三、判斷題參考答案
1.A
【解析】與直接投資股票、債券不同，證券投資基金是一種間接投資工具。
2.B
【解析】基金托管人的職責(zé)主要體現(xiàn)在基金資產(chǎn)保管、基金資金清算、會(huì)計(jì)復(fù)核以及對(duì)基金投資運(yùn)作的監(jiān)督等方面。
3.A
【解析】公司型基金設(shè)有董事會(huì)，代表投資者的利益行使職權(quán)。
4.B
【解析】“淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金”經(jīng)中國(guó)人民銀行總行批準(zhǔn)，于1993年8 月在上海證券
交易所最早掛牌上市。
5.B
【解析】2004年7月1日開(kāi)始施行的《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》中，首次將我國(guó)基金分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場(chǎng)基金等基本類型。
6.A
【解析】ETF與投資者交換的是基金份額與一籃子股票;而1OF的申購(gòu)、贖回是基金份額與現(xiàn)金的對(duì)價(jià)。
7.A
【解析】與單個(gè)債券的久期一樣，債券基金的久期越長(zhǎng)，凈值的波動(dòng)幅度就越大，所承擔(dān)
的利率風(fēng)險(xiǎn)就越高。
8.A
【解析】 ETF的獨(dú)特之處在于實(shí)行一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)交易同步進(jìn)行的制度安排，因此，
投資者可以在ETF二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格與基金份額凈值兩者之間存在差價(jià)時(shí)進(jìn)行套利
交易。
9.A
【解析】中國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)自受理基金募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的
決定。
10.B
【解析】目前，封閉式基金交易不收取印花稅。
11.A
【解析】開(kāi)放式基金份額轉(zhuǎn)換是指投資者將其所持有的某一只基金份額轉(zhuǎn)換為另一只基
金份額的行為。
12.A
【解析】 1OF采取“金額申購(gòu)、份額贖回”原則，即申購(gòu)以金額申請(qǐng)，贖回以份額申請(qǐng)。13.A
【解析】基金管理費(fèi)是基金管理人的主要收入來(lái)源。
14.A
【解析】交易員除了執(zhí)行交易外，還必須及時(shí)向基金經(jīng)理匯報(bào)實(shí)際交易情況和市場(chǎng)動(dòng)向，
協(xié)助基金經(jīng)理完成基金投資運(yùn)作。
15.A
【解析】基金管理公司和一般公司法人的不同之處在于?；鸸芾砉舅芾淼幕鹳Y
產(chǎn)是基于信托關(guān)系形成的，通?？梢怨芾磉\(yùn)作幾十倍于自身注冊(cè)資本的基金資產(chǎn)。
16.A
【解析】基金管理公司制定內(nèi)部控制制度必須遵循合法合規(guī)性、全面性、審慎性和適時(shí)
性的原則。
17.B
【解析】基金托管人要按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時(shí)辦理清
算、交割事宜。
18.B
【解析】基金托管人根據(jù)當(dāng)日證券交易清算情況計(jì)算生成基金頭寸。
19.A
【解析】基金托管人根據(jù)對(duì)基金運(yùn)作的監(jiān)督情況，每周編制基金運(yùn)作監(jiān)控周報(bào)，向監(jiān)管
機(jī)構(gòu)報(bào)告。
20.B
【解析】基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資運(yùn)作違法違規(guī)的，應(yīng)及時(shí)以電話或書面形式
通知基金管理人，并報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。
21.B
【解析】基金營(yíng)銷主要由基金管理公司內(nèi)設(shè)的市場(chǎng)部門承擔(dān)，也可以委托外部機(jī)構(gòu)承擔(dān)。
22.A
【解析】開(kāi)放式基金的銷售主要分為直銷和代銷兩種方式。
23.B
【解析】代銷機(jī)構(gòu)不得委托其他機(jī)構(gòu)代為辦理基金的銷售。
24.A
【解析】開(kāi)放式基金的價(jià)值取決于其投資標(biāo)的物的價(jià)值。
25.B
【解析】基金管理人在一定程度上可以操縱估值結(jié)果。
26.B
【解析】 QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)以人民幣或美元等主要外匯貨幣單獨(dú)或同時(shí)計(jì)算并披露。
27.B
【解析】投資管理活動(dòng)的性質(zhì)決定了證券投資基金持有的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債是交易性
的，而不是非交易性的。
28.A
【解析】股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例如發(fā)生少量的變動(dòng)，并不意味著基金經(jīng)理一定
進(jìn)行了增倉(cāng)或減倉(cāng)操作。
29.A
【解析】基金資產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)作為公允價(jià)值變動(dòng)損益計(jì)人當(dāng)期損益。
30.B
【解析】未分配利潤(rùn)將轉(zhuǎn)入下期分配。
31.A
【解析】對(duì)于基金和基金公司，以發(fā)行基金方式募集資金不屬于營(yíng)業(yè)稅的征稅范圍，不
征收營(yíng)業(yè)稅。
32.B
