2019年保薦代表人考試《投資銀行業務》考試共120題，分為選擇題和組合選擇題。小編為您整理精選習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！
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2019年保薦代表人《投資銀行業務》習題精選(3)
一、單選題
1.甲公司為國內一家民營企業，乙公司為一家在上海證券交易所上市的A股公司，甲公司在乙公司中未擁有任何權益。則下列說法正確的是()。
A. 如果甲公司擬協議收購乙公司20%的股份，甲公司未因此次收購成為乙公司的控股股東，甲公司需就此次股份收購事宜編制簡式權益變動報告書
B. 如果甲公司擬協議收購乙公司30%的股份，則應當以要約方式進行
C. 如果甲公司擬協議收購乙公司30%以上的股份，則超過30%的部分，應當改以要約方式進行或依據相關法律、法規向中國證監會申請豁免要約收購
D. 如果甲公司擬協議收購乙公司20%以上的股份，則超過20%的部分，應當改以要約方式進行或依據相關法律、法規向中國證監會申請豁免要約收購
參考答案：C
參考解析：A項，《上市公司收購管理辦法》(2014年修訂)第16條第1款規定，投資者及其一致行動人不是上市公司的第一大股東或者實際控制人，其擁有權益的股份達到或者超過該公司已發行股份的5%，但未達到20%的，應當編制簡式權益變動報告書。BCD三項，第47條第3款規定，收購人擬通過協議方式收購一個上市公司的股份超過30%的，超過30%的部分，應當改以要約方式進行;但符合有關豁免規定情形的，收購人可以向中國證監會申請免除發出要約。收購人在取得中國證監會豁免后，履行其收購協議;未取得中國證監會豁免且擬繼續履行其收購協議的，或者不申請豁免的，在履行其收購協議前，應當發出全面要約。
2.根據《優先股試點管理辦法》，下列關于優先股說法錯誤的是()。
A. 上市公司公開發行優先股的，可以向原股東優先配售
B. 公司董事、監事、高級管理人員應當向公司申報所持有的本公司優先股及其變動情況，在任職期間每年轉讓的股份不得超過其所持本公司優先股股份總數的百分之二十五
C. 上市公司發行優先股，最近三個會計年度實現的年均可分配利潤應當不少于優先股一年的股息
D. 優先股股東有權查閱公司章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會會議記錄、董事會會議決議、監事會會議決議、財務會計報告
E. 上市公司發行優先股，可以申請一次核準，分次發行，自中國證監會核準發行之日起，公司應在六個月內實施首次發行，剩余數量應當在首期發行完畢之日起二十四個月內發行完畢
參考答案：E
參考解析：《優先股試點管理辦法》第40條規定，上市公司發行優先股，可以申請一次核準，分次發行，不同次發行的優先股除票面股息率外，其他條款應當相同。自中國證監會核準發行之日起，公司應在6個月內實施首次發行，剩余數量應當在24個月內發行完畢。超過核準文件時限的，須申請中國證監會重新核準。首次發行數量應當不少于總發行數量的50%，剩余各次發行的數量由公司自行確定，每次發行完畢后5個工作日內報中國證監會備案。
3.下列各項中，將會導致經營杠桿效應最大的情況是()。
A. 實際銷售額等于目標銷售額
B. 實際銷售額大于目標銷售額
C. 實際銷售額等于盈虧臨界點銷售額
D. 實際銷售額大于盈虧臨界點銷售額
參考答案：C
參考解析：財務管理中的杠桿效應，包括經營杠桿、財務杠桿和總杠桿三種效應形式。經營杠桿，是指由于固定性經營成本的存在，而使得企業的資產報酬(息稅前利潤)變動率大于業務量變動率的現象。由于經營杠桿系數DOL=(EBIT+F)/EBIT，所以當實際銷售額等于盈虧臨界點銷售額時，企業的息稅前利潤為0，公式中的分母為零，則可使公式趨近于無窮大，這種情況下經營杠桿效應最大。
4.某電信公司采用捆綁方式銷售話費和手機，2016年1月20日，該電信公司收取A客戶5000元，送給A客戶價值2400元手機一部，并從2016年2月～2017年1月每月送話費300元。手機成本為1800元，300元話費的成本為180元。不考慮其他因素，上述業務影響2016年的利潤總額為()元。
