遞減。
　　(2)市場(chǎng)環(huán)境。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越是激烈，基金費(fèi)率越低。
　　(3)客戶特性。客戶規(guī)模大，有優(yōu)惠。
　　(4)渠道特性。直銷的產(chǎn)品費(fèi)率更低。