【解析】對(duì)投資者從基金分配中獲得的國(guó)債利息、買賣股票差價(jià)收入，在國(guó)債利息收入、
個(gè)人買賣股票差價(jià)收入未恢復(fù)征收所得稅以前，暫不征收所得稅。
33.A
【解析】真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)的基金信息披露是樹(shù)立整個(gè)基金行業(yè)公信力的基石。
34.B
【解析】封閉式基金一般至少每周公告1次資產(chǎn)凈值和份額凈值。
35.A
【解析】不同基金類別的管理費(fèi)和托管費(fèi)水平存在差異，即使是同一類別的基金，計(jì)提
管理費(fèi)的方式也可能不同。
36.A
【解析】在每日開(kāi)市前，基金管理人需向證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)提供ETF的申
購(gòu)、贖回清單，-并通過(guò)證券交易所指定的信息發(fā)布渠道予以公告。
37.A
【解析】對(duì)基金監(jiān)管可以采用行政手段。
38.B
【解析】基金管理公司必須由具備條件的金融機(jī)構(gòu)作為主要股東。
39.A
【解析】封閉式基金在證券交易所的交易系統(tǒng)內(nèi)進(jìn)行競(jìng)價(jià)交易，其登記業(yè)務(wù)同上市公司
的股票一樣，由中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司辦理。
40.A
【解析】督察長(zhǎng)連續(xù)兩次考試成績(jī)不合格的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可建議公司董事會(huì)免除其職務(wù)。41.A
【解析】證券組合理論認(rèn)為，投資收益是對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。
42.B
【解析】在不允許賣空的情況下，如果只考慮投資于兩種證券A和B，則投資者只可以
在組合線上介于A、B之間找到一個(gè)組合，因而投資組合的可行域就是組合線上的AB
曲線段。
43.A
【解析】由資本市場(chǎng)線所反映的關(guān)系可以看出，在均衡狀態(tài)下，市場(chǎng)對(duì)有效組合的風(fēng)險(xiǎn)
(標(biāo)準(zhǔn)差)提供補(bǔ)償。
44.B
【解析】半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為，試圖通過(guò)分析公開(kāi)信息是不可能取得超額收益的。
45.B
【解析】一般情況下，對(duì)于個(gè)人投資者而言，個(gè)人的生命周期是影響資產(chǎn)配置的最主要
因素。
46.B
【解析】一般情況下，歷史數(shù)據(jù)分析方法假設(shè)投資者是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，則投資的風(fēng)險(xiǎn)和收
益之間存在正相關(guān)關(guān)系，形成無(wú)差異曲線。
47.A
【解析】買人并持有策略是消極型的長(zhǎng)期再平衡方式，適用于有長(zhǎng)期計(jì)劃水平并滿足于
戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的投資者。
48.B
【解析】報(bào)考資產(chǎn)配置的風(fēng)險(xiǎn)收益特征與資產(chǎn)管理人對(duì)資產(chǎn)類別收益變化的把握能力密
切相關(guān)。
49.A
【解析】資產(chǎn)組合理論表明，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含的證券數(shù)量的增加而降低，
資產(chǎn)間關(guān)聯(lián)性低的多元化證券組合可以有效降低個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)。
50.A
【解析】技術(shù)分析通常以市場(chǎng)歷史交易數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)結(jié)果為基礎(chǔ)。
51.B
【解析】基本分析是在否定半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)的前提下，以公司基本面狀況為基礎(chǔ)進(jìn)行的分析。
52.A
【解析】指數(shù)型消極投資策略的核心思想是相信市場(chǎng)是有效的，任何積極的股票投資策略都不能取得超過(guò)市場(chǎng)的投資收益。
53.B
【解析】債券投資組合的內(nèi)部收益率是通過(guò)計(jì)算投資組合在不同時(shí)期的所有現(xiàn)金流，然
后計(jì)算使現(xiàn)金流的“現(xiàn)值”等于投資組合市場(chǎng)價(jià)值的利率，即投資組合內(nèi)部收益率。
54.A
【解析】本題考查債券凸性的相關(guān)知識(shí)。
55.B
【解析】較平緩的收益曲線說(shuō)明長(zhǎng)期債券與短期債券之間的收益差額趨于遞減，而較陡
峭的收益曲線預(yù)示長(zhǎng)短期債券之間的收益差額是遞增的。
56.A
【解析】經(jīng)過(guò)對(duì)市場(chǎng)的有效性進(jìn)行研究，如果投資者認(rèn)為市場(chǎng)有效性較強(qiáng)時(shí)，可采取指
數(shù)的投資策略。
57.B
【解析】基金評(píng)價(jià)目的在于將具有優(yōu)秀投資能力的基金經(jīng)理(基金管理人)鑒別出來(lái)。
58.A
【解析】一般算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率。
59.B
【解析】信息比率較大的基金其表現(xiàn)要好于信息比率較低的基金。
60.A
【解析】資產(chǎn)配置能力實(shí)際上反映了基金在宏觀上的擇時(shí)能力。
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