A. 270
B. 1040
C. 770
D. 970
參考答案：D
參考解析：2016年銷售手機影響的利潤總額=2000-1800=200(元)，銷售話費影響的利潤總額=(250-180)×11=770(元)，上述業務影響2016年的利潤總額=200+770=970(元)。
二、組合型選擇題
5.鴻運公司是在深圳證券交易所交易上市的一家主要從事服裝業務的公司，2017年7月，證券交易所發現該公司最近2年連續虧損，交易所決定對其實行退市風險警示。下列各項屬于退市風險警示可以采取的措施的有()。
Ⅰ 每周只能進行1次交易
Ⅱ在公司股票簡稱前冠以“*ST”標記
Ⅲ 股票報價的日漲跌幅限制在5%以內
Ⅳ 在公司股票簡稱前冠以“*PT”標記
Ⅴ 對上市公司罰款
A. Ⅱ、Ⅲ
B. Ⅲ、Ⅳ
C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
E. Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
參考答案：A
參考解析：《深圳證券交易所股票上市規則》(2018年修訂)第13.1.3條規定，退市風險警示的處理措施包括：1、在公司股票簡稱前冠以“*ST”字樣，以區別于其他股票;2、股票價格的日漲跌幅限制為5%。恢復上市首日股票價格的日漲跌幅不受前款有關5%的限制。
6.以下在銀行間債券市場發行的非金融企業債務融資工具中，有待償還余額不得超過企業凈資產的40%的規定的有()。
Ⅰ 短期融資券
Ⅱ 中期票據
Ⅲ 超短期融資券
Ⅳ 中小企業集合票據
Ⅴ 非公開定向債務融資工具
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
E. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
參考答案：C
參考解析：Ⅰ項，《銀行間債券市場非金融企業短期融資券業務指引》第4條規定，企業發行短期融資券應遵守國家相關法律法規，短期融資券待償還余額不得超過企業凈資產的40%。Ⅱ項，《銀行間債券市場非金融企業中期票據業務指引》第4條規定，企業發行中期票據應遵守國家相關法律法規，中期票據待償還余額不得超過企業凈資產的40%。Ⅲ項，根據《銀行間債券市場非金融企業超短期融資券業務規程(試行)》第3條規定，超短期融資券，是指具有法人資格、信用評級較高的非金融企業在銀行間債券市場發行的，期限在270天以內的短期融資券。未作出“待償還余額不得超過企業凈資產的40%”的限制，超短融可突破40%的限制。Ⅳ項，《銀行間債券市場中小非金融企業集合票據業務指引》第5條規定，企業發行集合票據應遵守國家相關法律法規，任一企業集合票據待償還余額不得超過該企業凈資產的40%。Ⅴ項，《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具非公開定向發行規則》第3條規定，在銀行間債券市場以非公開定向發行方式發行的債務融資工具稱為非公開定向債務融資工具。《證券法》中僅對公開發行公司債券有“累計債券余額不超過公司凈資產40%”的限定，對非公開發行債券并無明確規定，因此定向工具規模可突破凈資產40%的限制。
7.某上交所上市公司年度報告期內盈利且累計未分配利潤為正，擬分配的現金紅利總額(包括中期已分配的現金紅利)與當年歸屬于上市公司股東的凈利潤之比低于30%，則該上市公司在審議通過年度報告的董事會公告中詳應細披露的事項包括()。
Ⅰ 對于現金分紅水平較低原因的說明
Ⅱ留存未分配利潤的確切用途以及預計收益情況
Ⅲ 董事會會議的審議和表決情況
Ⅳ 獨立董事對現金分紅水平較低的合理性發表的獨立意見
Ⅴ 監事會對現金分紅水平較低的合理性發表的獨立意見
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
E. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
參考答案：C
參考解析：《上海證券交易所上市公司現金分紅指引》(2013年)第10條規定，上市公司年度報告期內盈利且累計未分配利潤為正，未進行現金分紅或擬分配的現金紅利總額(包括中期已分配的現金紅利)與當年歸屬于上市公司股東的凈利潤之比低于30%的，公司應當在審議通過年度報告的董事會公告中詳細披露以下事項：1、結合所處行業特點、發展階段和自身經營模式、盈利水平、資金需求等因素，對于未進行現金分紅或現金分紅水平較低原因的說明;2、留存未分配利潤的確切用途以及預計收益情況;3、董事會會議的審議和表決情況;4、獨立董事對未進行現金分紅或現金分紅水平較低的合理性發表的獨立意見。
8.以下屬于公司反收購策略中的管理層防衛策略的有()。
Ⅰ 金降落傘策略
Ⅱ毒丸策略
Ⅲ 白衣騎士策略
Ⅳ 管理層收購
Ⅴ 積極向其股東宣傳反收購的思想策略
A. Ⅰ、Ⅴ
B. Ⅲ、Ⅴ
C. Ⅳ、Ⅴ
D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
E. Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
參考答案：A
參考解析：公司反收購策略的方式主要包括：1、事先預防策略;2、管理層防衛策略;3、保持公司控制權策略;4、毒丸策略;5、白衣騎士策略;6、股票交易策略。其中，管理層防衛策略包括金降落傘策略、銀降落傘策略和積極向其股東宣傳反收購的思想策略。
9.根據《深圳證券交易所公司債券上市規則》，下列關于債券持有人會議的說法，正確的有()。
Ⅰ 債券持有人會議應當有律師見證，見證律師出具的法律意見書應當于債券持有人會議決議之后披露
Ⅱ債券持有人進行表決時，每一張未償還的債券享有一票否決權
Ⅲ 經超過持有本期未償還債券總額且有表決權的1/2的債券持有人同意方可生效
Ⅳ 召集人應當至少于債券持有人會議召開日前10個交易日發布召開持有人會議的公告
Ⅴ 債券持有人無需回避表決
A. Ⅰ、Ⅱ
B. Ⅲ、Ⅳ
C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ
D. Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
E. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
參考答案：B
參考解析：Ⅰ項，《深圳證券交易所公司債券上市規則》(2015年修訂)第5.3.8條規定，債券持有人會議應當有律師見證。見證律師對會議的召集、召開、表決程序、出席會議人員資格和有效表決權等事項出具法律意見書。法律意見書應當與債券持有人會議決議一同披露。Ⅱ、Ⅴ兩項，第5.3.9條規定，債券持有人進行表決時，每一張未償還的債券享有一票表決權。債券持有人與債券持有人會議擬審議事項有關聯關系時，應當回避表決。Ⅲ項，第5.3.10條規定，除募集說明書另有約定外，債券持有人會議對表決事項作出決議，經超過持有本期未償還債券總額且有表決權的1/2的債券持有人同意方可生效。Ⅳ項，第5.3.5條規定，受托管理人或者自行召集債券持有人會議的債券持有人應當至少于持有人會議召開日前10個交易日發布召開持有人會議的公告。
10.承銷商在承銷記賬式國債時，可以選擇的分銷方式有()。
Ⅰ 場外掛牌分銷
Ⅱ場內掛牌分銷
Ⅲ 場外簽訂分銷合同
Ⅳ 境外分銷
Ⅴ 試點商業銀行柜臺銷售
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
D. Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
E. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
參考答案：C
參考解析：記賬式國債分銷是指在規定的分銷期內，國債承銷團成員將中標的全部或部分國債債權額度銷售給非國債承銷團成員的行為。記賬式國債采取場內掛牌、場外簽訂分銷合同和試點商業銀行柜臺銷售的方式分銷。
